Forex-hefboom: het goede en het slechte

Een reden waarom veel mensen zich aangetrokken voelen tot forex-trading in vergelijking met andere financiële instrumenten, is de doorgaans hogere hefboom die beschikbaar is op forexmarkten ten opzichte van aandelen. Hoewel veel traders bekend zijn met de term "hefboom", begrijpen weinigen de definitie, werking en impact op hun resultaat volledig.

Het idee om geleend geld te gebruiken om een transactie aan te gaan, geldt ook voor forexmarkten. In dit artikel verkennen we de voordelen van het gebruik van geleend kapitaal voor het traden en bespreken we waarom het opnemen van hefboom in uw forex-tradingstrategie zowel voordelig als risicovol kan zijn.

Hefboom definiëren

Hefboom houdt in dat een deel van het geld dat nodig is om in een asset te investeren, wordt geleend. Bij forex-trading wordt dit geld doorgaans geleend van een broker. Forexmarkten bieden hoge hefboom, waardoor traders grote geldbedragen kunnen beheersen met een relatief kleine initiële margevereiste.

Om de op marge gebaseerde hefboom te berekenen, deelt u de totale waarde van de transactie door de vereiste marge:

**Op marge gebaseerde hefboom = Totale waarde van de transactie / Vereiste marge**

Als u bijvoorbeeld 1% van de totale transactiewaarde als marge moet storten en u wilt één standaardlot USD/CHF verhandelen, wat gelijk is aan $100.000, zou de vereiste marge $1.000 zijn. Dit resulteert in een op marge gebaseerde hefboom van 100:1 ($100.000 / $1.000). Bij een margevereiste van slechts 0,25% zou de op marge gebaseerde hefboom toenemen tot 400:1, volgens dezelfde berekening.

De werkelijke hefboom begrijpen

De op marge gebaseerde hefboom beïnvloedt echter niet noodzakelijk het risiconiveau, en of een trader 1% of 2% van de transactiewaarde als marge moet inleggen, heeft mogelijk geen invloed op zijn winst of verlies. Dit komt doordat traders altijd meer dan de vereiste marge kunnen toewijzen aan elke positie. Daarom is de werkelijke hefboom, in plaats van de op marge gebaseerde hefboom, een nauwkeurigere indicator van potentiële winst en verlies.

Om de gebruikte werkelijke hefboom te berekenen, deelt u de totale nominale waarde van uw open posities door uw handelskapitaal:

**Werkelijke hefboom = Totale waarde van de transacties / Totaal handelskapitaal**

Als u bijvoorbeeld $10.000 op uw rekening heeft en een positie van $100.000 opent (gelijk aan één standaardlot), gebruikt u een hefboom van 10 keer (100.000 / 10.000). Als u twee standaardlots ter waarde van $200.000 verhandelt met $10.000 op uw rekening, is uw hefboom 20 keer (200.000 / 10.000).

Dit betekent dat de op marge gebaseerde hefboom gelijk is aan de maximale werkelijke hefboom die een trader kan gebruiken. Omdat de meeste traders niet hun gehele rekening als marge gebruiken voor elke trade, verschilt hun werkelijke hefboom doorgaans van de op marge gebaseerde hefboom.

Traders moeten vermijden hun volledige beschikbare marge te gebruiken en hefboom alleen inzetten wanneer het voordeel duidelijk aan hun zijde is.

Zodra het risico in aantal pips bekend is, kan het potentiële kapitaalverlies worden vastgesteld. Als algemene regel geldt dat dit verlies nooit meer dan 3% van het handelskapitaal mag bedragen. Als het potentiële verlies van een positie bijvoorbeeld 30% van het handelskapitaal zou kunnen zijn, moet de hefboom dienovereenkomstig worden aangepast. Traders hebben hun eigen risicotolerantie en kunnen ervoor kiezen af te wijken van de richtlijn van 3%.

Om het juiste niveau van margegebruik te berekenen, bekijken we een voorbeeld met $10.000 op een handelsrekening. Als u 10 minilots USD/JPY verhandelt, is elke pip-beweging ongeveer $10 waard. Voor 100 minilots is elke pip-beweging ongeveer $100 waard.

Zo zou een stop-loss van 30 pips een potentieel verlies van $30 kunnen betekenen voor één minilot, $300 voor 10 minilots en $3.000 voor 100 minilots. Met een rekening van $10.000 en een maximaal risico van 3% per trade zou u tot 30 minilots moeten hefboomen, zelfs als u de mogelijkheid heeft om meer te verhandelen.

Hefboom in forex-trading

Op de forexmarkt kan de hefboom oplopen tot 100:1. Dit betekent dat u voor elke $1.000 op uw rekening tot $100.000 aan handelswaarde kunt beheersen. Veel traders geloven dat forex-marketmakers zo'n hoge hefboom aanbieden omdat deze correleert met een beheersbaar risico wanneer de rekening goed wordt beheerd. Gezien de enorme omvang en liquiditeit van de forex-spotmarkt is het over het algemeen gemakkelijker om trades op de gewenste niveaus in en uit te gaan dan op minder liquide markten.

