L'avviso di Walmart ha appena svegliato gli orsi? 21/02/2025

Notizie CALDE di oggi

Riepilogo del mercato USA:

• Durante la sessione di negoziazione standard di giovedì, il Dow è sceso dell'1,01%. L'S&P 500 è calato dello 0,43% e si è ritirato dai suoi recenti massimi record, mentre il Nasdaq Composite è sceso dello 0,47%. Gli operatori di mercato hanno citato molteplici fattori per il calo oltre al crollo del 6,5% di Walmart, tra cui persistenti preoccupazioni sull'inflazione e un ritracciamento delle azioni Palantir.
• I rendimenti dei titoli del Tesoro a 2 e 10 anni sono scesi per la quarta volta in cinque sedute di negoziazione. Le richieste settimanali di disoccupazione sono leggermente aumentate, sebbene i vasti tagli sostenuti dal presidente Trump e dal Department of Government Efficiency non si siano ancora pienamente riflessi nei dati. L'indicatore manifatturiero della Fed di Philadelphia si è raffreddato dopo l'impennata del mese scorso ma resta abbastanza forte da sostenere l'ottimismo. Nel frattempo, Musalem della Fed ha avvertito che uno schema simile alla stagflazione non può essere escluso.

L'avviso di Walmart ha appena svegliato gli orsi?

• Le azioni Walmart hanno subito un colpo giovedì dopo che il gigante della vendita al dettaglio ha presentato una previsione cauta che ha oscurato un trimestre altrimenti solido. L'avviso dell'azienda su un potenziale calo dei profitti — il primo in anni — ha spaventato gli investitori, suscitando preoccupazioni sul cambiamento della spesa dei consumatori e sull'incertezza economica in corso.
• Nonostante utili solidi, un aumento del dividendo e vendite forti, le previsioni prudenti di Walmart hanno lasciato intendere sfide all'orizzonte. Il rivenditore ha citato la pressione dei consumatori che si orientano verso beni essenziali a margine più basso, come alimentari e prodotti farmaceutici, piuttosto che verso merci generali più profittevoli. Tuttavia, non tutti sono preoccupati. Alcuni analisti vedono le previsioni di Walmart come un classico caso di sottopromettere per poi superare le aspettative. Considerato il track record dell'azienda nel battere le stime, vedono il ritracciamento come un'opportunità d'acquisto piuttosto che un segnale d'allarme. Nel frattempo, preoccupazioni economiche più ampie, tra cui l'inflazione e una potenziale stagflazione, continuano a gettare un'ombra sul sentiment di mercato.

Azioni in movimento:

• Rivian Automotive (RIVN) – Le azioni del produttore di veicoli elettrici sono salite di oltre il 3% dopo aver riportato una perdita aggiustata nel quarto trimestre di 46 centesimi per azione, superando le proiezioni degli analisti di una perdita di 65 centesimi, secondo LSEG. I ricavi hanno anch'essi superato le aspettative.
• Block (SQ) – Le azioni della società fintech sono crollate del 6% dopo risultati del quarto trimestre più debole del previsto. Block ha riportato utili aggiustati di 71 centesimi per azione su 6,03 miliardi di dollari di ricavi, al di sotto delle previsioni degli analisti di 87 centesimi per azione e 6,29 miliardi di dollari di ricavi, secondo LSEG.
• Celsius Holdings (CELH) – Il gigante delle bevande energetiche è schizzato del 28% nelle contrattazioni after-hours dopo aver presentato risultati più forti del previsto. Celsius ha riportato utili aggiustati di 14 centesimi per azione su 332 milioni di dollari di ricavi nel quarto trimestre, superando le stime degli analisti.
• Akamai Technologies (AKAM) – Le azioni della società di cloud computing sono precipitate di oltre il 6% dopo aver emesso previsioni su utili e ricavi per il primo trimestre inferiori alle attese di Wall Street.

Il movimento di oggi

• Le azioni di Hong Kong sono balzate venerdì a un massimo di tre anni, guidando i mercati regionali mentre gli investitori bilanciavano l'aumento dell'inflazione in Giappone contro le rinnovate minacce tariffarie del presidente USA Donald Trump. Il Nikkei 225 giapponese è salito leggermente dello 0,25%, mentre il Topix è rimasto stabile. L'inflazione in Giappone ha raggiunto il 4% a gennaio, segnando il livello più alto in un anno.
• Nel frattempo, i futures sulle azioni statunitensi hanno mostrato scarso movimento venerdì all'apertura, dopo che i principali indici sono scesi a causa delle previsioni caute sugli utili di Walmart. I futures sul Dow sono scesi leggermente di 14 punti, i futures sull'S&P 500 sono calati dello 0,09%, e i futures sul Nasdaq-100 sono rimasti vicino alla parità. I mercati si preparano a una possibile volatilità mentre gli investitori attendono la pubblicazione di dati chiave, tra cui i PMI flash manifatturiero e dei servizi, la fiducia dei consumatori e le aspettative di inflazione. Con la scadenza delle opzioni in gioco, le azioni potrebbero registrare oscillazioni più marcate in vista del fine settimana.

