Форекс-плечо: хорошее и плохое

Одна из причин, по которой многих трейдеров привлекает торговля на форекс по сравнению с другими финансовыми инструментами, — это, как правило, более высокое кредитное плечо, доступное на форекс-рынках по сравнению с акциями. Хотя многие трейдеры знакомы с термином «плечо», лишь немногие полностью понимают его определение, механику и влияние на итоговый результат.

Идея использования заёмных средств для совершения сделки применима и к валютным рынкам. В этой статье мы рассмотрим преимущества использования заёмного капитала для торговли и обсудим, почему включение плеча в вашу торговую стратегию на форекс может быть как выгодным, так и рискованным.

Определение плеча

Плечо предполагает заимствование части средств, необходимых для инвестирования в актив. В торговле на форекс эти средства обычно предоставляются брокером. Валютные рынки предлагают высокое плечо, позволяя трейдерам контролировать крупные суммы денег при относительно небольшом начальном марженальном требовании.

Чтобы рассчитать плечо на основе маржи, нужно разделить общую стоимость сделки на требуемую маржу:

**Плечо на основе маржи = Общая стоимость сделки / Требуемая маржа**

Например, если вам нужно внести 1% от общей стоимости сделки в качестве маржи и вы хотите торговать одним стандартным лотом USD/CHF, что равно $100 000, требуемая маржа составит $1 000. Это даёт плечо на основе маржи 100:1 ($100 000 / $1 000). При марженальном требовании всего 0,25% плечо на основе маржи возрастёт до 400:1 при том же расчёте.

Понимание реального плеча

Однако плечо на основе маржи не обязательно влияет на уровень риска, и то, должен ли трейдер внести 1% или 2% от стоимости сделки в качестве маржи, может не влиять на его прибыль или убытки. Это потому, что трейдеры всегда могут выделить больше средств, чем требуемая маржа, для любой позиции. Поэтому реальное плечо, а не плечо на основе маржи, является более точным показателем потенциальной прибыли и убытка.

Чтобы рассчитать используемое реальное плечо, разделите общую номинальную стоимость ваших открытых позиций на ваш торговый капитал:

**Реальное плечо = Общая стоимость сделок / Общий торговый капитал**

Например, если у вас на счёте $10 000 и вы открываете позицию на $100 000 (эквивалент одного стандартного лота), вы используете плечо 10 раз (100 000 / 10 000). Если вы торгуете двумя стандартными лотами на сумму $200 000 при $10 000 на счёте, ваше плечо составляет 20 раз (200 000 / 10 000).

Это означает, что плечо на основе маржи равно максимальному реальному плечу, которое может использовать трейдер. Поскольку большинство трейдеров не используют весь свой счёт как маржу для каждой сделки, их реальное плечо, как правило, отличается от плеча на основе маржи.

Трейдерам следует избегать использования всей доступной маржи и применять плечо только тогда, когда преимущество явно на их стороне.

Зная риск в количестве пунктов, можно определить потенциальную потерю капитала. Как правило, эта потеря не должна превышать 3% торгового капитала. Если потенциальная потеря по позиции может составить, скажем, 30% торгового капитала, плечо следует скорректировать соответствующим образом. У трейдеров может быть собственная толерантность к риску, и они могут отклоняться от правила 3%.

Чтобы рассчитать подходящий уровень использования маржи, рассмотрим пример со счётом в $10 000. Если вы торгуете 10 мини-лотами USD/JPY, каждое движение на один пункт стоит примерно $10. Для 100 мини-лотов каждое движение на один пункт стоит около $100.

Таким образом, стоп-лосс в 30 пунктов может означать потенциальную потерю $30 для одного мини-лота, $300 для 10 мини-лотов и $3 000 для 100 мини-лотов. При счёте в $10 000 и максимальном риске 3% на сделку вам следует использовать плечо не более чем на 30 мини-лотов, даже если у вас есть возможность торговать больше.

Плечо в торговле на форекс

На валютном рынке плечо может достигать 100:1. Это означает, что на каждые $1 000 на вашем счёте вы можете контролировать до $100 000 торговой стоимости. Многие трейдеры считают, что форекс-маркетмейкеры предлагают такое высокое плечо, потому что оно коррелирует с управляемым риском при правильном управлении счётом. Учитывая огромный размер и ликвидность спотового рынка форекс, входить и выходить из сделок на желаемых уровнях, как правило, легче, чем на менее ликвидных рынках.