Valutabewegingen worden gemeten in pips, de kleinste verandering in de prijs van een valuta, die per valutapaar varieert. Deze bewegingen zijn doorgaans fracties van een cent. Als het GBP/USD-paar bijvoorbeeld 100 pips beweegt van 1,9500 naar 1,9600, is dat slechts een verandering van 1 cent in de wisselkoers.

Daarom worden forextransacties in grote hoeveelheden uitgevoerd om deze kleine prijsbewegingen door hefboom te versterken tot substantiële winsten. Bij het verhandelen van bedragen zoals $100.000 kunnen zelfs kleine veranderingen in valutakoersen tot aanzienlijke winsten of verliezen leiden.

Risico van excessieve werkelijke hefboom in forex-trading

Hefboom in forex-trading kan zowel winsten als verliezen aanzienlijk vergroten. Hoe hoger de hefboom die op uw kapitaal wordt toegepast, hoe groter het risico dat u neemt. Dit risico is niet noodzakelijk gebonden aan de op marge gebaseerde hefboom, hoewel het beïnvloed kan worden als een trader niet voorzichtig is.

Overweeg dit voorbeeld: zowel Trader A als Trader B hebben $10.000 aan handelskapitaal en gebruiken een broker die een margestorting van 1% vereist. Na analyse van de markt zijn ze het erover eens dat USD/JPY waarschijnlijk zal dalen vanaf de huidige waarde van 120, dus besluiten ze beiden om USD/JPY short te gaan.

Trader A gebruikt een werkelijke hefboom van 50 keer en gaat short op $500.000 aan USD/JPY (50 x $10.000). Omdat USD/JPY op 120 staat, is één pip voor één standaardlot ongeveer $8,30 waard, waardoor één pip voor vijf standaardlots ongeveer $41,50 waard is. Als USD/JPY stijgt naar 121, verliest Trader A 100 pips, wat resulteert in een verlies van $4.150, ofwel 41,5% van zijn totale kapitaal.

Trader B, voorzichtiger, gebruikt een werkelijke hefboom van vijf keer en gaat short op $50.000 aan USD/JPY (5 x $10.000). Dit bedrag is gelijk aan de helft van één standaardlot. Als USD/JPY stijgt naar 121, verliest Trader B ook 100 pips, maar dit resulteert in een verlies van $415, ofwel 4,15% van zijn totale kapitaal.

Dit voorbeeld laat zien hoe dezelfde marktbeweging zeer verschillende gevolgen kan hebben voor traders, afhankelijk van de hefboom die zij gebruiken.

Hoe verhoudt forexmarge zich tot het handelen in aandelen?

Hefboom op forexmarkten is doorgaans veel hoger dan de gebruikelijke hefboom van 2:1 bij het handelen in aandelen en de hefboom van 15:1 die vaak op de futuresmarkt wordt gezien. Hoewel een hefboom van 100:1 extreem risicovol kan lijken, is het werkelijke risico lager, gezien het feit dat valutakoersen tijdens de intraday-handel doorgaans minder dan 1% fluctueren.

Zijn forexmarkten volatiel?

Forexmarkten zijn wereldwijd een van de meest liquide markten, waardoor ze doorgaans minder volatiel zijn dan markten zoals vastgoed. De volatiliteit van een specifieke valuta wordt beïnvloed door verschillende factoren, waaronder de politieke en economische omstandigheden van het land. Gebeurtenissen zoals economische instabiliteit, betalingswanbetaling of onevenwichtigheden in handelsrelaties met andere valuta's kunnen tot aanzienlijke volatiliteit leiden.

Hoeveel hefboom moet ik gebruiken?

Traders moeten een hefboomniveau kiezen dat past bij hun risicotolerantie. Conservatieve traders of degenen die nog leren om in valuta's te handelen, geven mogelijk de voorkeur aan lagere hefboomniveaus, zoals 5:1 of 10:1. Meer ervaren of risicotolerante traders voelen zich mogelijk comfortabel bij hefboomniveaus van 50:1 of nog hoger.

Conclusie

Hefboom hoeft niet gevreesd te worden zodra u begrijpt hoe u er effectief mee kunt omgaan. Het enige scenario waarin hefboom vermeden moet worden, is als u een passieve benadering van traden verkiest. In andere gevallen kan hefboom, met de juiste beheersing, succesvol en winstgevend worden ingezet. Zoals elk scherp gereedschap vereist hefboom voorzichtige omgang — zodra u dit onder de knie heeft, is er geen reden tot zorg.

Het gebruik van kleinere hoeveelheden werkelijke hefboom per trade biedt meer flexibiliteit, waardoor u een ruimere maar redelijke stop kunt instellen en het risico op aanzienlijk kapitaalverlies kunt verminderen. Zwaar geleveragede trades kunnen uw handelsrekening snel uitputten als de markt tegen u beweegt, wat leidt tot grotere verliezen door de toegenomen lotgroottes. Onthoud dat hefboom flexibel is en kan worden aangepast aan de behoeften van elke trader.