I vincitori strani di Wall Street 04/04/2025

Notizie principali di oggi

Riepilogo del mercato USA:

• Wall Street è stata gettata nel caos giovedì mentre i titoli hanno subito il loro crollo giornaliero più brutale dall'apice della pandemia nel 2020, con l'S&P 500 in picchiata del 4,84%, il Dow Jones Industrial Average in calo del 3,98%, e il Nasdaq Composite in caduta del 5,97%, tutto scatenato dall'annuncio a sorpresa del presidente Donald Trump di nuovi ampi tariffi. La mossa ha scosso i mercati globali e riacceso i timori di una guerra commerciale su vasta scala che potrebbe trascinare l'economia statunitense in una profonda recessione.
• Gli investitori si sono precipitati verso la sicurezza in un'ondata massiccia di aversione al rischio, colpendo sia le multinazionali che i colossi tecnologici — Nvidia è scesa di quasi l'8%, Tesla è caduta di oltre il 5%, e l'umore del mercato è diventato marcatamente negativo. In mezzo alle ripercussioni finanziarie, il presidente Trump ha paragonato l'introduzione dei tariffi a un “intervento chirurgico”, definendolo doloroso ma essenziale, e ha promesso che mercati, azioni e nazione presto “esploderebbero” mentre gli attori globali si affretterebbero a chiudere accordi — ma a giudicare dalla carneficina a Wall Street, quel rimbalzo promesso appare tutt'altro che imminente.

I vincitori strani di Wall Street

• Patate, produttori di farmaci e negozi scontistici: eroi improbabili in un bagno di sangue di mercato. Mentre Wall Street vacilla per una brutale svendita, alcune sacche di resilienza sorprendenti stanno emergendo — dalle umili patate ai rivenditori senza fronzoli fino ai colossi farmaceutici. In un mare di rosso, gli investitori si aggrappano a ciò che alcuni chiamano “zone di comfort a prova di recessione”.
• Mentre i colossi tecnologici e i titoli ad alta crescita collassano, i beni essenziali tengono duro. I produttori alimentari come Lamb Weston [LW] mantengono stabili i prezzi delle patate, mentre i generi alimentari di base continuano a muoversi. Le case farmaceutiche come Pfizer [PFE], Eli Lilly [LLY] e Teva Pharmaceuticals [TEVA] beneficiano di una domanda costante che ignora il nervosismo del mercato. Sul fronte retail, le catene di sconti come Dollar General [DG], Costco [COST] e Walmart [WMT] prosperano mentre i consumatori attenti al budget stringono la cinghia e si rivolgono al valore. Nel caos, gli investitori stanno riscoprendo il potere del noioso-ma-affidabile: cibo, medicine e accessibilità economica. Mentre il mercato più ampio viene malmenato, questi settori poco appariscenti mantengono silenziosamente i portafogli a galla.

Azioni in movimento:

• General Motors (GM -4%) è scesa dopo che la casa automobilistica ha riportato una crescita marginale nelle sue operazioni in Cina. L'azienda ha consegnato poco più di 442.000 veicoli nel primo trimestre 2025, un modesto aumento dello 0,23% rispetto allo stesso periodo del 2024 — appena sufficiente a mostrare progressi, ma non abbastanza per impressionare il mercato.
• Nvidia (NVDA -7%) ha subito un duro colpo, scendendo di oltre il 6% mentre le preoccupazioni si estendevano oltre i tariffi commerciali. L'analista di HSBC Frank Lee ha declassato il titolo a 'Hold' da 'Buy' e ha tagliato il prezzo obiettivo a 120 dollari da 175, citando rischi di valutazione.
• Il Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS -6%) ha riflesso un drammatico tracollo tecnologico, poiché i cosiddetti titoli “Magnificent Seven” hanno perso collettivamente quasi 1.000 miliardi di dollari di valore di mercato — il loro peggior crollo in una singola giornata mai registrato, secondo MarketWatch.
• Pony.ai (PONY -8%), nonostante l'annuncio di un permesso chiave per iniziare i test di robotaxi di Livello 4 in Lussemburgo, non è riuscita a sfuggire all'ondata ribassista del mercato, scivolando dell'8% in una sessione di aversione al rischio.
• Su una rara nota positiva, CASI Pharmaceuticals (CASI +1%) è salita fino al 5% prima di ridurre i guadagni, dopo aver rivelato una proposta di acquisizione da 20 milioni di dollari per le sue operazioni basate in Cina.