Движения валют измеряются в пунктах (пипсах) — наименьшем изменении цены валюты, которое варьируется в зависимости от валютной пары. Эти движения обычно составляют доли цента. Например, если пара GBP/USD движется на 100 пунктов с 1,9500 до 1,9600, это всего лишь изменение обменного курса на 1 цент.

Поэтому сделки на форекс проводятся крупными суммами, чтобы усилить эти небольшие ценовые движения до существенной прибыли за счёт плеча. При торговле суммами вроде $100 000 даже небольшие изменения курсов валют могут привести к значительной прибыли или убыткам.

Риск избыточного реального плеча в торговле на форекс

Плечо в торговле на форекс может значительно усиливать как прибыль, так и убытки. Чем выше плечо, применяемое к вашему капиталу, тем больший риск вы берёте на себя. Этот риск не обязательно связан с плечом на основе маржи, хотя на него может влиять невнимательность трейдера.

Рассмотрим пример: у трейдера А и трейдера Б есть по $10 000 торгового капитала, и оба используют брокера, который требует депозит маржи в размере 1%. Проанализировав рынок, они оба приходят к выводу, что USD/JPY, вероятно, упадёт с текущего значения 120, и оба решают открыть короткую позицию по USD/JPY.

Трейдер А использует реальное плечо 50 раз, открывая короткую позицию на $500 000 по USD/JPY (50 x $10 000). Поскольку USD/JPY находится на уровне 120, один пункт для одного стандартного лота стоит примерно $8,30, что делает один пункт для пяти стандартных лотов равным примерно $41,50. Если USD/JPY поднимается до 121, трейдер А теряет 100 пунктов, что приводит к убытку $4 150, составляющему 41,5% его общего капитала.

Трейдер Б, будучи более осторожным, использует реальное плечо в 5 раз, открывая короткую позицию на $50 000 по USD/JPY (5 x $10 000). Эта сумма равна половине одного стандартного лота. Если USD/JPY поднимается до 121, трейдер Б также теряет 100 пунктов, но это приводит к убытку $415, составляющему 4,15% его общего капитала.

Этот пример показывает, как одно и то же движение рынка может по-разному влиять на трейдеров в зависимости от используемого ими плеча.

Как маржа на форекс сравнивается с торговлей акциями?

Плечо на валютных рынках обычно значительно выше, чем плечо 2:1, распространённое в торговле акциями, и плечо 15:1, часто встречающееся на рынке фьючерсов. Хотя плечо 100:1 может показаться крайне рискованным, фактический риск ниже, учитывая, что цены валют обычно колеблются менее чем на 1% в течение внутридневной торговли.

Волатильны ли валютные рынки?

Валютные рынки — одни из самых ликвидных рынков в мире, что делает их, как правило, менее волатильными, чем такие рынки, как недвижимость. Волатильность конкретной валюты зависит от различных факторов, включая политическую и экономическую ситуацию в её стране. Такие события, как экономическая нестабильность, дефолты по платежам или дисбалансы в торговых отношениях с другими валютами, могут привести к значительной волатильности.

Какое плечо мне следует использовать?

Трейдерам следует выбирать уровень плеча, соответствующий их толерантности к риску. Консервативные трейдеры или те, кто ещё учится торговать валютами, могут предпочесть более низкие уровни плеча, например 5:1 или 10:1. Более опытные или готовые к риску трейдеры могут чувствовать себя комфортно с уровнями плеча 50:1 или даже выше.

Итог

Плеча не стоит бояться, если вы понимаете, как эффективно им управлять. Единственный сценарий, когда следует избегать плеча, — это если вы предпочитаете пассивный подход к торговле. В остальных случаях, при правильном управлении, плечо можно использовать успешно и с прибылью. Как и любой острый инструмент, плечо требует осторожного обращения — освоив это, вам не о чем беспокоиться.

Использование меньших объёмов реального плеча в каждой сделке обеспечивает большую гибкость, позволяя устанавливать более широкий, но разумный стоп и снижать риск значительной потери капитала. Сильно закредитованные сделки могут быстро истощить ваш торговый счёт, если рынок пойдёт против вас, приводя к более крупным убыткам из-за увеличенных размеров лотов. Помните, что плечо гибкое и может быть адаптировано под потребности каждого трейдера.