Что такое покупательная способность в трейдинге
Что такое покупательная способность?
Покупательная способность, также известная как избыточный капитал, — это сумма денег, которую инвестор может использовать для покупки ценных бумаг. Она представляет собой сумму всех денежных средств на брокерском счете и всей доступной маржи.
Как работает покупательная способность
Значение покупательной способности может различаться в зависимости от контекста или отрасли, но в финансах этот термин обозначает средства, доступные инвесторам для покупки ценных бумаг на счете с использованием заемных средств, известном как маржинальный счет. На таких счетах трейдеры берут кредит, обеспеченный денежными средствами на их брокерском счете. Правило T, установленное Советом Федеральной резервной системы (FRB), требует, чтобы начальное маржинальное требование для такого типа счета составляло не менее 50%, что дает трейдеру удвоенную покупательную способность.
Покупательная способность маржинальных счетов
Размер маржи, который брокерская фирма может предоставить клиенту, зависит от параметров риска фирмы и конкретного клиента. Как правило, маржинальные счета с акциями предоставляют инвесторам вдвое больше денежных средств, имеющихся на счете, в то время как некоторые маржинальные счета форекс-брокеров предлагают покупательную способность до 50:1.
Более высокое кредитное плечо от брокера усложняет восстановление после маржин-колла. Кредитное плечо позволяет инвесторам стремиться к более высокой прибыли за счет увеличенной покупательной способности, но также повышает риск необходимости возврата кредита. На немаржинальном или обычном денежном счете покупательная способность равна сумме денежных средств на счете. Например, если на немаржинальном счете есть $10 000, это и есть покупательная способность инвестора.
Покупательная способность счетов дневной торговли
Счета шаблонных дневных трейдеров отличаются от обычных маржинальных счетов тем, что требуют минимального капитала в размере $25 000 по сравнению с $2 000 для стандартных маржинальных счетов. В то время как стандартные маржинальные счета требуют от трейдеров финансирования 50% их позиций по акциям, предоставляя двукратную покупательную способность относительно капитала, счета шаблонных дневных трейдеров требуют финансирования лишь 25% стоимости ценных бумаг, предлагая четырехкратную покупательную способность относительно капитала.
Например, если у Сэма есть $50 000 на счете дневной торговли, он может совершать открытые сделки на сумму до $200 000 в течение торгового дня (50 000 x 4 = $200 000 покупательной способности).
Пример покупательной способности
Предположим, у Алекса есть $100 000 на маржинальном брокерском счете, и он хочет купить акции Apple Inc. (AAPL). При начальном маржинальном требовании 50%, хотя у некоторых брокеров требование может быть выше, общую покупательную способность Алекса можно рассчитать, разделив денежные средства на счете на процент начальной маржи. В данном случае, разделив баланс наличных средств в $100 000 на 50%, получаем покупательную способность в размере $200 000 для акций Apple ($100 000 / 50% = $200 000). Однако стоимость маржинального счета колеблется в зависимости от стоимости удерживаемых ценных бумаг. По мере приближения к маржинальным лимитам вероятность получения Алексом маржин-колла возрастает.
