Nvidia a un punto di svolta: motore o rottura del mercato? 26/02/2025

Notizie scottanti di oggi

Riepilogo del mercato USA:

• Le azioni hanno faticato nell'ultima sessione, con l'S&P 500 in calo dello 0,5% e il Nasdaq Composite in ribasso di quasi l'1,4%, segnando il quarto giorno consecutivo in rosso. Il Dow, tuttavia, ha controcorrente il trend, salendo di circa lo 0,4%. Un rapporto sulla fiducia dei consumatori più debole delle attese, pubblicato dal Conference Board, ha pesato sui mercati martedì.
• Vendite al dettaglio deludenti e un sentiment dei consumatori fiacco hanno alimentato preoccupazioni economiche nell'ultima settimana, trascinando al ribasso i principali indici. I timori sull'inflazione, l'incertezza economica e le nuove politiche dell'amministrazione Trump hanno mantenuto alta la pressione di vendita su azioni, criptovalute e la maggior parte degli asset, eccetto i titoli del Tesoro, che continuano a fungere da bene rifugio. Nota positiva, gli utili di Home Depot hanno offerto un barlume di speranza per il mercato immobiliare, poiché il rivenditore ha riportato la sua prima crescita positiva delle vendite comparabili in oltre due anni.

Nvidia a un punto di svolta: motore o rottura del mercato?

• Nvidia pubblica oggi i risultati e, se dovesse deludere, il mercato più ampio potrebbe seguirla. Gli analisti si aspettano 38 miliardi di dollari di vendite nel quarto trimestre, coronando due anni di crescita esplosiva guidata dall'IA. Tuttavia, le preoccupazioni aumentano poiché grandi clienti come Microsoft e Google riconsiderano la propria spesa, e i progressi in Cina suggeriscono che l'IA potrebbe richiedere meno chip Nvidia.
• Il CEO Jensen Huang risponderà a questi timori, sostenendo che l'evoluzione dell'IA richiede ancora più potenza GPU. Con gli hyperscaler che continuano a investire miliardi, le previsioni di Nvidia saranno un barometro chiave del mercato: qualsiasi passo falso potrebbe scuotere il settore tecnologico e non solo. Il titolo si è appiattito negli ultimi mesi, rendendo il rapporto di oggi cruciale per la sua traiettoria. Un forte superamento delle attese potrebbe riaccendere la fiducia degli investitori, ma qualsiasi debolezza potrebbe accelerare il recente ripiegamento.

Azioni in movimento:

• Super Micro Computer (SMCI) – Il produttore di server in difficoltà è balzato di oltre il 20% negli scambi after-hours dopo aver presentato i tanto attesi rapporti finanziari alla Securities and Exchange Commission. L'azienda ha depositato il rapporto aggiornato e verificato per l'anno fiscale 2024, insieme ai bilanci dei primi due trimestri dell'anno fiscale 2025. Il Nasdaq aveva concesso a Super Micro tempo fino al 25 febbraio per conformarsi, altrimenti rischiava la delisting.
• Workday (WDAY) – Le azioni del fornitore di software per le risorse umane sono salite del 7% dopo aver riportato un utile rettificato del quarto trimestre di 1,92 dollari per azione su un fatturato di 2,21 miliardi di dollari.
• Intuit (INTU) – Il produttore del software TurboTax è cresciuto del 4% dopo aver presentato risultati del secondo trimestre fiscale superiori alle attese di Wall Street, con un utile rettificato di 3,32 dollari per azione su un fatturato di 3,96 miliardi di dollari.
• Cava Group (CAVA) – Le azioni della catena di ristoranti sono scese di oltre il 7% dopo un utile del quarto trimestre inferiore alle attese. Cava ha riportato un utile rettificato di 5 centesimi per azione, al di sotto delle stime degli analisti di 6 centesimi per azione, secondo LSEG.
• Jack in the Box (JACK) – La catena di fast food è salita di oltre il 10% dopo aver riportato un utile operativo del primo trimestre fiscale di 1,92 dollari per azione, superando le previsioni degli analisti di 1,69 dollari per azione, secondo FactSet.

La sessione di oggi

• I mercati Asia-Pacifico hanno mostrato un andamento misto mercoledì dopo che due importanti indici di Wall Street sono scesi durante la notte a seguito di un rapporto sulla fiducia dei consumatori statunitensi molto più debole delle attese. L'indice Hang Seng di Hong Kong è salito del 2,38%, spinto dai titoli dei consumi e della tecnologia dopo che il bilancio della città ha incluso l'impegno a posizionarsi come polo dell'intelligenza artificiale, destinando 1 miliardo di dollari di Hong Kong alla ricerca e sviluppo sull'IA. L'indice Hang Seng Tech è salito del 3,63%, spinto dai forti guadagni di JD.com (7,64%), Xpeng (6,30%) e Alibaba (5,9%).
• I futures sulle azioni statunitensi sono saliti leggermente martedì sera dopo che l'S&P 500 ha estenso la sua serie di perdite a quattro sessioni consecutive. I futures collegati al Dow Jones Industrial Average sono saliti di 85 punti, ovvero dello 0,2%. I futures sul Nasdaq-100 sono avanzati dello 0,4%, mentre quelli sull'S&P 500 sono aumentati dello 0,3%. Gli investitori seguono con attenzione i risultati di Nvidia, considerati un indicatore chiave del mercato, insieme ai risultati di Lowe's, TJX e Salesforce, tutti in programma per mercoledì. Sul fronte economico, mercoledì sono previsti dati sulle vendite di nuove abitazioni e sui permessi di costruzione, ma il momento clou della settimana sarà l'indice della spesa per consumi personali di venerdì, la misura di inflazione preferita dalla Fed.

