Ordens stop-loss: gerenciando seus riscos

O que é uma ordem stop-loss?

Uma ordem stop-loss é uma ferramenta usada por traders para limitar possíveis perdas ou garantir lucros em uma posição existente. Ao usar uma ordem stop-loss, os traders podem gerenciar sua exposição ao risco.

Uma ordem stop-loss determina o encerramento de uma posição comprando ou vendendo um ativo a preço de mercado quando este atinge um preço especificado, conhecido como preço stop.

Isso é diferente de uma ordem stop-limit, que especifica um preço para comprar ou vender após o ativo atingir o preço stop. Enquanto as ordens stop-limit podem nem sempre ser executadas, uma ordem stop-loss sempre será executada se houver compradores e vendedores para o ativo.

Por exemplo, se um trader compra uma ação e define uma ordem stop-loss com um preço stop 10% abaixo do preço de compra, a ordem será acionada se a ação cair para esse nível, e a ação será vendida pelo melhor preço disponível.

Embora comumente associadas a posições compradas (long), as ordens stop-loss também podem proteger posições vendidas (short). Nesses casos, a posição é encerrada por meio de uma compra compensatória se o ativo for negociado a um preço específico ou acima dele.

Como funcionam as ordens stop-loss

Traders e investidores usam ordens stop-loss para limitar perdas e proteger lucros. Ao definir uma ordem stop-loss, eles gerenciam o risco saindo de uma posição se o preço do ativo se mover contra sua posição.

Uma ordem stop-loss de venda instrui uma corretora a vender um ativo se seu preço de mercado cair para um preço stop especificado ou abaixo dele. Por outro lado, uma ordem stop-loss de compra define o preço stop acima do preço de mercado atual.

Vantagem sobre uma ordem stop-limit

Uma ordem stop-loss se transforma em uma ordem de mercado a ser executada pelo melhor preço disponível quando o ativo atinge o preço stop. Em contraste, uma ordem stop-limit é acionada no preço stop, mas pode não ser executada se não puder ser cumprida no preço limite especificado. Isso significa que uma ordem stop-loss elimina o risco de uma posição não ser encerrada enquanto o preço da ação continua caindo.

Possíveis desvantagens

Uma desvantagem de uma ordem stop-loss é a possibilidade de gaps de preço. Se o preço de uma ação subitamente saltar abaixo (ou acima) do preço stop, a ordem seria acionada e executada no próximo preço disponível, mesmo que esteja distante do seu nível de stop-loss.

Outra desvantagem é ser removido de uma posição em um mercado volátil que reverte rapidamente e retoma uma direção benéfica para sua posição.

Investidores podem adicionar flexibilidade a uma ordem stop-loss usando um stop móvel (trailing stop). Um trailing stop define o preço stop a uma determinada porcentagem ou valor em dólares abaixo (ou acima) do preço de mercado atual, movendo-se conforme o preço do ativo para garantir lucro enquanto protege contra o risco de queda.

Alguns traders e investidores também usam contratos de opções em vez de ordens stop para controlar melhor seus pontos de saída.

Benefícios das ordens stop-loss

• As ordens stop-loss oferecem um método eficaz e simples para gerenciar riscos de negociação.
• Ajudam os traders a garantir lucros.
• Qualquer investidor pode incorporá-las à sua estratégia de investimento.
• Incutem disciplina nas práticas de negociação de curto prazo.
• Removem a tomada de decisão emocional da negociação.
• Reduzem a necessidade de monitoramento constante dos investimentos.

Exemplos de ordens stop-loss

1. Um trader compra 100 ações da empresa XYZ a $100 e define uma ordem stop-loss em $90. Nas semanas seguintes, a ação cai e fica abaixo de $90. A ordem stop-loss é acionada, e a posição é vendida a $89,95, resultando em uma pequena perda. O mercado continua em tendência de queda.

2. Um trader compra 500 ações da ABC Corporation a $100 e define uma ordem stop-loss em $90. Após o fechamento do mercado, a empresa reporta resultados desfavoráveis. Quando o mercado reabre, o preço das ações da ABC despenca com um gap. A ordem stop-loss é acionada e executada a $70,00, resultando em uma perda substancial. No entanto, como o mercado continua caindo e fecha em $49,50, a ordem stop-loss ainda limita a perda em comparação com o que poderia ter sido.

Como uma ordem stop-loss limita perdas?

Uma ordem stop-loss limita suas perdas potenciais ao encerrar automaticamente sua posição se o preço da ação atingir um nível desfavorável definido por você. Usar um trailing stop junto com sua ordem stop-loss oferece proteção adicional, pois ele se ajusta conforme o valor crescente da sua posição. Isso significa que, em vez de uma perda total, você poderá ver apenas uma redução no lucro.

Investidores de longo prazo precisam de ordens stop-loss?

Provavelmente não. Investidores de longo prazo geralmente não precisam se preocupar com flutuações do mercado, já que podem esperar o mercado se recuperar de quedas. No entanto, ainda devem avaliar as quedas do mercado para decidir se alguma ação é necessária. Por exemplo, uma queda pode ser uma boa oportunidade para aumentar suas posições em vez de saí-las.