Gli eventi di oggi

• I mercati asiatici hanno subito un duro colpo venerdì, dopo il peggior sell-off di Wall Street degli ultimi anni, dopo che il presidente statunitense Donald Trump ha svelato ampi tariffi che hanno inviato onde d'urto attraverso l'economia globale. Il Giappone ha guidato le perdite regionali, con il Nikkei 225 in picchiata del 4,21% e il più ampio indice Topix in calo del 5,09%, riecheggiando il drammatico calo dei titoli USA. Il Kospi sudcoreano ha perso l'1,78%, ulteriormente appesantito dai disordini politici dopo che la Corte Costituzionale del paese ha confermato l'impeachment del presidente Yoon Suk Yeol, rimuovendolo formalmente dall'incarico. I mercati di Hong Kong e della Cina continentale sono rimasti chiusi per il Festival di Qingming.
• Negli Stati Uniti, i futures indicavano ulteriore volatilità. I futures sul Dow Jones Industrial Average sono scesi (0,2%) giovedì notte. I futures sull'S&P 500 hanno perso lo 0,1%, mentre i futures sul Nasdaq 100 erano leggermente in negativo. I trader stanno ora considerando la possibilità di negoziati commerciali dopo che Trump ha accennato a una disponibilità a dialogare — segnando un'inversione a sorpresa rispetto alla retorica intransigente precedente. Nel frattempo, tutta l'attenzione venerdì si concentrerà sul rapporto sull'occupazione di marzo, un indicatore economico attentamente monitorato che potrebbe determinare la prossima mossa per mercati già sulla corda.

Lista di osservazione: JNJ, TSLA, LLY, NKE, FDX, TSLA, MSFT, GM, CASI

Bitcoin

• Il Bitcoin (BTC) ha subito un forte tuffo giovedì, precipitando a un minimo intraday di 82.352 dollari appena poche ore dopo che il presidente statunitense Donald Trump ha annunciato ampi nuovi tariffi, inviando scosse attraverso i mercati globali — inclusi gli asset digitali. Nonostante una lieve ripresa vicino al livello di 82.000 dollari, la più grande criptovaluta al mondo ha comunque registrato una perdita del 2,5% nelle ultime 24 ore.
• Il mercato cripto più ampio non è stato risparmiato. La bomba della politica commerciale di Trump ha eliminato il 3,43% della capitalizzazione totale del mercato cripto, facendola scendere a 2.640 miliardi di dollari nel suo punto più debole. Mentre il BTC è riuscito a mantenersi relativamente stabile, ether [ETH] ha perso oltre il 6%, e solana [SOL] è caduta di un più marcato 6,6%, sottolineando la maggiore volatilità e l'appetito per il rischio che circondano le altcoin. Il rapido tracollo evidenzia quanto siano sensibili gli asset digitali agli shock macroeconomici e ai titoli geopolitici, specialmente quando i nervi degli investitori sono già tesi dalle più ampie turbolenze del mercato. Lista di osservazione: Bitcoin: 78.000-100.000, Ethereum: 1780-2600, Solana: 100-150

Forex

• Lo yen giapponese [JPY] continua a guadagnare terreno, salendo per una quarta sessione consecutiva venerdì, mentre i trader si rifugiano in beni sicuri in mezzo a crescenti timori che i tariffi del presidente Donald Trump possano scatenare una recessione economica globale. La coppia USD/JPY si mantiene vicino ai minimi di più mesi, spinta dall'aversione al rischio e dalle crescenti aspettative di un aumento dei tassi della BoJ più avanti nell'anno.
• Allo stesso tempo, l'euro [EUR/USD] è salito dell'1,8% giovedì, superando la soglia di 1,1000 mentre il dollaro statunitense veniva venduto bruscamente. Il biglietto verde resta sotto pressione dopo la posizione commerciale aggressiva dell'amministrazione Trump, con l'attenzione che si sposta ora sull'importante rapporto sull'occupazione USA (NFP) di venerdì per la prossima mossa. Lista di osservazione: EUR/USD: 1,0700-1,0950, USD/JPY: 148-150

Materie prime

• L'oro è arretrato venerdì, scivolando sotto la soglia dei 3.100 dollari durante la sessione asiatica dopo non essere riuscito a proseguire il rimbalzo tardivo di giovedì. Sebbene il metallo prezioso abbia visto una rinnovata pressione di vendita, il ribasso appare limitato in un contesto macroeconomico instabile. Il sentiment di aversione al rischio guidato dai tariffi di Trump continua a sostenere la domanda di beni rifugio, mentre le scommesse su tagli dei tassi della Fed mantengono sotto controllo il dollaro statunitense, contribuendo ad attenuare le perdite dell'oro vicino ai massimi storici.
• Nel frattempo, i prezzi del petrolio grezzo sono crollati di oltre il 5%, con il WTI scambiato intorno ai 66,90 dollari al barile. Il sentiment si è inasprito poiché la politica commerciale di Trump ha alimentato le preoccupazioni sulla domanda, e l'OPEC+ ha aggiunto ulteriore pressione annunciando un sorprendente aumento della produzione di 411.000 barili al giorno a partire da maggio. La mossa include aumenti già pianificati in precedenza, rendendo ancora più incerte le prospettive a breve termine per il petrolio. Lista di osservazione: ORO 2.600-3.100, Petrolio USA: 65,00-79,00

Principali eventi economici di oggi: Orario EST 08:30: USD Variazione occupazione non agricola 08:30: USD Variazione disoccupazione 11:25: USD Discorso del presidente della Fed, Powell 12:00: USD Discorso del membro FOMC, Barr 12:45: USD Discorso del membro FOMC, Waller

Utili

Prima dell'apertura del mercato USA (BMO) Niente Dopo la chiusura del mercato USA (AMC): Buon fine settimana! Il team di analisti di TEFS vi augura una giornata di successo!