Circuit breaker in arrivo? 07/04/2025

Le notizie caldo di oggi

Riepilogo del mercato USA:

• I mercati azionari statunitensi hanno affrontato una volatilità significativa dopo l'annuncio del presidente Donald Trump di nuovi dazi generalizzati, tra cui un dazio universale del 10% e dazi reciproci più elevati per i principali partner commerciali come l'Unione Europea, la Cina e il Giappone.
• L'S&P 500 è crollato del 4,8%, segnando la sua peggiore performance da giugno 2020, mentre anche il Dow Jones Industrial Average e il Nasdaq Composite hanno registrato forti ribassi. Le azioni a piccola capitalizzazione, rappresentate dal Russell 2000, sono ufficialmente entrate in territorio di mercato ribassista, in calo di oltre il 20% rispetto ai massimi recenti.

Circuit breaker in arrivo?

• In mezzo alla turbolenza del mercato e al fatto che i futures stanno attualmente scendendo di oltre il 4%, cresce la preoccupazione per l'attivazione dei circuit breaker di mercato — meccanismi progettati per interrompere le contrattazioni durante significativi ribassi del mercato per prevenire vendite da panico.
• Questi circuit breaker si attivano quando l'S&P 500 scende oltre soglie specifiche: un calo del 7% interrompe le contrattazioni per 15 minuti; un calo del 13% comporta un'altra pausa di 15 minuti; e un tracollo del 20% ferma le contrattazioni per il resto della giornata. Al 4 aprile, l'S&P 500 ha toccato un minimo di 5.101,75, avvicinandosi alla prima soglia di 5.018,76 senza tuttavia attivare una pausa. L'ultima attivazione di questi circuit breaker è avvenuta nel marzo 2020, all'inizio della pandemia di COVID-19.

Azioni in movimento:

• Tesla [TSLA], Palantir Technologies [PLTR] — I titoli preferiti dagli investitori retail non sono riusciti a evitare l'ampio ribasso del mercato di venerdì. Il colosso dei veicoli elettrici Tesla è affondato del 10,4%, mentre Palantir, azienda di difesa e analisi dati, è crollata dell'11,5%.
• Produttori di chip — Le aziende di semiconduttori con legami significativi con la Cina hanno subito forti perdite. Marvell Technology [MRVL] è arretrata dell'11,2%, Intel [INTC] è scesa dell'11,5%, mentre Nvidia [NVDA] e Broadcom [AVGO] sono calate rispettivamente del 7,4% e del 5%, in un contesto di crescenti tensioni commerciali geopolitiche.
• Boeing [BA], GE Aerospace [GE] — I titoli aerospaziali sono stati duramente colpiti, con Boeing in calo del 9,5% e GE Aerospace in crollo del 16,5%, poiché i nuovi dazi annunciati dall'amministrazione Trump hanno suscitato preoccupazioni sui maggiori costi di produzione di aerei e motori.
• Titoli dei casinò — Gli operatori di gioco esposti a Macao hanno subito pressioni. Las Vegas Sands [LVS] è sceso dell'8,4%, mentre Wynn Resorts [WYNN] e MGM Resorts International [MGM] hanno perso ciascuno oltre il 3,5% a causa delle preoccupazioni degli investitori per il rallentamento del turismo e della spesa discrezionale.

Situazione di oggi

• I mercati asiatici hanno riflesso il calo di Wall Street, con il Nikkei 225 giapponese in calo di quasi l'8%, il Hang Seng di Hong Kong in crollo del 10,7%, e il Shanghai Composite cinese in calo del 6,3%. Grandi aziende come Alibaba e Tencent hanno subito cali significativi. La preoccupazione più ampia si concentra sulla crescente incertezza economica, in particolare per le economie asiatiche fortemente dipendenti dall'export.
• I futures sulle azioni statunitensi sono nuovamente scesi lunedì, segnalando ulteriori difficoltà dopo il tracollo alimentato dai dazi della settimana scorsa. I futures sul Dow sono scesi di 1.033 punti (-2,68%), i futures sull'S&P 500 sono calati del 3,34%, e i futures sul Nasdaq-100 sono crollati del 4,26%. Il presidente Trump ha minimizzato la vendita massiva, dicendo: “A volte devi prendere una medicina per aggiustare qualcosa”. Gli operatori ora osservano i dati sull'inflazione di questa settimana e i verbali del FOMC per il prossimo catalizzatore di mercato.

