Отчетность Broadcom проверит на прочность ИИ-тренд 02/09/2026
Обзор рынка
Американские акции снизились во вторник на фоне резкого роста цен на нефть, который усилил опасения по поводу инфляции и подтолкнул доходности облигаций вверх, поставив под вопрос возможность ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы в конце этого месяца.
Индекс Dow Jones Industrial Average потерял 419 пунктов, или 0.8%, опустившись до 52,766.88. S&P 500 снизился на 0.7%, до 7,631.47, а Nasdaq Composite упал на 1%, до 26,099.77, поскольку рост доходностей давил на акции технологического сектора.
Энергетические рынки оставались в центре внимания на фоне обострения напряженности между США и Ираном. Американские силы нанесли новые удары по объектам Корпуса стражей исламской революции Ирана, продолжив возобновившееся военное противостояние, начавшееся в выходные. Нефть WTI подскочила на 5.2%, до $90.22 за баррель, а Brent выросла на 4.6%, до $94.65.
Геополитические риски продолжили нарастать после того, как в понедельник танкер, следовавший через Ормузский пролив, был атакован неопознанными снарядами. Президент Дональд Трамп также предупредил, что США жестко ответят на новые атаки Ирана на американские военные базы в регионе.
Скачок цен на энергоносители осложняет перспективы для центральных банков. Доходности облигаций во всем мире продолжают расти, поскольку инвесторы оценивают, может ли сохранение цен на нефть вблизи текущих уровней вновь разогнать инфляцию и заставить ФРС удерживать более жесткую политику. До следующего заседания центробанка остается примерно две недели.
Новое давление возникает в момент, когда Уолл-стрит вступает в сентябрь — исторически самый слабый месяц для американских акций. Внимание вновь смещается к рынку труда: в среду выйдут данные ADP по занятости в частном секторе. Инвесторы также будут следить за данными по заказам промышленных предприятий и «Бежевой книгой» ФРС в поисках новых сигналов о состоянии экономики.
Еще одним катализатором станет корпоративная отчетность после закрытия торгов: свои результаты представят Hewlett Packard Enterprise (HPE), Snowflake (SNOW) и Broadcom (AVGO).
Бум ИИ-серверов Dell обеспечил превышение прогнозов по прибыли и более сильный прогноз
Dell Technologies (DELL) отчиталась за квартал лучше ожиданий: ускоряющийся спрос на ИИ-инфраструктуру резко увеличил заказы на серверы, выручку и портфель невыполненных заказов.
Компания сообщила о квартальной выручке в размере $47 млрд, что на 58% больше, чем годом ранее, и выше ожиданий аналитиков на уровне $44.9 млрд. Скорректированная прибыль составила $7.04 на акцию, значительно превысив консенсус-прогноз в $4.91 и более чем втрое превысив показатель годичной давности.
ИИ-серверы вновь стали главным драйвером роста. За квартал Dell получила заказы на ИИ-серверы на сумму $60.9 млрд, а выручка от этого направления удвоилась, достигнув $16.4 млрд. Портфель невыполненных заказов компании на конец периода составил $95 млрд, резко увеличившись с $51.3 млрд кварталом ранее.
Руководство ожидает дальнейшего расширения возможностей, прогнозируя, что к концу десятилетия на ИИ может приходиться примерно 75% совокупного спроса на дата-центры, а потенциальный рынок среди облачных, суверенных и корпоративных клиентов оценивается более чем в $1 трлн.
Рост наблюдался и за пределами сегмента ИИ-серверов. Выручка от традиционных серверов и сетевого оборудования подскочила на 122%, до $10.5 млрд, выручка от систем хранения данных выросла на 26%, до $4.9 млрд, а бизнес Dell по производству ПК прибавил 20%, до $15 млрд.
Dell также повысила свой прогноз. Теперь компания ожидает выручку за 2027 финансовый год на уровне $192 млрд против ранее прогнозировавшихся $167 млрд, что соответствует росту примерно на 70% в годовом выражении. Скорректированная прибыль прогнозируется на уровне $25.50 на акцию, а прогноз по выручке и прибыли на октябрьский квартал также оказался значительно выше ожиданий Уолл-стрит.
Результаты подтверждают растущую роль Dell в развитии ИИ-инфраструктуры: спрос на системы на базе решений Nvidia (NVDA) и крупные вычислительные проекты создает дополнительные потенциальные катализаторы роста.
Акции в фокусе
- MongoDB (MDB): Акции упали на 12%, несмотря на более сильные, чем ожидалось, результаты за второй квартал и позитивный прогноз. Компания сообщила о скорректированной прибыли в размере $1.90 на акцию при выручке $772 млн, превысив оценки в $1.61 и $734 млн.
- Credo Technology (CRDO): Акции снизились почти на 4%, поскольку инвесторы обратили внимание на несколько более слабую валовую маржу. Скорректированная валовая маржа за первый квартал составила 68%, немного ниже консенсус-прогноза в 68.3%, хотя прибыль и выручка превысили ожидания.
- GitLab (GTLB): Акции взлетели почти на 20% после того, как разработчик софта превысил ожидания по итогам второго квартала и повысил прогноз на весь год. Скорректированная прибыль в 24 цента на акцию и выручка $286 млн также превысили оценки.
- Palo Alto Networks (PANW): Акции почти не изменились, несмотря на результаты за четвертый финансовый квартал, превзошедшие ожидания. Компания, специализирующаяся на кибербезопасности, сообщила о скорректированной прибыли $1.02 на акцию при выручке $3.41 млрд, превысив прогнозы Уолл-стрит по обоим показателям.
Список наблюдения: DELL, MDB, PANW, HPE, AVGO, CRDO, FCEL, COIN, XOM, MU, WDC, GOOGL, AAPL
Ключевые экономические события дня
Экономические данные (EST)
- 08:15 AM — USD Число занятых в частном секторе по данным ADP
- 10:00 AM — USD Заказы промышленных предприятий
- 10:30 AM — USD Запасы сырой нефти
- 02:00 PM — USD Бежевая книга
Отчетность
До открытия рынка: Sprinkle Inc (CXM), FuelCell Energy (FCE)
После закрытия рынка: Broadcom Inc. (AVGO), Snowflake (SNOW), Hewlett Packard (HPE), NetApp (NTAP), Five Below (FIVE), C3.ai (AI)
