Рынки оценивают риски роста и данные по безработице 08/10/2026
Итоги рынка
Американские фондовые индексы снизились в среду, отступив от рекордных максимумов на фоне высокой доходности казначейских облигаций, которая продолжает оказывать давление на акции в преддверии сезона корпоративной отчетности.
Индекс S&P 500 потерял 0,2%, откатившись от рекорда, установленного днем ранее, а промышленный индекс Dow Jones упал более чем на 340 пунктов, или 0,7%. Nasdaq Composite также снизился на 0,2%.
Доходность казначейских облигаций снизилась после успешного аукциона по размещению 10-летних облигаций на $39 млрд, который вызвал высокий спрос. На долю косвенных участников, включая иностранные центральные банки, пришлось более 80% покупок — значительно выше недавнего среднего показателя в 72,4%. Аукцион помог доходности 10-летних облигаций отступить от многодесятилетних максимумов.
Рост стоимости заимствований в последние недели оказывает давление на склонность инвесторов к риску, особенно в секторах, чувствительных к процентным ставкам. Промышленный сектор пока остается аутсайдером недели, хотя инвесторы сохраняют надежду, что предстоящий сезон отчетности придаст акциям новый импульс.
Цены на нефть выросли в четверг на фоне обострения геополитической напряженности на Ближнем Востоке, усилившего опасения по поводу возможных перебоев с поставками. Сообщения о том, что Вашингтон рассматривает возможность расширения военных операций против Ирана, добавили неопределенности на энергетических рынках.
Теперь внимание рынков обращено к четверговому аукциону по размещению 30-летних облигаций на $22 млрд, а также к еженедельным данным по заявкам на пособие по безработице в США и отчетности PepsiCo (PEP), которая выйдет до открытия торгов.
На фоне пристального внимания к доходности облигаций, геополитическим рискам и корпоративной отчетности волатильность может оставаться повышенной, пока инвесторы определяют дальнейшее направление движения рынка акций.
ФРС сигнализирует о новом повышении ставки в этом году, но сроки остаются неопределенными
Согласно протоколу сентябрьского заседания, опубликованному в среду, представители Федеральной резервной системы ожидают еще одного повышения процентных ставок до конца 2026 года, поскольку устойчивая инфляция и крепкий рынок труда продолжают оказывать давление на регулятора.
Большинство членов комитета сочли, что еще одно повышение ставки, вероятно, будет уместным в этом году, однако протокол не дал четкого ответа на вопрос, произойдет ли это в октябре или декабре.
В сентябре ФРС единогласно повысила базовую ставку на четверть процентного пункта — впервые с 2023 года. Из 18 чиновников, представивших экономические прогнозы, 16 ожидают еще одного повышения до конца года, при этом дальнейших повышений в 2027 году не прогнозируется.
Инфляция остается главной проблемой. Предпочитаемый ФРС показатель расходов на личное потребление зафиксировал общую инфляцию на уровне 3,4% в августе и базовую инфляцию на уровне 3% — оба значения выше целевого ориентира центробанка в 2%, но ниже ожиданий.
Чиновники также отметили, что рынок труда близок к состоянию максимальной занятости, а экономический рост усиливается, что подкрепляет опасения о том, что инфляция может оставаться повышенной без дальнейшего ужесточения политики.
Тем не менее последние данные по инфляции и комментарии представителей ФРС указывают на то, что регулятор может оставить ставку без изменений на заседании 28 октября, оставив декабрь в качестве возможного окна для нового повышения.
Тем временем доходность казначейских облигаций выросла до максимальных уровней с 2002 года, отражая ожидания более жесткой денежно-кредитной политики, устойчивую экономическую активность и масштабные инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта.
Для рынков сигнал очевиден: ФРС по-прежнему склоняется к дальнейшему ужесточению политики, однако сроки будут зависеть от поступающих экономических данных. На фоне и без того повышенной доходности облигаций любое изменение ожиданий по ставке может спровоцировать новый всплеск волатильности на рынках акций и облигаций.
Акции в фокусе
- Levi Strauss (LEVI): Акции компании упали почти на 2% на постторгах после того, как производитель джинсовой одежды снизил прогноз роста выручки на весь год, несмотря на повышение прогноза по прибыли.
- Banks: Акции финансового сектора снизились на фоне роста доходности долгосрочных казначейских облигаций до максимумов за 24 года. Бумаги Citigroup (C), Wells Fargo (WFC) и Goldman Sachs (GS) подешевели почти на 2% каждая, а JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC) и Morgan Stanley (MS) потеряли около 1%.
- Webull (BULL): Акции обвалились на 20% после сообщений о том, что комиссия Конгресса выразила обеспокоенность вопросами национальной безопасности в связи со связями торговой платформы с правительством Китая.
- NetApp (NTAP): Акции выросли на 3% после того, как Evercore ISI повысил рейтинг компании, специализирующейся на хранении данных, с «на уровне рынка» до «лучше рынка», указав на потенциал роста благодаря существующей продуктовой линейке.
- Worthington Steel (WS): Акции рухнули на 10% после того, как скорректированная прибыль за первый квартал снизилась до 57 центов на акцию с 77 центов годом ранее, что отражает влияние приобретения контрольного пакета акций Klöckner & Co.
Список наблюдения: PEP, NG, LEVI, APLD, TSLA, MSFT, MU, SPCX, RKLB, GOOGL, XOM, MSTR
Ключевые экономические события дня
Экономические данные (EST)
- 08:30 AM — Заявки на пособие по безработице, USD
- 10:00 AM — Окончательные оптовые запасы, USD
- 01:01 PM — Аукцион 30-летних облигаций, USD
- 01:40 PM — Выступление члена FOMC Мусалема, USD
Отчетность
До открытия рынка: PepsiCo (PEP), Novagold Resources (NG), Helen of Troy Ltd. (HELE)
После закрытия рынка: Park Aerospace (PKE)
