Что делает брокер?

Что такое брокер?

Брокер — это человек или компания, выступающая посредником между инвестором и биржей ценных бумаг. Поскольку биржи ценных бумаг принимают заявки только от своих участников, индивидуальным трейдерам и инвесторам требуется помощь этих участников для совершения сделок.

Брокеры предоставляют эту важную услугу и получают вознаграждение в виде комиссий, сборов или выплат от биржи. Investopedia регулярно оценивает ведущих брокеров и составляет список лучших онлайн-брокеров и торговых платформ, чтобы помочь инвесторам выбрать подходящего брокера для своих нужд.

Понимание брокеров

Помимо исполнения заявок клиентов, брокеры часто предлагают инвесторам исследования, инвестиционные стратегии и обзоры рынка. Они также могут продвигать другие финансовые продукты и услуги своей брокерской компании, такие как эксклюзивные клиентские услуги, предлагающие индивидуальные решения для клиентов с высоким уровнем дохода.

Исторически позволить себе услуги брокера для доступа к фондовому рынку могли только состоятельные люди. Однако появление онлайн-брокериджа привело к росту числа дисконтных брокеров, позволяющих инвесторам торговать с меньшими затратами, хотя и без преимущества персонализированных консультаций.

Дисконтные брокеры и брокеры полного цикла обслуживания

Дисконтные брокеры осуществляют различные виды сделок для клиентов, обычно взимая минимальные комиссии или не взимая их вовсе. Их структура сборов низка благодаря большому объёму торгов и сниженным операционным расходам. Они не предоставляют инвестиционных консультаций, а их брокеры, как правило, получают зарплату, а не комиссии. Большинство дисконтных брокеров предлагают онлайн-торговую платформу, привлекательную для растущего сегмента самостоятельных инвесторов, часто предлагая сделки без комиссии.

Брокеры полного цикла обслуживания, напротив, предоставляют широкий спектр услуг, включая рыночные исследования, инвестиционные консультации и планирование пенсионных накоплений, а также полный набор инвестиционных продуктов. В обмен инвесторы платят более высокие комиссии по своим сделкам. Такие брокеры получают вознаграждение от брокерской компании на основе объёма торгов и продажи инвестиционных продуктов. Всё чаще брокеры предлагают инвестиционные варианты на основе фиксированной платы, такие как управляемые инвестиционные счета.

Регулирование деятельности брокеров

Брокеры ценных бумаг должны регистрироваться в Управлении по регулированию деятельности финансовых организаций (FINRA), саморегулируемом органе для брокеров-дилеров. Они обязаны соблюдать «правило соответствия», которое требует, чтобы у брокеров были разумные основания для рекомендации конкретных продуктов или инвестиций. Это правило включает компонент «знай своего клиента» (KYC), который требует от брокеров идентифицировать своих клиентов и понимать их цели накоплений, чтобы давать соответствующие рекомендации.

Брокеры должны предпринимать разумные усилия для сбора информации о финансовом положении клиента, его налоговом статусе, инвестиционных целях и других значимых сведениях для формирования подходящих рекомендаций.

Этот стандарт поведения отличается от стандарта для финансовых консультантов, зарегистрированных в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) в качестве зарегистрированных инвестиционных консультантов (RIA). RIA обязаны соблюдать фидуциарный стандарт согласно Закону об инвестиционных консультантах 1940 года, который обязывает их всегда действовать в интересах клиентов и полностью раскрывать свои сборы.

В США брокеры по недвижимости получают лицензии на уровне штата, а не на федеральном уровне. Каждый штат имеет собственные нормы, определяющие отношения между клиентами и брокерами, а также обязанности брокеров перед клиентами и обществом.

Примеры брокеров

Брокеры полного цикла обслуживания часто предлагают брокерские услуги в рамках более широкого набора услуг для клиентов с высоким уровнем дохода, включающего планирование пенсионных накоплений и управление активами. Компании Morgan Stanley, Goldman Sachs и Bank of America Merrill Lynch являются примерами брокеров полного цикла обслуживания.

Более крупные брокерские компании, как правило, поддерживают запас акций, доступных для продажи своим клиентам. Эта практика помогает снизить биржевые сборы и обеспечивает быстрый доступ к популярным акциям. Некоторые брокеры полного цикла обслуживания работают как агентские брокеры, то есть не держат запас акций, а действуют как агенты для обеспечения наилучшего исполнения сделок для своих клиентов.

Например, если инвестор с высоким уровнем дохода по имени Эми хочет разместить крупный заказ на покупку акций Tesla Inc. (TSLA), она свяжется со своим брокером для исполнения заказа на 10 000 акций. При заказе на сумму более 1 миллиона долларов Эми предпочитает, чтобы брокер лично провёл сделку. Брокер получает заказ и, если у брокерской компании есть акции в запасе, скорее всего, немедленно исполнит заказ Эми. Если нет, он приобретёт акции на биржах или у других брокерских компаний, возможно, покупая по 500–1000 акций за раз, чтобы выполнить заказ после расчётов по средствам.

Что делает брокер?

Брокер выступает посредником, облегчая сделки между физическими лицами или компаниями и биржами, на которых они имеют лицензию. В зависимости от сделки и рынка брокерами могут быть как люди, самостоятельно обрабатывающие сделки, так и компьютерные программы под контролем людей. Как правило, сделки с акциями обрабатываются компьютеризированными системами, тогда как сделки в таких областях, как недвижимость, требуют более личного подхода.

Зарабатывают ли брокеры деньги?

Да, брокеры зарабатывают деньги. Их доходы зависят от нескольких факторов, главным образом от ценности клиентов, которых они обслуживают, или от работы с такими организациями, как владельцы и продавцы коммерческой недвижимости. Типичный биржевой брокер может получать зарплату и комиссию с управляемых сделок, при этом средняя зарплата составляла около 160 450 долларов США по состоянию на апрель 2024 года.

Что такое брокер и зачем он мне нужен?

Брокер служит посредником между лицами, желающими торговать и инвестировать, и биржами, на которых происходят эти сделки. Вам нужен брокер, потому что фондовые биржи требуют, чтобы сделки исполнялись лицензированными лицами или компаниями. Кроме того, брокеры обеспечивают беспрепятственный процесс торговли между инвесторами и биржами. Дисконтные брокеры, в частности, часто не берут комиссию за стандартные сделки, что делает процесс более выгодным.

Как стать брокером?

Чтобы стать брокером, крайне полезно иметь профильное образование или степень в области финансов или экономики. Хотя это может помочь вам привлечь внимание потенциальных работодателей, вам также необходимо получить соответствующие лицензии, чтобы быть принятым на работу и работать брокером.

Итог

Брокеры получают хорошую зарплату, проводя свои дни, обеспечивая гладкое проведение сделок между клиентами и биржами. Хотя брокеры могут исполнять сделки вручную, как правило, они отслеживают их с компьютеров и вмешиваются только в исключительно крупных или нестандартных случаях.