Le azioni iniziano la settimana vicino ai massimi storici 20/04/2026

Notizie del giorno

Riepilogo del mercato:

• I titoli statunitensi sono balzati venerdì dopo che l'Iran ha dichiarato lo Stretto di Hormuz «completamente aperto», alleviando i timori di uno shock prolungato dell'offerta dopo l'annuncio di un cessate il fuoco tra Israele e Libano. L'S&P 500 è salito dell'1.2%, mentre il Nasdaq Composite ha guadagnato l'1.52%. Il Dow Jones Industrial Average è salito dell'1.79%. I prezzi del petrolio sono crollati con l'attenuarsi delle preoccupazioni sulle interruzioni dei flussi di petrolio, con il West Texas Intermediate in calo di quasi il 12% chiudendo a $83.85 al barile. I titoli delle società considerate particolarmente vulnerabili a una chiusura prolungata dello stretto hanno recuperato bruscamente. Boeing e Royal Caribbean hanno guadagnato rispettivamente il 2% e il 7%, mentre anche Amazon e Airbnb sono salite. Il sollievo si è rivelato di breve durata. I futures sulle azioni sono scesi all'inizio di lunedì dopo che le tensioni tra Stati Uniti e Iran sono aumentate nel fine settimana in seguito al sequestro di una nave da carico con bandiera iraniana.
• Il presidente Donald Trump ha dichiarato domenica che le forze statunitensi hanno aperto il fuoco e sequestrato la nave nel Golfo dell'Oman dopo che l'Iran si è rifiutato di partecipare a un altro round di colloqui di pace previsti dagli Stati Uniti in Pakistan. I prezzi del petrolio grezzo sono balzati negli scambi iniziali, con il rischio geopolitico che è tornato in primo piano. Il West Texas Intermediate è salito dell'8% a $90.54 al barile, mentre il Brent ha guadagnato il 6% a $96.50. Senza importanti risultati aziendali o pubblicazioni economiche in calendario per lunedì, il sentiment di mercato sarà probabilmente guidato principalmente dagli sviluppi in Medio Oriente.

Il rapporto oro-platino lancia un segnale d'allarme

• Le prospettive per le azioni statunitensi continuano a deteriorarsi, almeno secondo un indicatore meno noto con una solida esperienza nel segnalare i rendimenti di mercato a 12 mesi: il rapporto oro-platino. Il rapporto tra oro e platino era già in calo quando le preoccupazioni sono emerse per la prima volta alla fine dell'anno scorso, e ha continuato a scendere da allora, un modello che storicamente ha indicato rendimenti più debole per l'S&P 500 nell'anno successivo. Il segnale proviene da una ricerca pubblicata sul Journal of Financial Economics, dove gli autori hanno scoperto che il rapporto oro-platino ha sovraperformato la maggior parte degli indicatori tradizionali nel prevedere i rendimenti del mercato azionario nei successivi 12 mesi. Le loro conclusioni si basavano su dati dal 1975 al 2013, e la relazione è rimasta ampiamente intatta negli anni successivi, incluso durante il crollo e il rimbalzo indotti dalla pandemia nel 2020.
• L'intuizione è radicata nei diversi ruoli che i due metalli svolgono. Entrambi rispondono alle condizioni economiche, ma l'oro è più sensibile al rischio geopolitico e all'incertezza, mentre il platino è più strettamente legato alla domanda industriale. Quando il rapporto sale, può riflettere una crescente tensione geopolitica, che tende a pesare sulle azioni nel breve termine anche se implica rendimenti attesi più elevati in seguito. Quando il rapporto scende, quel supporto svanisce. In altre parole, il rapporto tende a muoversi in modo inverso alle azioni in tempo reale, ma positivamente come indicatore prospettico. Questo può sembrare controintuitivo date le persistenti tensioni geopolitiche, ma altre misure suggeriscono un certo allentamento del rischio di fondo. Un indice di rischio geopolitico sviluppato dagli economisti della Fed Dario Caldara e Matteo Iacoviello è sceso bruscamente entro metà aprile dal suo picco di inizio marzo ed era ben al di sotto dei massimi raggiunti l'anno scorso. Il rapporto non offre molte indicazioni sul percorso del mercato nelle prossime settimane o mesi. Ma con il declino che ora si estende per quasi un anno, il messaggio è che il rally azionario potrebbe diventare sempre più vulnerabile in un orizzonte di 12 mesi.

Azioni in movimento:

• Critical Metals (CRML): balzata di oltre il 40% dopo che la Groenlandia ha approvato il trasferimento di una quota del 50.5% in Tanbreez Mining, aumentando la partecipazione della società nel progetto sulle terre rare al 92.5%.
• Strategy (MSTR): guadagnata circa il 13% mentre il bitcoin è salito del 3% superando i $77,000, riportando il valore delle disponibilità in bitcoin della società sopra il prezzo medio di acquisto.
• Alcoa (AA): scesa del 7% dopo che il produttore di alluminio ha riportato utili e ricavi trimestrali inferiori alle stime degli analisti.
• Affirm (AFRM): balzata di oltre l'8% dopo che Morgan Stanley ha nominato il titolo tra le sue scelte preferite, citando il potenziale rialzo degli utili e l'attenuazione delle preoccupazioni sul credito privato.

Lista di controllo: CLF, XOM, USO, AAL, SNDK, MU, AAPL, NFLX

Principali eventi economici di oggi: Ora EST Nessun evento economico rilevante oggi Utili Prima dell'apertura del mercato: Cleveland-Cliffs (CLF), Bank of Hawaii (BOH), Dynex Capital (DX) Dopo la chiusura del mercato: Steel Dynamics (STLD), Zions Bancorp (ZION), Alaska Air Group (ALK) Il team di analisti TEFS vi augura una giornata di successo!