Gli Utili di Costco Mettono in Luce la Forza dei Consumi 24/09/2026

Sintesi di Mercato

Mercoledì le azioni statunitensi sono scese mentre i rendimenti dei Treasury sono balzati, con dati economici più forti del previsto che hanno rafforzato le aspettative che la Federal Reserve possa dover aumentare nuovamente i tassi di interesse.

L'S&P 500 è sceso dello 0.75% a 7,706.03, mentre il Nasdaq Composite è calato dell'1.13% a 26,936.04. Il Dow Jones Industrial Average ha perso 352 punti, ovvero lo 0.68%, chiudendo a 51,511.59.

I rendimenti obbligazionari sono balzati dopo che letture più forti dell'indice dei responsabili degli acquisti hanno indicato una continua resilienza dell'economia statunitense. Il rendimento del Treasury a 10 anni è salito fino al 5.135%, il livello più alto dal 2007, mentre il rendimento a 2 anni ha raggiunto il 4.947%, il massimo da maggio 2024.

I dati hanno alimentato i timori che l'inflazione persistente e la forza dell'economia possano costringere la Fed a continuare a inasprire la politica monetaria. I mercati hanno iniziato a scontare una probabilità maggiore di un altro aumento dei tassi di un quarto di punto a ottobre.

I rendimenti più elevati hanno pesato in generale sui titoli azionari. Il settore delle utility è sceso dell'1.7%, mentre i beni di consumo discrezionali e i servizi di comunicazione sono calati rispettivamente dell'1.5% e dell'1.4%. L'energia è stato il settore più forte, guadagnando circa l'1.1% grazie all'aumento dei prezzi del greggio.

Anche il petrolio è tornato al centro della narrativa sull'inflazione. Il Brent è salito di circa il 3.9% a $103.08 al barile, mentre il West Texas Intermediate è cresciuto dell'1.8% a $92.16, alimentando i timori che elevati costi energetici e di trasporto possano mantenere persistenti le pressioni sui prezzi.

Gli sviluppi geopolitici restano un'altra fonte di incertezza dopo i colloqui tra funzionari statunitensi e iraniani a New York questa settimana.

L'attenzione si sposta ora sul vertice di giovedì tra Trump e Xi a Washington. La tregua commerciale tra Stati Uniti e Cina, i dazi, le forniture di terre rare e l'intelligenza artificiale sono tra i temi attesi al centro dei colloqui. L'attuale tregua commerciale è destinata a scadere il Nov. 10, rendendo particolarmente importanti per i mercati eventuali segnali sulla sua proroga.

Il calendario di giovedì include le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione, mentre Darden Restaurants (DRI) pubblica i risultati prima dell'apertura e Costco Wholesale (COST) li pubblica dopo la chiusura.

I Leader dell'IA Chiedono Standard di Sicurezza Globali di Fronte ai Rischi Crescenti

Il CEO di OpenAI Sam Altman e il CEO di Anthropic Dario Amodei chiedono una maggiore cooperazione internazionale sulla sicurezza dell'IA, esortando i governi a stabilire standard comuni per misurare le capacità e i rischi di modelli sempre più potenti.

Parlando davanti al Consiglio di Sicurezza delle Nazioni Unite, entrambi i dirigenti hanno sottolineato la necessità di un coordinamento globale. Amodei è andato oltre, proponendo accordi mirati che vietino determinati usi dell'IA, incluse le applicazioni legate alle armi biologiche.

I commenti seguono il recente appello di Amodei affinché le aziende di IA rallentino lo sviluppo quando necessario per motivi di sicurezza, un approccio che ha ricevuto il sostegno pubblico di Altman ed Elon Musk. Amodei ha avvertito che un'IA gestita male potrebbe rappresentare un rischio per l'umanità.

Il consenso nel settore è minore. Il CEO di Meta Mark Zuckerberg e il CEO di Nvidia Jensen Huang hanno favorito l'idea che ogni azienda stabilisca il proprio ritmo, piuttosto che un rallentamento generalizzato del settore.

Il dibattito sta diventando sempre più geopolitico, con la sicurezza dell'IA che dovrebbe essere tra i temi dei colloqui tra Stati Uniti e Cina, mentre i governi valutano come bilanciare lo sviluppo rapido con i rischi di sistemi sempre più capaci.

Titoli in Movimento

• Astrana Health (ASTH): Le azioni sono crollate del 6% dopo che l'azienda sanitaria basata sull'IA ha rivelato una violazione significativa dei dati che ha coinvolto l'accesso non autorizzato a informazioni private e riservate. L'indagine è ancora in corso.
• Royal Caribbean (RCL): Le azioni sono scese di quasi il 3% toccando un minimo delle 52 settimane, dopo che l'operatore di crociere ha annunciato l'intenzione di acquisire una partecipazione del 50% nella società madre di Sandals e Beaches Resorts per $3 miliardi. L'operazione dovrebbe chiudersi all'inizio del prossimo anno e contribuire agli utili nel 2027.
• McDonald's (MCD): Le azioni sono scese di oltre il 5% al livello più basso dal 2022, dopo che il CEO Chris Kempczinski ha avvertito che l'inflazione elevata e il traffico stagnante continueranno probabilmente a pesare sul settore della ristorazione. Le vendite a parità di negozi negli Stati Uniti sono cresciute solo dello 0.8% nell'ultimo trimestre, con un calo del traffico interno.
• Cracker Barrel (CBRL): Le azioni sono salite del 5% dopo che la catena di ristoranti ha riportato risultati del quarto trimestre fiscale migliori del previsto. L'utile rettificato è salito a 99 centesimi per azione, mentre i ricavi di $849.3 milioni hanno superato le stime di Wall Street di $834.6 milioni.

Titoli da monitorare: DRI, SNX, BB, COST, MSTR, CVX, META, MSFT, MU, ARM, NVDA

Principali Eventi Economici di Oggi

Dati Economici (EST)

• 08:30 AM — USD Vendite al Dettaglio Core, Vendite al Dettaglio
• 08:30 AM — USD Richieste di Disoccupazione
• 08:30 AM — USD Intervento del Membro FOMC Barkin
• 08:50 AM — USD Intervento del Membro FOMC Hammack
• 10:00 AM — USD Vendite di Nuove Case
• 10:10 AM — USD Intervento del Membro FOMC Paulson

Utili

Prima dell'Apertura del Mercato: Darden Restaurants (DRI), TD SYNNEX (SNX), BlackBerry (BB), Uxin Limited (UXIN)

Dopo la Chiusura del Mercato: Costco (COST)