Giorno della decisione della Fed: tassi e PPI al centro dell'attenzione 18/03/2026

Notizie del giorno

Riepilogo del mercato:

• I titoli statunitensi sono saliti martedì, anche se i guadagni si sono ridotti verso la chiusura mentre il petrolio prolungava il suo rally. L'S&P 500 ha chiuso in rialzo di circa lo 0,3%, mentre il Nasdaq Composite ha guadagnato quasi lo 0,5%. Il Dow Jones Industrial Average è salito di 46,85 punti, ossia dello 0,1%. I prezzi del petrolio sono aumentati dopo nuovi attacchi alle infrastrutture energetiche negli Emirati Arabi Uniti, che hanno acuito i timori di interruzioni nelle forniture e nella navigazione nello Stretto di Hormuz. Il West Texas Intermediate ha chiuso in rialzo di quasi il 3%, a 96,21 dollari al barile, mentre il Brent è salito del 3,2%, a 103,42 dollari, il livello di chiusura più alto da agosto 2022. Il presidente Donald Trump ha dichiarato in un post su Truth Social che gli Stati Uniti non avevano bisogno dell'assistenza degli alleati NATO in Medio Oriente. Le dichiarazioni sono arrivate un giorno dopo commenti che suggerivano che potesse essere formata una coalizione per proteggere le navi in transito nello Stretto di Hormuz.
• Gli investitori si concentrano ora sulla decisione della Federal Reserve di mercoledì, con i mercati che si aspettano che i responsabili della politica monetaria lascino i tassi invariati in un intervallo tra il 3,5% e il 3,75%. I trader analizzeranno ogni commento del presidente Jerome Powell in cerca di indizi sulla possibilità che l'aumento dei prezzi del petrolio possa alterare le prospettive di politica monetaria. Attendono inoltre i dati sui prezzi alla produzione di febbraio, con gli economisti intervistati da Dow Jones che prevedono un aumento dello 0,3%. Sul fronte societario, Micron Technology dovrebbe pubblicare i risultati dopo la chiusura di mercoledì. Il titolo è salito di quasi il 62% quest'anno grazie alla forte domanda di memorie ad alta larghezza di banda. Il bitcoin, invece, è rimasto sotto i 75.000 dollari, mantenendosi relativamente stabile.

La Fed pronta a mantenere i tassi mentre il rialzo del petrolio e i rischi di inflazione complicano le prospettive

• Ci si attende ampiamente che la Federal Reserve lasci i tassi di interesse invariati questa settimana, mentre i responsabili della politica monetaria valutano un difficile mix di tensioni geopolitiche, crescenti rischi di inflazione e segnali disomogenei dal mercato del lavoro. I mercati scontano una probabilità quasi nulla di un taglio alla riunione di mercoledì, con i futures che indicano che la prima mossa potrebbe non arrivare prima di settembre o ottobre, e anche allora, probabilmente solo una volta quest'anno. Ciò lascia il presidente Jerome Powell e i suoi colleghi propensi a mantenere il tasso di riferimento in un intervallo tra il 3,5% e il 3,75%. La vera attenzione sarà sulle indicazioni di Powell. Un nuovo aumento dei prezzi del petrolio legato al conflitto con l'Iran ha reso incerte le prospettive di inflazione, mentre l'economia in generale è rimasta sufficientemente resiliente da mantenere alta la soglia per un allentamento. Anche prima degli ultimi attacchi, gli investitori avevano già posticipato le aspettative sui tagli dei tassi.
• Il nuovo balzo dei prezzi dell'energia ha solo rafforzato le ragioni della cautela. Gli investitori studieranno anche le proiezioni economiche aggiornate della Fed, incluso il tanto osservato dot plot, in cerca di indizi su come i funzionari vedono il percorso futuro. La maggior parte si aspetta solo revisioni modeste, con i responsabili della politica monetaria che continuano a segnalare un approccio lento e cauto a qualsiasi allentamento. La riunione si svolge anche in un clima di rinnovata pressione politica da parte del presidente Donald Trump, che ha nuovamente criticato Powell chiedendo costi di indebitamento più bassi. Ciononostante, si prevede che la Fed manterrà la sua posizione, lasciando ai mercati il compito di analizzare se Powell segnali che i tagli dei tassi sono semplicemente rinviati — oppure sempre più improbabili nel breve termine.

Azioni in movimento:

• Lululemon (LULU): le azioni del rivenditore di abbigliamento sportivo sono scese di circa l'1% dopo che l'azienda ha superato le aspettative per il quarto trimestre fiscale, ma ha fornito indicazioni più deboli del previsto per l'intero anno 2026. Lululemon prevede un fatturato tra 11,35 e 11,50 miliardi di dollari, sotto la stima di consenso di LSEG di 11,52 miliardi di dollari. Anche la previsione di utili tra 12,10 e 12,30 dollari per azione è risultata inferiore ai 12,58 dollari attesi.
• DocuSign (DOCU): le azioni della società di software sono salite dell'1,3% nelle contrattazioni after-hours dopo aver superato le stime del quarto trimestre e fornito indicazioni solide sia per il trimestre in corso che per l'intero anno. DocuSign prevede un fatturato del primo trimestre tra 822 e 826 milioni di dollari, sopra gli 813 milioni di dollari previsti dagli analisti intervistati da LSEG.
• Oklo (OKLO): le azioni della società di tecnologia nucleare sono scese di oltre il 2% dopo aver riportato una perdita annuale di 72 centesimi per azione, rispetto a una perdita di 74 centesimi per azione dell'anno precedente.

Lista da monitorare: NVDA, UPST, MU, LULU, DOCU, OKLO, WSM, GIS, JBL

Principali eventi economici di oggi: orario EST 08:30: USD PPI, Core PPI 10:00: USD Ordini di fabbrica 10:30: USD Scorte di petrolio grezzo 14:00: USD Tasso sui Federal Funds 14:30: USD Conferenza stampa del FOMC Trimestrali Prima dell'apertura del mercato: Jabil (JBL), Williams-Sonoma (WSM), General Mills (GIS) Dopo la chiusura del mercato: Micron Technology (MU), Five Below (FIVE) Il team di analisti TEFS vi augura una giornata di successo!