Mercati misti, i toro guidano ancora la settimana 08/08/2025

Notizie del giorno

Riepilogo del mercato USA:

• Giovedì, il Dow Jones è sceso dello 0,5%, l'S&P 500 ha perso lo 0,08%, mentre il Nasdaq è salito di quasi lo 0,4%. Il Dow ha oscillato bruscamente durante la giornata, salendo di 305 punti al massimo e scendendo di 394 al minimo. I dazi "reciproci" di Trump sono entrati in vigore a mezzanotte, con tariffe elevate come il 41% per la Siria e il 40% per Laos e Myanmar. Il dazio medio all'importazione degli Stati Uniti ora si attesta vicino al 18%, il più alto in quasi un secolo, secondo il WSJ.
• I mercati sono rimasti stabili, aiutati dalle esenzioni. Tim Cook di Apple ha mostrato piani di produzione nazionale alla Casa Bianca, evitando le ultime sanzioni. Altri, tra cui i produttori di succo d'arancia brasiliano e rame cileno, cercano esenzioni simili. Gli investitori restano concentrati sui prossimi passi della politica commerciale di Trump.

Wall Street sale alle stelle mentre Main Street fatica

• Le azioni statunitensi continuano a muoversi vicino ai massimi storici, sostenute dai solidi utili del secondo trimestre di finanziarie e tecnologia, in particolare dei titoli a grande capitalizzazione che cavalcano il boom dell'IA. L'S&P 500 e il Nasdaq salgono decisamente in questo trimestre, con le small cap che hanno anch'esse superato una "golden cross", un segnale tecnico rialzista. Anche i settori ciclici come industriali, beni di consumo discrezionali e materiali stanno guadagnando slancio. Sotto l'umore positivo del mercato, i dati economici sono meno incoraggianti. Il debole rapporto sull'occupazione di luglio ha segnalato un rallentamento delle assunzioni, l'indice dei servizi ISM ha mostrato stagnazione, e l'inflazione resta persistente. Le tensioni commerciali, inclusi i nuovi dazi di Trump, aumentano i costi e frenano il sentiment delle imprese.
• Gli investitori puntano sempre più su un taglio dei tassi della Fed a settembre, con i dati CME che mostrano una probabilità del 91% per una mossa di 25 punti base. Tuttavia, resta incertezza su quanto la Fed taglierà e se ciò rilancerà la crescita. Sebbene gli utili di banche e aziende tecnologiche superino le aspettative, mostrano poche prove di una solida salute dei consumatori. Il divario tra il rally di Wall Street e i punti debolo dell'economia si sta ampliando, il che solleva dubbi su quanto possa durare il sentiment rialzista prima che la realtà lo raggiunga.

. Azioni in movimento:

• Wynn Resorts (WYNN): le azioni sono scese dell'1% dopo che l'utile del secondo trimestre di 1,09 dollari per azione ha mancato le stime LSEG di 1,21 dollari, con ricavi di 1,74 miliardi di dollari appena sotto la previsione di 1,75 miliardi.
• Take-Two Interactive Software (TTWO): il produttore di videogiochi è salito di quasi il 4% dopo aver riportato ricavi del primo trimestre fiscale di 1,42 miliardi di dollari, superando la stima LSEG di 1,31 miliardi, e ha alzato le previsioni di prenotazioni per l'intero anno.
• Block (SQ): le azioni sono salite di quasi il 7% dopo che il proprietario di Cash App ha alzato la previsione di utile lordo annuale a 10,17 miliardi di dollari, da una precedente previsione di 9,96 miliardi.
• Microchip Technology (MCHP): il produttore di semiconduttori è sceso del 6% dopo aver fornito indicazioni deludenti. Si aspetta un EPS adjusted per il secondo trimestre fiscale tra 0,30 e 0,36 dollari contro il consenso FactSet di 0,31 dollari, e ricavi tra 1,11 e 1,15 miliardi di dollari contro la stima di 1,13 miliardi.
• Pinterest (PINS): le azioni sono crollate del 10% dopo che l'EPS adjusted del secondo trimestre di 0,33 dollari ha mancato le previsioni LSEG di 0,35 dollari.
• Texas Roadhouse (TXRH): la catena di ristoranti è scesa di oltre il 2%, poiché l'EPS del secondo trimestre di 1,86 dollari è risultato inferiore al consenso FactSet di 1,90 dollari, sebbene i ricavi di 1,51 miliardi di dollari abbiano leggermente superato le aspettative di 1,50 miliardi.

