Ordini stop-loss: gestire i propri rischi

Che cos'è un ordine stop-loss?

Un ordine stop-loss è uno strumento utilizzato dai trader per limitare le potenziali perdite o bloccare i profitti su una posizione esistente. Utilizzando un ordine stop-loss, i trader possono gestire la propria esposizione al rischio.

Un ordine stop-loss dà istruzioni per chiudere una posizione acquistando o vendendo un titolo al prezzo di mercato quando raggiunge un prezzo specificato, noto come prezzo di stop.

Questo è diverso da un ordine stop-limit, che specifica un prezzo al quale acquistare o vendere una volta che il titolo raggiunge il prezzo di stop. Mentre gli ordini stop-limit potrebbero non essere sempre eseguiti, un ordine stop-loss verrà sempre eseguito se ci sono acquirenti e venditori per il titolo.

Ad esempio, se un trader acquista un'azione e imposta un ordine stop-loss con un prezzo di stop del 10% inferiore al prezzo di acquisto, l'ordine si attiverà se l'azione scende a quel livello, e l'azione verrà venduta al miglior prezzo disponibile.

Sebbene comunemente associati alle posizioni long, gli ordini stop-loss possono anche proteggere le posizioni short. In questi casi, la posizione viene chiusa tramite un acquisto compensativo se il titolo viene negoziato a un prezzo specifico o superiore.

Come funzionano gli ordini stop-loss

Trader e investitori usano ordini stop-loss per limitare le perdite e proteggere i profitti. Impostando un ordine stop-loss, gestiscono il rischio uscendo da una posizione se il prezzo del titolo si muove contro la loro posizione.

Un ordine stop-loss di vendita istruisce un broker a vendere un titolo se il suo prezzo di mercato scende a un prezzo di stop specificato o al di sotto. Al contrario, un ordine stop-loss di acquisto imposta il prezzo di stop sopra il prezzo di mercato attuale.

Vantaggio rispetto a un ordine stop-limit

Un ordine stop-loss si trasforma in un ordine di mercato da eseguire al miglior prezzo disponibile una volta che il titolo raggiunge il prezzo di stop. Al contrario, un ordine stop-limit si attiva al prezzo di stop ma potrebbe non essere eseguito se non può essere soddisfatto al prezzo limite specificato. Ciò significa che un ordine stop-loss elimina il rischio che una posizione non venga chiusa mentre il prezzo dell'azione continua a scendere.

Potenziali svantaggi

Uno svantaggio di un ordine stop-loss è la possibilità di gap di prezzo. Se il prezzo di un'azione salta improvvisamente sotto (o sopra) il prezzo di stop, l'ordine si attiverebbe ed eseguirebbe al prezzo disponibile successivo, anche se lontano dal proprio livello di stop-loss.

Un altro svantaggio è essere estromessi in un mercato volatile che inverte rapidamente rotta e riprende una direzione favorevole alla propria posizione.

Gli investitori possono aggiungere flessibilità a un ordine stop-loss utilizzando uno stop dinamico (trailing stop). Un trailing stop imposta il prezzo di stop a una determinata percentuale o importo in dollari sotto (o sopra) il prezzo di mercato attuale, muovendosi con il prezzo del titolo per bloccare il profitto proteggendo al contempo dal rischio di ribasso.

Alcuni trader e investitori usano anche contratti di opzione invece di ordini stop per controllare meglio i propri punti di uscita.

Vantaggi degli ordini stop-loss

• Gli ordini stop-loss offrono un metodo efficace e semplice per gestire i rischi di trading.
• Aiutano i trader a bloccare i profitti.
• Qualsiasi investitore può incorporarli nella propria strategia di investimento.
• Instillano disciplina nelle pratiche di trading a breve termine.
• Eliminano il processo decisionale emotivo dal trading.
• Riducono la necessità di monitorare costantemente gli investimenti.

Esempi di ordini stop-loss

1. Un trader acquista 100 azioni della società XYZ a $100 e imposta un ordine stop-loss a $90. Nelle settimane successive, l'azione scende sotto $90. L'ordine stop-loss si attiva e la posizione viene venduta a $89,95, generando una perdita minore. Il mercato continua la tendenza al ribasso.

2. Un trader acquista 500 azioni della ABC Corporation a $100 e imposta un ordine stop-loss a $90. Dopo la chiusura del mercato, l'azienda comunica risultati sfavorevoli. Alla riapertura del mercato, il prezzo delle azioni ABC scende con un gap. L'ordine stop-loss si attiva ed è eseguito a $70,00, generando una perdita sostanziale. Tuttavia, poiché il mercato continua a scendere chiudendo a $49,50, l'ordine stop-loss limita comunque la perdita rispetto a quanto avrebbe potuto essere.

Come limita le perdite un ordine stop-loss?

Un ordine stop-loss limita le tue potenziali perdite chiudendo automaticamente la tua posizione se il prezzo dell'azione raggiunge un livello sfavorevole che hai impostato. Utilizzare un trailing stop insieme al tuo ordine stop-loss offre protezione aggiuntiva, poiché si adegua all'aumentare del valore della tua posizione. Ciò significa che, invece di una perdita totale, potresti riscontrare solo una riduzione del profitto.

Gli investitori a lungo termine hanno bisogno di ordini stop-loss?

Probabilmente no. Gli investitori a lungo termine in genere non devono preoccuparsi delle fluttuazioni di mercato, poiché possono attendere che il mercato si riprenda dai ribassi. Tuttavia, dovrebbero comunque valutare i ribassi del mercato per decidere se è necessaria qualche azione. Ad esempio, un ribasso potrebbe essere una buona opportunità per aumentare le proprie posizioni piuttosto che uscirne.