AI e titoli dei semiconduttori restano fragili 23/09/2026
Sintesi di mercato
Lunedì i titoli azionari statunitensi hanno recuperato terreno, sostenuti da un'impennata dei titoli tecnologici, dal calo dei prezzi del petrolio e dal ribasso dei rendimenti dei Treasury, che hanno aiutato Wall Street a risollevarsi dopo una settimana per lo più negativa.
L'S&P 500 è salito dell'1.5% a 7,764.70 punti, mentre il Nasdaq Composite è balzato del 2.3% chiudendo a un massimo record di 27,122.09 punti, il primo da giugno. Il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 366 punti, ovvero lo 0.7%, a 52,048.83 punti.
I titoli legati all'intelligenza artificiale e ai semiconduttori hanno trainato il rialzo. Intel (INTC) è balzata del 12%, Advanced Micro Devices (AMD) è salita di circa il 10%, portando la propria capitalizzazione di mercato a $1 trillion, e Qualcomm (QCOM) ha guadagnato oltre il 9%.
I mercati hanno beneficiato anche di un brusco arretramento dei prezzi energetici. Il greggio West Texas Intermediate è sceso del 4.5% a $95.78 al barile, mentre il Brent è calato di oltre il 3% a $100.34. Il rendimento del Treasury decennale è sceso di oltre quattro punti base al 4.95%, alleggerendo parte della pressione sulle valutazioni azionarie.
Il sollievo si è però rivelato di breve durata. I prezzi del petrolio sono tornati a salire, poiché le rinnovate tensioni tra Stati Uniti e Iran hanno riacceso i timori di possibili interruzioni dell'offerta, riportando il rischio geopolitico al centro della narrativa di mercato.
Gli investitori guardano anche al vertice Trump-Xi di questa settimana a Washington, dove si prevede che intelligenza artificiale, dazi, minerali delle terre rare e il conflitto in Iran avranno un ruolo di primo piano.
Il calendario di martedì include il sondaggio manifatturiero della Fed di Richmond e gli interventi del presidente della Fed di New York, John Williams, e del presidente della Fed di Richmond, Tom Barkin. Sul fronte degli utili, AutoZone pubblicherà i risultati prima dell'apertura dei mercati, seguita da KB Home dopo la chiusura.
Il boom dell'IA si scontra con un nuovo collo di bottiglia: l'energia
Il boom dell'intelligenza artificiale sta creando un nuovo vincolo per il settore tecnologico: l'accesso all'elettricità.
L'analista di Morgan Stanley Stephen Byrd stima che gli Stati Uniti potrebbero affrontare un deficit di potenza di 33 gigawatt entro il 2028, poiché la domanda in rapida espansione dei data center supera la capacità della rete elettrica di aggiungere nuova capacità.
La carenza potrebbe creare opportunità per le aziende in grado di fornire energia ai data center più rapidamente. Byrd ha indicato Cipher Digital (CIFR), Hut 8 (HUT), Riot Platforms (RIOT), Galaxy Digital (GLXY) e TeraWulf (WULF), prevedendo che ciascuna di esse si assicuri almeno un contratto di locazione significativo per un data center nei prossimi sei mesi.
Anche le apparecchiature per la generazione di energia potrebbero trarne beneficio, poiché i data center si affidano sempre più a elettricità prodotta in loco, o "dietro il contatore", anziché attendere gli allacciamenti alla rete pubblica. Morgan Stanley ha indicato Bloom Energy (BE), GE Vernova (GEV) e Cummins (CMI), mentre Solaris Energy Infrastructure (SEI) e Vistra (VST) potrebbero beneficiare di una maggiore attività di sviluppo.
Anche SpaceX (SPCX) potrebbe emergere come beneficiaria inaspettata dopo l'acquisizione di APR Energy, fornitore di turbine a gas mobili e centrali elettriche, che offre all'azienda un'esposizione a un altro vincolo critico nello sviluppo delle infrastrutture per l'IA.
Con l'accelerazione degli investimenti nell'IA, il trade sulle infrastrutture potrebbe espandersi sempre più oltre i semiconduttori e i data center, verso le aziende in grado di fornire una delle risorse più scarse del settore: l'energia.
Titoli in movimento
- Lennar (LEN): Le azioni sono salite di oltre il 4% dopo che Berkshire Hathaway ha rivelato di aver acquistato più di 2.7 milioni di azioni del costruttore edile.
- Amgen (AMGN): Le azioni sono salite di oltre il 3% dopo che l'azienda biotecnologica ha riportato risultati positivi nella sperimentazione di Fase 3 per il dazodalibep, un trattamento sperimentale per la sindrome di Sjögren da moderata a grave negli adulti.
- Grab Holdings (GRAB): Le azioni sono balzate di oltre il 7% dopo che il CEO Anthony Tan ha rivelato l'acquisto di 10.4 milioni di azioni della società di ride-hailing con sede a Singapore.
- SoFi Technologies (SOFI): Le azioni sono salite di oltre l'1% dopo che l'azienda fintech ha annunciato che il regolamento in stablecoin è ora attivo su tutto il suo programma di carte di debito e credito.
- Capri Holdings (CPRI): Le azioni sono balzate del 7% dopo che WWD ha riportato che la società madre di Michael Kors e Jimmy Choo è stata in contatto con potenziali acquirenti.
- Shopify (SHOP): Le azioni sono salite di quasi il 7% dopo che l'azienda ha dichiarato che utilizzerà l'agente AI di Meta, Muse, per abilitare il checkout agentico sulla propria piattaforma.
Titoli da monitorare: SOFI, SHOP, LEN, AMGN, MU, ARM, CTAS, PAYX, GIS, CBRL, XOM, MSTR
Principali eventi economici di oggi
Dati economici (EST)
- 09:45 AM — PMI Flash Manifatturiero USD
- 09:45 AM — PMI Flash dei Servizi USD
- 10:05 AM — Intervento del membro del FOMC Barr
- 10:30 AM — Scorte di petrolio greggio USD
Utili societari
Prima dell'apertura dei mercati: Cintas Corp. (CTAS), Paychex Inc. (PAYX), General Mills (GIS), Manchester United (MANU), Cracker Barrel (CBRL)
Dopo la chiusura dei mercati: Stitch Fix (SFIX)