Watchlist: PINS, SQ, TTWO, WYNN, FIG, CART, AKAM, TRIP, EXPE, SOUN

L'andamento di oggi

• I mercati dell'Asia-Pacifico sono stati misti venerdì, dopo che due dei tre principali indici di Wall Street hanno chiuso in calo nella sessione precedente. Il Nikkei 225 giapponese è salito di oltre il 2%, mentre le azioni indiane sono scese, poiché gli investitori valutavano i nuovi dazi del 50% annunciati da Trump per il paese. L'Hang Seng di Hong Kong ha perso lo 0,76%, e il CSI 300 cinese è sceso dello 0,25%.
• Negli Stati Uniti, i futures sulle azioni sono leggermente saliti, con i futures sul Dow in aumento di 84 punti (0,19%) e sia i futures sull'S&P 500 sia sul Nasdaq 100 in aumento dello 0,2%. I trader tengono d'occhio gli utili di Under Armour (UAA), AMC Networks (AMCX) e Wendy's (WEN), senza importanti pubblicazioni economiche in programma.

Bitcoin

• Il bitcoin è salito di quasi il 2% a circa 117.300 dollari, e l'ethereum è balzato di oltre il 5% superando i 3.870 dollari dopo che il presidente Trump ha firmato un ordine che consente ai piani 401(k) di investire in criptovalute, immobili e private equity.
• Gli ETF sul bitcoin hanno registrato circa 92 milioni di dollari di afflussi netti, ponendo fine a un calo di quattro giorni. Anche l'adozione aziendale sta accelerando, con oltre 150 società quotate che hanno destinato circa 98 miliardi di dollari al bitcoin quest'anno, a riflesso di una crescente fiducia istituzionale e di un sostegno politico. Watchlist: BTC: 99.000–123.000 | ETH: 3.000–3.800 | SOL: 200–260

Forex

• Lo yen giapponese (JPY) resta sotto pressione nella sessione asiatica di giovedì, in mezzo a notizie secondo cui l'ex presidente Donald Trump potrebbe imporre un dazio del 15% su tutte le importazioni giapponesi. Insieme all'incertezza sulla prossima mossa sui tassi della Bank of Japan e a un clima di mercato ampiamente favorevole al rischio, il JPY ha attirato nuove vendite. La coppia USD/JPY si mantiene stabile vicino a 147,50, sostenuta da un lieve rimbalzo del dollaro USA dai recenti minimi.
• Nel frattempo, l'EUR/USD viene scambiato leggermente più in alto, vicino a 1,1665, poiché le aspettative di un taglio dei tassi della Fed a settembre crescono dopo i deboli dati sull'occupazione USA. La coppia ha inoltre ricevuto supporto dalle vendite al dettaglio dell'Eurozona più forti del previsto, aumentate del 3,1% su base annua a giugno. I mercati guardano ora alla produzione industriale tedesca, al Bollettino Economico della BCE e alle richieste di sussidio di disoccupazione USA per ulteriori indicazioni. Watchlist: EUR/USD: 1,1000–1,1670 | USD/JPY: 140–162

Materie prime di base

• L'oro (XAU/USD) è sceso da un massimo di due settimane vicino a 3.410 dollari nella sessione asiatica di venerdì, mentre i trader incassavano profitti prima del weekend. Un dollaro USA più forte e un sentiment positivo sulle azioni hanno pesato sui prezzi, sebbene le persistenti tensioni commerciali e le forti aspettative di un taglio dei tassi della Fed a settembre continuino a fornire un supporto di fondo.
• Il petrolio WTI è sceso a circa 63,20 dollari, sotto la pressione delle aspettative di possibili colloqui USA-Russia dopo notizie secondo cui Putin e Trump si incontreranno nei prossimi giorni. Il calo è stato attenuato dai dati EIA che hanno mostrato un calo maggiore del previsto di 3,029 milioni di barili nelle scorte di petrolio USA per la settimana terminata il 1° agosto. Watchlist: Oro: 2.600–3.500 | Petrolio USA: 55,60–75,80

Calendario economico (EST): 10:20: interviene il membro FOMC Bostic Utili: EMA Emera Inc. LAMR Lamar Advertising Company PAA Plains All American L.P. TEM Tempus Ai ESNT Essent Group AMC (Dopo la chiusura del mercato): Buon fine settimana! Il team di analisti di TEFS vi augura una giornata di successo!