Stop-loss orders: uw risico's beheren

Wat is een stop-loss order?

Een stop-loss order is een instrument dat traders gebruiken om potentiële verliezen te beperken of winst op een bestaande positie vast te leggen. Door een stop-loss order te gebruiken, kunnen traders hun risicoblootstelling beheren.

Een stop-loss order geeft opdracht om een positie te sluiten door een effect tegen de marktprijs te koop of te verkopen wanneer het een bepaalde prijs bereikt, de zogenaamde stopprijs.

Dit verschilt van een stop-limit order, die een prijs specificeert waartegen gekocht of verkocht moet worden zodra het effect de stopprijs bereikt. Terwijl stop-limit orders niet altijd worden uitgevoerd, wordt een stop-loss order altijd uitgevoerd als er kopers en verkopers zijn voor het effect.

Als een trader bijvoorbeeld een aandeel koopt en een stop-loss order instelt met een stopprijs 10% onder de aankoopprijs, wordt de order geactiveerd als het aandeel tot dat niveau daalt, en wordt het aandeel verkocht tegen de best beschikbare prijs.

Hoewel stop-loss orders vaak worden geassocieerd met long-posities, kunnen ze ook shortposities beschermen. In die gevallen wordt de positie gesloten door een compenserende aankoop als het effect wordt verhandeld op of boven een bepaalde prijs.

Hoe stop-loss orders werken

Traders en beleggers gebruiken stop-loss orders om verliezen te beperken en winst te beschermen. Door een stop-loss order in te stellen, beheren zij het risico door een positie te verlaten als de prijs van het effect tegen hun positie beweegt.

Een stop-loss verkooporder geeft een broker opdracht een effect te verkopen als de marktprijs daalt tot of onder een gespecificeerde stopprijs. Omgekeerd stelt een stop-loss kooporder de stopprijs boven de huidige marktprijs.

Voordeel ten opzichte van een stop-limit order

Een stop-loss order verandert in een marktorder die wordt uitgevoerd tegen de best beschikbare prijs zodra het effect de stopprijs bereikt. Een stop-limit order daarentegen wordt geactiveerd bij de stopprijs, maar kan mogelijk niet worden uitgevoerd als deze niet kan worden vervuld tegen de gespecificeerde limietprijs. Dit betekent dat een stop-loss order het risico wegneemt dat een positie niet wordt gesloten terwijl de aandelenkoers blijft dalen.

Mogelijke nadelen

Een nadeel van een stop-loss order is het risico van prijsgaten (gaps). Als de prijs van een aandeel plotseling onder (of boven) de stopprijs springt, zou de order worden geactiveerd en uitgevoerd tegen de volgende beschikbare prijs, zelfs als die ver van uw stop-loss niveau ligt.

Een ander nadeel is dat u wordt uitgestopt in een volatiele markt die snel omkeert en zich weer in een voor uw positie gunstige richting beweegt.

Beleggers kunnen flexibiliteit toevoegen aan een stop-loss order door een trailing stop te gebruiken. Een trailing stop stelt de stopprijs in op een bepaald percentage of dollarbedrag onder (of boven) de huidige marktprijs, en beweegt mee met de prijs van het effect om winst vast te leggen terwijl het beschermt tegen neerwaarts risico.

Sommige traders en beleggers gebruiken ook optiecontracten in plaats van stop orders om hun uitstappunten beter te controleren.

Voordelen van stop-loss orders

• Stop-loss orders bieden een effectieve en eenvoudige manier om handelsrisico's te beheren.
• Ze helpen traders winst vast te leggen.
• Elke belegger kan ze in zijn beleggingsstrategie opnemen.
• Ze brengen discipline in kortetermijnhandelpraktijken.
• Ze verwijderen emotionele besluitvorming uit het handelen.
• Ze verminderen de noodzaak van constante monitoring van investeringen.

Voorbeelden van stop-loss orders

1. Een trader koopt 100 aandelen van XYZ Company voor $100 en stelt een stop-loss order in op $90. In de volgende weken daalt het aandeel en zakt onder $90. De stop-loss order wordt geactiveerd, en de positie wordt verkocht voor $89,95, wat resulteert in een klein verlies. De markt blijft dalen.

2. Een trader koopt 500 aandelen van ABC Corporation voor $100 en stelt een stop-loss order in op $90. Na sluiting van de markt rapporteert het bedrijf ongunstige winstcijfers. Wanneer de markt weer opent, daalt de aandelenkoers van ABC met een gap. De stop-loss order wordt geactiveerd en uitgevoerd tegen $70,00, wat resulteert in een aanzienlijk verlies. Doordat de markt echter blijft dalen en sluit op $49,50, beperkt de stop-loss order het verlies nog steeds ten opzichte van wat het had kunnen zijn.

Hoe beperkt een stop-loss order verlies?

Een stop-loss order beperkt uw potentiële verliezen door automatisch uw positie te sluiten als de aandelenkoers een door u ingesteld ongunstig niveau bereikt. Het gebruik van een trailing stop samen met uw stop-loss order biedt extra bescherming, omdat deze zich aanpast aan de stijgende waarde van uw positie. Dit betekent dat u in plaats van een volledig verlies mogelijk slechts een winstvermindering ziet.

Hebben langetermijnbeleggers stop-loss orders nodig?

Waarschijnlijk niet. Langetermijnbeleggers hoeven zich meestal geen zorgen te maken over marktschommelingen, omdat ze kunnen wachten tot de markt herstelt van dalingen. Ze moeten marktdalingen echter nog steeds evalueren om te beslissen of actie nodig is. Een daling kan bijvoorbeeld een goede gelegenheid zijn om posities uit te breiden in plaats van ze te verlaten.