Petrolio e inflazione: guai in arrivo per i mercati? 09/09/2026
Sintesi di mercato
Martedì le azioni statunitensi sono scese, poiché un nuovo rialzo dei prezzi del petrolio ha spinto al rialzo i rendimenti dei Treasury e ha riacceso i timori che l'inflazione possa rimanere ostinata in vista della riunione della Federal Reserve della prossima settimana.
Il Dow Jones Industrial Average ha perso l'1,2%, la sua peggiore seduta in quasi tre settimane. L'S&P 500 ha ceduto lo 0,6%, mentre il Nasdaq Composite è sceso dello 0,3%, in una giornata che ha segnato il ritorno di Wall Street dopo la festività del Labor Day.
Il rendimento del Treasury a 10 anni è salito brevemente sopra la soglia, attentamente monitorata, del 4,8%, mentre i maggiori prezzi dell'energia hanno alimentato i timori che le pressioni inflazionistiche possano persistere. Questa combinazione ha pesato sui titoli azionari e ha aumentato l'incertezza sulla prossima mossa di politica monetaria della Fed.
I semiconduttori hanno controcorrente rispetto al calo generale, con il VanEck Semiconductor ETF (SMH) in rialzo dell'1,2%, contribuendo ad attenuare le perdite dei titoli tecnologici.
Gli investitori stanno inoltre monitorando attentamente il riacutizzarsi delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Canada, che aggiunge un ulteriore elemento di incertezza alle prospettive di mercato.
Mercoledì il calendario macroeconomico e degli utili sarà piuttosto tranquillo, lasciando i riflettori puntati sui prezzi del petrolio, sui rendimenti obbligazionari e sulle notizie geopolitiche. Il vero banco di prova arriverà più avanti nella settimana, con l'inflazione alla produzione di agosto attesa giovedì e il CPI venerdì — due dati che potrebbero modificare in modo significativo le aspettative sulla decisione di settembre della Fed.
Il petrolio sale mentre il conflitto USA-Iran minaccia l'offerta
Mercoledì i prezzi del petrolio sono saliti, mentre una nuova escalation militare tra Stati Uniti e Iran ha accresciuto i timori di ulteriori interruzioni nelle forniture energetiche del Medio Oriente.
Il greggio West Texas Intermediate è salito dell'1,8% a 94,66 dollari al barile, mentre il Brent ha guadagnato l'1,6% a 99,44 dollari, avvicinandosi alla soglia psicologicamente importante dei 100 dollari.
L'ultimo movimento ha fatto seguito a una nuova escalation del conflitto, con le forze statunitensi che hanno distrutto cinque petroliere iraniane dopo tentativi di attacco a una nave da guerra americana. Nessun membro del personale statunitense è rimasto ferito nell'incidente.
La crescente minaccia alle rotte marittime sta aumentando il rischio di un'interruzione dell'offerta più grave. Goldman Sachs ha affermato che i recenti attacchi hanno aumentato la probabilità di uno scenario in cui le esportazioni dal Golfo Persico non riescono a riprendersi e il greggio Brent sale sopra i 120 dollari al barile.
Lo scenario di base di Goldman continua a ipotizzare che le esportazioni si riprendano gradualmente, man mano che i produttori si adattano attraverso rotte di trasporto alternative e una maggiore capacità degli oleodotti. Tuttavia, l'intensificarsi degli attacchi al trasporto marittimo sta rendendo sempre più plausibile lo scenario rialzista dei 120 dollari.
Il nuovo rialzo del greggio rappresenta un'ulteriore sfida per i mercati, poiché i maggiori costi energetici potrebbero alimentare l'inflazione proprio mentre gli investitori attendono i dati chiave sull'inflazione statunitense e la decisione di politica monetaria della Federal Reserve di settembre.
Titoli in movimento
- ServiceTitan (TTAN): Le azioni sono crollate del 19% dopo che la società di software ha fornito indicazioni sui ricavi del trimestre in corso leggermente inferiori alle attese di Wall Street. Il calo si è verificato nonostante utili e ricavi del secondo trimestre abbiano superato le stime.
- Casey's General Stores (CASY): Le azioni sono scese del 10% nonostante risultati del primo trimestre fiscale migliori delle attese. La catena di negozi di convenienza prevede una crescita delle vendite a parità di negozi (same-store sales) compresa tra il 2% e il 5% per l'intero anno.
- Mission Produce (AVO): Le azioni sono balzate del 7,5% dopo che il produttore di avocado ha riportato risultati del terzo trimestre fiscale migliori delle attese, superando le stime degli analisti sia per gli utili rettificati sia per i ricavi.
- Braze (BRZE): Le azioni sono scese di quasi il 10% dopo che la società di software per il customer engagement ha fornito indicazioni sugli utili inferiori alle attese. Braze prevede utili rettificati del trimestre in corso compresi tra 13 e 14 centesimi per azione, al di sotto della stima di consenso di 16 centesimi.
Titoli da monitorare: TSLA, XOM, COIN, ORCL, AMGN, AMD, INTC, BRZE, CASY, CHWY, GOOGL, QCOM
Eventi economici chiave di oggi
Dati economici (EST)
- 08:15 AM — Variazione settimanale dell'occupazione ADP
- 01:00 PM — Asta di obbligazioni USD a 10 anni
Utili
Prima dell'apertura dei mercati: Sunbelt Rentals (SUNB), SailPoint (SAIL), Chewy (CHWY), Signet Jewelers (SIG)
Dopo la chiusura dei mercati: Aerovironment (AVAV), Navan Inc. (NAVN), American Eagle Outfitters (AEO)
