Wiki

Внутридневная торговля

16 августа 2024 г.5 мин чтения

Что такое внутридневная торговля?

Термин «внутридневной» относится к действиям или событиям, происходящим в течение одного торгового дня. В финансовой сфере он обычно используется для описания ценных бумаг, которые активно торгуются на рынке в течение стандартных рабочих часов, включая акции и биржевые фонды (ETF).

Этот термин также подчёркивает самые высокие и самые низкие цены, которых достигает актив в течение торгового дня. Эти внутридневные колебания цен имеют решающее значение для краткосрочных или дневных трейдеров, которые стремятся совершить несколько сделок в течение одной сессии. Такие трейдеры закрывают все свои позиции до конца торгового дня.

Основы внутридневной торговли

Внутридневная торговля часто относится к новым максимумам и минимумам, достигнутым ценной бумагой в течение одной торговой сессии. Например, выражение «новый внутридневной максимум» означает, что ценная бумага достигла своей самой высокой цены за день по сравнению с другими ценами в течение сессии. Иногда внутридневной максимум может совпадать с ценой закрытия.

Трейдеры внимательно следят за внутридневными движениями цен, используя графики в реальном времени, чтобы извлечь выгоду из краткосрочных колебаний. Такие трейдеры обычно используют внутридневные графики с интервалами в одну, пять, 15, 30 и 60 минут. Внутридневной скальпинг, высокоскоростная торговая стратегия, обычно применяет одно- и пятиминутные графики. Другие внутридневные стратегии могут использовать 30- и 60-минутные графики для сделок, удерживаемых несколько часов. Хотя внутридневные трейдеры могут удерживать позиции дольше, они всё равно подвергаются высоким рискам.

Скальпинг предполагает совершение множества сделок в день, чтобы извлечь прибыль из небольших изменений цены акции.

Ордера по средневзвешенной цене по объёму (VWAP) часто используются внутри дня для повышения эффективности исполнения сделок за счёт выставления ордера по различным ценам в течение торгового дня. VWAP показывает среднюю цену, по которой ценные бумаги торгуются в течение сессии.

Стратегии внутридневной торговли

Трейдеры используют разнообразные внутридневные стратегии, включая:

Скальпинг: получение множества небольших прибылей за счёт незначительных изменений цены в течение дня.
Торговля в диапазоне: принятие решений о покупке и продаже на основе уровней поддержки и сопротивления.
Торговля на новостях: использование повышенной волатильности вокруг новостных событий.
Высокочастотная торговля: использование сложных алгоритмов для извлечения выгоды из незначительных или краткосрочных рыночных неэффективностей.

По данным Robinhood, «Что такое внутридневная торговля?», все эти стратегии основаны на выборе времени сделок исходя из движения цен в течение одного дня, часто происходящих в течение нескольких минут друг от друга.

Преимущества и недостатки внутридневной торговли

Преимущества

Защита от ночных рисков: позиции не подвержены влиянию негативных ночных новостей, которые могут существенно повлиять на цены ценных бумаг, таких как ключевые экономические отчёты, объявления о прибыли и повышение или понижение рейтингов брокерами, происходящие вне обычных торговых часов.
Жёсткие стоп-лосс ордера: трейдеры могут использовать жёсткие стоп-лосс ордера для ограничения убытков по длинным позициям, устанавливая конкретную стоп-цену.
Повышенное плечо: внутридневная торговля обеспечивает больший доступ к марже, увеличивая кредитное плечо.
Расширенные возможности обучения: высокая частота сделок предоставляет трейдерам широкие возможности быстро учиться и совершенствовать свои стратегии.

Недостатки

Частые комиссионные расходы: большое количество сделок приводит к увеличению комиссионных расходов, что может снижать размер прибыли.
Ограниченные варианты активов: некоторые активы, такие как взаимные фонды, не подходят для внутридневной торговли.
Временные ограничения: может не хватить времени для того, чтобы позиция принесла прибыль до момента её закрытия.
Быстрое накопление убытков: убытки могут быстро накапливаться, особенно если сделки финансируются за счёт маржи.