Watchlist: TSLA, BA, NVDA, JPM, PLTR, WYNN, META, MSFT, JNJ

Bitcoin

• Bitcoin [BTC] ha subito un forte tuffo, scendendo a un minimo intraday di $77.275 nel mezzo della turbolenza del mercato. Nonostante un leggero recupero, la più grande criptovaluta al mondo ha comunque registrato una perdita significativa nelle ultime 24 ore. Il mercato delle criptovalute più ampio non è stato risparmiato, con Ether [ETH] e Solana [SOL] che hanno anch'esse registrato ribassi, sottolineando la maggiore volatilità e l'appetito per il rischio attorno alle altcoin.
• Il forte calo di Bitcoin ha innescato una cascata di liquidazioni di posizioni long, spingendo i trader rialzisti a chiudere le loro posizioni per coprire le perdite crescenti. Nelle ultime 24 ore, sono state liquidate oltre $247 milioni in posizioni long su Bitcoin, secondo CoinGlass. Anche Ether [ETH] non è stato risparmiato, con $217 milioni in posizioni long liquidate nel mezzo della vendita massiva. Il movimento sottolinea la vulnerabilità dei mercati crypto agli shock di natura macroeconomica e ai picchi di volatilità.Watchlist: Bitcoin: 76.000-100.000, Ethereum: 1500-2600, Solana: 80-150

Forex

• Lo yen giapponese [JPY] continua a rafforzarsi, mentre i trader si rifugiano in asset sicuri in mezzo ai crescenti timori che i dazi del presidente Donald Trump possano innescare un rallentamento economico globale. La coppia USD/JPY resta vicina ai minimi di più mesi, spinta dall'aversione al rischio e dalle crescenti aspettative di un aumento dei tassi da parte della Bank of Japan quest'anno.
• Allo stesso tempo, l'euro [EUR/USD] è salito, superando il livello di 1,1000 mentre il dollaro statunitense veniva venduto fortemente. Il biglietto verde resta sotto pressione dopo la posizione commerciale aggressiva dell'amministrazione Trump, con l'attenzione che ora si sposta sui principali indicatori economici statunitensi per la prossima mossa.Watchlist: EUR/USD: 1,0700-1,0950, USD/JPY: 148-150

Materie prime di base

• L'oro [XAU/USD] è arretrato, scendendo sotto il livello di $3.100 dopo non essere riuscito a estendere un tardivo rimbalzo. Sebbene il metallo prezioso abbia visto nuove vendite, il ribasso appare limitato in un contesto macroeconomico instabile. Il sentiment di aversione al rischio innescato dai dazi di Trump continua a sostenere la domanda di asset sicuri, mentre le scommesse su tagli dei tassi della Federal Reserve mantengono sotto controllo il dollaro statunitense, contribuendo ad attenuare le perdite dell'oro vicino ai massimi storici.
• Nel frattempo, i prezzi del petrolio grezzo sono crollati di oltre il 5%, con il WTI scambiato intorno a $60,31 al barile. Il sentiment è peggiorato poiché la politica commerciale di Trump ha suscitato preoccupazioni sulla domanda, e l'OPEC+ ha aggiunto ulteriore pressione annunciando un aumento a sorpresa della produzione a partire da maggio.Watchlist: GOLD 2600-3100, US Oil: 59.00-79.00

Eventi economici chiave di oggi: orario EST

03:00: credito al consumo USA

Utili

BMO (prima dell'apertura del mercato USA): niente AMC (dopo la chiusura del mercato USA): LEVI, GBX, PLAY Il team di analisti TEFS vi augura una giornata di successo!