Lista di controllo: SMCI, NVDA, CAVA, JACK, INTU, WDAY, LOW, CRM

Bitcoin

• Il prezzo del bitcoin ha subito un forte calo nelle ultime 24 ore, scendendo sotto gli 88.000 dollari per la prima volta da metà novembre. Le altcoin hanno subito perdite ancora più marcate, con asset importanti come ETH, XRP, DOGE, ADA, LINK e AVAX che hanno registrato ribassi a doppia cifra. Ancora venerdì scorso, il BTC si era ripreso da un calo a 93.500 dollari e si stava avvicinando alla soglia dei 100.000 dollari. Tuttavia, un attacco hacker rivolto a Bybit ha bruscamente interrotto questo slancio, scatenando un più ampio declino del mercato.
• Dopo un fine settimana relativamente stabile intorno ai 96.500 dollari, il BTC è sceso a 94.000 dollari lunedì, nonostante un acquisto multimiliardario da parte di Strategy. Le vendite si sono intensificate martedì mattina, portando il bitcoin sotto gli 88.000 dollari su Bitstamp — il livello più basso dal 15 novembre, subito dopo le elezioni statunitensi. Il BTC ha brevemente tentato di riconquistare i 90.000 dollari ma ha incontrato resistenza e ora fatica a riprendere quota sopra la soglia degli 88.000 dollari. Lista di controllo: Bitcoin: 88 000-109 500, Ethereum: 2200-3000, Solana: 133-276

Forex

• L'EUR/USD scivola mentre il dollaro statunitense si rafforza, con il DXY che si avvicina a 106,50, spinto dal rialzo dei rendimenti dei Treasury. Il dollaro aveva subito pressioni per una fiducia dei consumatori statunitensi più debole, ma ha ripreso slancio, pesando sull'euro. Nel frattempo, l'ottimismo riguardo al potenziale fondo di difesa d'emergenza tedesco da 200 miliardi di euro ha offerto un certo supporto all'euro. L'EUR/USD si ritira dai guadagni della sessione precedente, muovendosi intorno a 1,0500 durante le ore di trading asiatiche.
• L'USD/JPY sale a 149,30, guadagnando lo 0,23% nella giornata mentre il dollaro avanza. Tuttavia, un clima di aversione al rischio e la crescente speculazione su ulteriori aumenti dei tassi da parte della Banca del Giappone potrebbero rafforzare lo yen e limitare il rialzo della coppia. Gli investitori tengono d'occhio anche i discorsi dei funzionari della Fed Bostic e Barkin più avanti nella giornata, che potrebbero influenzare il sentiment di mercato. Lista di controllo: EUR/USD: 1.0200-1.0650, USD/JPY: 149-158.80

Materie prime

• L'oro sale leggermente nelle prime contrattazioni europee di mercoledì, mentre i timori per una guerra commerciale stimolano la domanda di beni rifugio. L'incertezza riguardo ai piani tariffari del presidente Trump continua a sostenere il metallo prezioso dopo che ha toccato un minimo di una settimana nella sessione precedente. Gli investitori attendono ora i dati sulle vendite di nuove abitazioni di gennaio negli USA e i commenti dei funzionari della Fed più avanti nella giornata.
• Nel frattempo, il petrolio WTI si muove intorno a 69,00 dollari nella prima sessione asiatica, sotto pressione di vendita in un contesto di preoccupazioni per una domanda energetica più debole e per l'impatto dei dazi proposti da Trump. Le scorte di petrolio grezzo statunitensi sono diminuite di 640.000 barili la settimana scorsa, secondo i dati dell'API, ma ciò non ha fornito un supporto significativo ai prezzi. Gli analisti suggeriscono che la spinta tariffaria di Trump abbia alimentato le preoccupazioni sull'inflazione presso la Fed, spingendo potenzialmente la banca centrale a mantenere i tassi d'interesse elevati più a lungo. Ciò potrebbe limitare il rialzo dell'oro, poiché tassi più alti riducono in genere l'attrattiva di asset senza rendimento come l'oro. Lista di controllo: GOLD 2600-2945, US Oil: 69.00-79.00

Principali eventi economici di oggi: Orario EST 08:30: Intervento del membro FOMC Barkin USD 10:00: Vendite di nuove abitazioni USD 10:30: Scorte di petrolio grezzo USD 12:00: Intervento del membro FOMC Bostic USD

Utili

BMO (prima dell'apertura del mercato USA)

TJX TJX Companies LOW AmeriLowe's Companies BUD Anheuser- Busch Inbev

AMC (dopo la chiusura del mercato USA): NVDA, SNOW, CRM

Il team di analisti TEFS vi augura una giornata di successo!