Плюсы:

Позиции защищены от ночных новостей и действий брокеров.
Жёсткие стоп-лосс ордера могут защитить позиции.
Постоянные трейдеры получают выгоду от повышенного кредитного плеча.
Частые сделки улучшают опыт обучения.

Минусы:

Многочисленные сделки приводят к более высоким комиссионным расходам.
Некоторые активы, такие как взаимные фонды, не подходят для внутридневной торговли.
Недостаточно времени для того, чтобы позиции принесли прибыль.
Убытки могут быстро увеличиваться, особенно при финансировании с использованием маржи.

Внутридневные цены и взаимные фонды

Взаимные фонды не подходят для внутридневной торговли. Эти фонды предназначены для долгосрочных инвесторов и могут быть куплены или проданы только через брокера или инвестиционную компанию фонда. Цена взаимного фонда определяется один раз в конце каждого торгового дня и называется чистой стоимостью активов (NAV). Этот показатель NAV отражает движение активов фонда в течение дня за вычетом обязательств, рассчитанное на одну акцию.

Таким образом, взаимные фонды не предоставляют внутридневных цен, несмотря на постоянное колебание рыночной стоимости их активов и непрерывные решения о покупке и продаже, принимаемые их управляющими. В отличие от них, биржевые фонды (ETF), которые похожи, но управляются пассивно, оцениваются на основе их внутридневной рыночной стоимости в течение торговой сессии.

Реальный пример внутридневной торговли

Движения цены акций отслеживаются в течение торгового дня и суммируются на его закрытии. Например, 4 апреля 2022 года акции Apple Inc. (AAPL) открылись на уровне $174,57 и закрылись на уровне $178,44. В течение этого дня акции опустились до внутридневного минимума $174,44 и достигли внутридневного максимума $178,49, как показано в «диапазоне дня» рядом с ценой закрытия.

Дневные трейдеры и технические аналитики, следящие за Apple, изучали бы эти движения цены, чтобы выявить закономерности или значительные гэпы — внезапные скачки цены без каких-либо торгов между ними.

Как дневные трейдеры зарабатывают деньги?

Дневные трейдеры получают прибыль, извлекая выгоду из небольших движений цены активов в течение дня. Они часто используют высокое кредитное плечо для увеличения размера своих сделок. Такой подход несёт значительный риск и может привести к существенной прибыли или крупным убыткам, в зависимости от позиций трейдеров и используемого плеча.

Каковы риски внутридневной торговли?

Самый большой риск внутридневной торговли — это возможность значительных финансовых потерь. Из-за высокой волатильности цен дневная торговля по своей природе рискованна. Достижение долгосрочной прибыли может быть особенно сложным, особенно для новичков или неопытных трейдеров.

Почему дневные трейдеры не могут торговать взаимными фондами?

Дневные трейдеры не могут торговать взаимными фондами, потому что их цены определяются только в конце торгового дня. Без внутридневных колебаний цены у дневных трейдеров нет возможности совершать сделки на основе краткосрочных движений. Взаимные фонды предназначены для долгосрочных инвесторов и могут быть куплены или проданы только через брокеров или инвестиционную компанию фонда.

Итог

Термин «внутридневной» относится к ценным бумагам, которые торгуются в обычные рабочие часы, и к колебаниям их цен в течение дня. Внутридневные трейдеры стремятся извлечь прибыль из этих движений цены, совершая сделки на основе небольших изменений.

Стратегии внутридневной торговли включают скальпинг, торговлю в диапазоне и торговлю на новостях. У каждой стратегии есть свои преимущества и недостатки. Трейдеры могут использовать жёсткие стоп-лосс ордера для защиты своих позиций и часто имеют повышенный доступ к кредитному плечу. Их позиции не подвержены влиянию ночных новостей, которые могут изменить цены. Однако убытки могут быстро накапливаться, особенно если сделки финансируются за счёт маржи, а частая торговля может привести к высоким комиссионным расходам, снижающим потенциальную прибыль.