Il potere d'acquisto nel trading spiegato
Cos'è il potere d'acquisto?
Il potere d'acquisto, noto anche come capitale eccedente, è la somma di denaro che un investitore può utilizzare per acquistare titoli. Corrisponde alla somma della liquidità totale sul conto di intermediazione e di tutto il margine disponibile.
Come funziona il potere d'acquisto
Il potere d'acquisto può avere significati diversi a seconda del contesto o del settore, ma in finanza indica i fondi disponibili per gli investitori per acquistare titoli su un conto a leva, noto come conto a margine. Su tali conti, i trader ottengono un prestito basato sulla liquidità detenuta nel loro conto di intermediazione. La Regulation T, stabilita dal Federal Reserve Board (FRB), richiede che il requisito di margine iniziale per questo tipo di conto sia almeno del 50%, concedendo al trader un potere d'acquisto doppio.
Potere d'acquisto dei conti a margine
L'ammontare del margine che una società di intermediazione può concedere a un cliente dipende dai parametri di rischio della società e dal cliente specifico. In genere, i conti a margine su azioni offrono agli investitori il doppio della liquidità detenuta sul conto, mentre alcuni conti a margine di broker forex offrono un potere d'acquisto fino a 50:1.
Una leva maggiore concessa da un broker rende più difficile recuperare da una margin call. La leva consente agli investitori di puntare a guadagni più elevati grazie a un maggiore potere d'acquisto, ma aumenta anche il rischio di doversi restituire il prestito. In un conto senza margine o in un conto in contanti, il potere d'acquisto equivale all'importo in contanti presente sul conto. Ad esempio, se un conto senza margine ha $10.000, quello è il potere d'acquisto dell'investitore.
Potere d'acquisto dei conti di day trading
I conti di pattern day trading si differenziano dai normali conti a margine richiedendo un capitale minimo di $25.000, contro $2.000 per i conti a margine standard. Mentre i conti a margine standard richiedono ai trader di finanziare il 50% delle loro posizioni azionarie, offrendo un potere d'acquisto pari al doppio del loro capitale, i conti di pattern day trading richiedono solo il finanziamento del 25% del costo dei titoli, offrendo un potere d'acquisto pari a quattro volte il loro capitale.
Ad esempio, se Sam ha $50.000 su un conto di day trading, potrebbe effettuare operazioni aperte fino a $200.000 durante la giornata di negoziazione (50.000 x 4 = $200.000 di potere d'acquisto).
Esempio di potere d'acquisto
Supponiamo che Alex abbia $100.000 su un conto di intermediazione a margine e voglia acquistare azioni di Apple Inc. (AAPL). Con un requisito di margine iniziale del 50%, sebbene alcuni broker possano richiedere un requisito più elevato, il potere d'acquisto totale di Alex può essere calcolato dividendo la liquidità sul conto per la percentuale di margine iniziale. In questo caso, dividendo il saldo di $100.000 per il 50% si ottiene un potere d'acquisto di $200.000 per le azioni Apple ($100.000 / 50% = $200.000). Tuttavia, il valore del conto a margine fluttua con il valore dei titoli detenuti. Man mano che si avvicina ai limiti di margine, aumenta la probabilità che Alex riceva una margin call.