Watchlist: DBX, RIVN, SQ, AKAM, CELH, VIPS, SMCI, OXY

Bitcoin

• L'andamento del prezzo del Bitcoin si sta stabilizzando tra $96.000 e $98.000 dopo un ritracciamento del 10,3% dal suo massimo storico del 20 gennaio 2025. Nel frattempo, l'S&P 500 è sceso dell'1% il 20 febbraio, e il dollaro USA ha toccato un minimo di 70 giorni contro un paniere di valute estere. Negli ultimi sei mesi, il Bitcoin si è mosso in tandem con l'Indice del Dollaro USA (DXY), alimentando speculazioni sull'imminenza di una correzione.
• Entrambi gli asset hanno guadagnato slancio da settembre 2024 a gennaio 2025 prima di faticare a sostenere la loro corsa rialzista. Mentre alcuni analisti ritengono che le politiche del presidente Donald Trump potrebbero rafforzare il dollaro attraverso la disciplina fiscale, l'inflazione persistente e le vendite al dettaglio deboli suggeriscono una possibile stagflazione. L'impatto completo dei recenti dazi e dei tagli di bilancio resta poco chiaro, ma un report del CIO di Raymond James, Larry Adam, suggerisce che queste misure potrebbero sottrarre lo 0,6% alla crescita del PIL USA e spingere l'inflazione in alto dello 0,5%. Sebbene non necessariamente ribassista per il Bitcoin, tale incertezza economica potrebbe pesare sull'appetito per il rischio degli investitori. Resta da vedere se l'influenza del DXY sul Bitcoin continuerà o si attenuerà. Watchlist: Bitcoin: 89 000-109 370, Ethereum: 2200-3000, Solana: 180-276

Forex

• Lo yen giapponese si è indebolito venerdì dopo i commenti del Ministro delle Finanze Katsunobu Kato, sebbene le perdite siano state contenute dalle crescenti aspettative di ulteriori rialzi dei tassi da parte della Bank of Japan (BoJ). I dati sul CPI nazionale giapponese, più forti del previsto, hanno riaffermato questa prospettiva, sostenendo i rendimenti elevati dei titoli di stato giapponesi (JGB) e restringendo il divario di tasso con altre grandi economie. Nel frattempo, il più ampio sentiment ribassista attorno al dollaro USA ha contribuito a limitare i guadagni per USD/JPY.
• Nel mercato euro-dollaro, EUR/USD mostra segnali di una possibile inversione ribassista dopo i recenti guadagni, oscillando intorno a 1,0500 durante la sessione asiatica di venerdì. La coppia è in negoziazione all'interno di un pattern a cuneo ascendente, che tipicamente segnala un momentum d'acquisto in calo. Se l'RSI a 14 giorni supera la soglia di 70, potrebbe seguire una correzione al ribasso, testando potenzialmente il supporto chiave sull'EMA a nove giorni di 1,0453. I trader osserveranno attentamente ulteriori conferme di un cambio di tendenza. Watchlist: EUR/USD: 1.0200-1.0550, USD/JPY: 153.6-158.80

Materiali di base

• Il petrolio West Texas Intermediate (WTI) resta in un range ristretto venerdì, consolidando il suo rimbalzo di quattro giorni dal minimo dell'anno. Nonostante le speranze di una forte domanda di carburante USA e le preoccupazioni sull'offerta in Russia, il WTI oscilla intorno a $72,40, non riuscendo a sostenere il momentum al rialzo. Il contesto fondamentale misto suggerisce che i trader dovrebbero usare cautela prima di fare scommesse direzionali aggressive.
• Nel frattempo, l'oro (XAU/USD) arretra leggermente dal suo massimo storico ma resta ben sostenuto. Le preoccupazioni sulle politiche tariffarie del presidente USA Donald Trump e il rischio di una guerra commerciale globale continuano ad alimentare la domanda del metallo rifugio. Inoltre, le aspettative che le misure protezionistiche possano spingere l'inflazione al rialzo rafforzano l'attrattiva dell'oro come copertura contro l'aumento dei prezzi. Sebbene la debolezza del dollaro USA possa limitare i rischi al ribasso, i trader dell'oro restano vigili su ulteriori catalizzatori. Watchlist: ORO 2600-2945, Petrolio USA: 70.00-79.00

Principali eventi economici di oggi: Ora EST 09:45: PMI flash manifatturiero e servizi USA 10:00: Vendite di case esistenti USA 10:00: Fiducia dei consumatori USA 10:00: Aspettative di inflazione USA 11:30: Discorso del membro del FOMC Jefferson

Utili BMO (Prima dell'apertura del mercato USA) VIPS Vipshop Holdings ABR Arbor Realty Trust SHO Sunstone Hotel Investors AMC (Dopo la chiusura del mercato USA): Buon fine settimana!

Il team di analisti di TEFS vi augura una giornata di successo!