Торги в День Колумба: повысит ли низкая ликвидность риски? 12/10/2026
Итоги рынка
Американские акции выросли в пятницу благодаря технологическому сектору, отыграв волатильную неделю, отмеченную повышенной доходностью казначейских облигаций, ростом цен на нефть и новым давлением на акции, связанные с искусственным интеллектом.
Индекс Nasdaq Composite прибавил 0.64%, до 27,366.17, а S&P 500 вырос на 0.59%, до 7,811.54. Промышленный индекс Dow Jones Industrial Average поднялся на 423 пункта, или 0.83%, закрывшись на отметке 51,654.95.
Акции продолжили рост после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что президент России Владимир Путин согласился поставлять дизельное топливо на рынки США и мировые рынки, что ослабило опасения по поводу поставок энергоносителей. После этого заявления нефть немного подешевела: WTI закрылась около $92 за баррель, а Brent завершила торги выше $104.
Восстановлению способствовали технологические акции: SpaceX (SPCX) прибавила 1% после сделки по приобретению общенационального беспроводного спектра, а Palo Alto Networks (PANW) взлетела на 5%.
Цены на нефть продолжили снижение в понедельник на фоне признаков ослабления геополитической напряженности. Трамп заявил, что Россия и Украина воздержатся от ударов по энергетической инфраструктуре друг друга, а дипломатические контакты между Ираном и Саудовской Аравией усилили надежды на улучшение стабильности в регионе.
Теперь внимание переключается на насыщенную неделю отчетности и экономической статистики. Крупные банки, включая JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC), Citigroup (C), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS) и Wells Fargo (WFC), должны опубликовать квартальные результаты.
Индекс потребительских цен за сентябрь выйдет в среду, за ним в четверг последует индекс цен производителей — оба отчета способны повлиять на ожидания относительно политики Федеральной резервной системы.
Понедельник — День Колумба, однако американские фондовые рынки продолжат работать в обычном режиме. На фоне потенциально более низких объемов торгов инвесторы будут внимательно следить за ценами на нефть, доходностью казначейских облигаций и позиционированием перед ключевой отчетностью и публикациями данных по инфляции.
Четырехлетний бычий рынок сталкивается с растущим давлением доходностей
На этой неделе бычий рынок на Уолл-стрит отмечает свою четвертую годовщину: с минимума октября 2022 года индекс S&P 500 взлетел более чем на 118%. Однако рост доходности казначейских облигаций вызывает опасения относительно того, сможет ли ралли, движимое технологическим сектором, сохранить свой импульс.
S&P 500 поднялся с 3,577 до примерно 7,811, во многом благодаря энтузиазму вокруг искусственного интеллекта и сильной отчетности технологических компаний.
При этом доходность 10-летних казначейских облигаций поднялась выше 5.2%, а доходность 30-летних облигаций приблизилась к 5.6%, достигнув уровней, невиданных более двух десятилетий. Более высокая доходность оказывает давление на оценки акций, повышает стоимость заимствований для компаний и делает облигации более привлекательными для инвесторов.
Особенно заметно это влияние на акции, связанные с ИИ, чьи завышенные оценки зависят от ожиданий существенного роста прибыли в будущем.
Охват рынка также сузился: технологические акции опережают рынок, тогда как промышленные и транспортные акции демонстрируют слабость, что указывает на растущую осторожность в отношении экономических перспектив.
Тем не менее история дает некоторый повод для оптимизма. Начиная с 1950 года бычьи рынки, достигавшие своей четвертой годовщины, в среднем показывали рост почти на 19% в пятый год, по данным Carson Investment Research.
Некоторые стратеги ожидают расширения охвата рынка по мере того, как инвесторы будут перекладываться в отстающие секторы, а не гнаться за дорогими технологическими акциями.
Для инвесторов ключевой вопрос в том, сможет ли рост прибыли, обусловленный ИИ, перевесить высокую доходность облигаций и давление на оценки. Хотя бычий рынок остается в силе, его пятый год может принести более высокую волатильность.
Акции в движении
- Акции телеком-сектора: T-Mobile (TMUS) обвалилась на 13%, а AT&T (T) и Verizon (VZ) потеряли по 10% на фоне расширения амбиций SpaceX (SPCX) в отношении Starlink Mobile, что усилило опасения по поводу роста конкуренции. Операторы вышек выросли: Crown Castle (CCI) подскочила на 12%, American Tower (AMT) прибавила почти 8%, а SBA Communications (SBAC) выросла на 6%.
- Teva Pharmaceutical Industries (TEVA): Акции выросли на 6% после того, как FDA одобрило Weltruza — инъекционный препарат компании для взрослых с шизофренией, который вводится раз в месяц.
- Avient (AVNT): Акции обвалились более чем на 7% после того, как генеральный директор Ashish Khandpur покинул свой пост, а его преемником был назначен Mike Frank.
- Archer Aviation (ACHR): Акции выросли на 3% после того, как Barclays начал аналитическое покрытие с рейтингом «выше рынка» и целевой ценой $8, что подразумевает рост примерно на 69% от уровня закрытия в четверг.
- Delta Air Lines (DAL): Акции упали почти на 2% после того, как отчетность за третий квартал не оправдала ожиданий. Скорректированная прибыль составила $1.72 на акцию при выручке $17.59 млрд, что ниже прогнозов в $1.75 и $17.67 млрд. Рост расходов на топливо также вынудил авиакомпанию снизить прогноз по прибыли на весь год.
Список наблюдения: CRWD, SPCX, MU, MSFT, META, TSLA, RKLB, MSTR, CVX, XOM
Ключевые экономические события дня
Экономические данные (EST)
- 12:10 PM — Выступление члена FOMC Хаммак (USD)
Отчетность
Сегодня значимой отчетности не ожидается!
