Apple, Nvidia se la cavano — per ora 14/04/2025

Le notizie più rilevanti di oggi

Riepilogo del mercato USA:

• Wall Street ha vissuto la settimana scorsa uno dei periodi più turbolenti degli ultimi tempi, con oscillazioni estreme che hanno scosso i mercati e spinto il CBOE Volatility Index oltre 50 giovedì. Gli investitori hanno visto l'S&P 500 registrare un solido guadagno di oltre il 5%, sebbene ciò sia avvenuto dopo bruschi ribaltamenti che hanno cancellato gran parte del drammatico rally di mercoledì. Nel frattempo, l'indice del dollaro USA è salito del 3%, e i rendimenti dei titoli del Tesoro a 10 anni sono balzati dell'11%, sottolineando l'incertezza degli investitori. Il caos è iniziato con un sorprendente supporto visivo presentato nel Rose Garden, riaccendendo i timori di guerra commerciale. Nonostante una breve pausa nelle ostilità, le prospettive per il secondo trimestre restano cupe.
• Entro venerdì, il sentiment è nuovamente peggiorato quando le principali banche hanno pubblicato risultati con previsioni contenute o caute, aggiungendosi al clima pessimistico. La Cina ha reagito con forti aumenti tariffari, portando i dazi al 125%, e ha lanciato una dura critica definendo gli Stati Uniti una "barzelletta", segnalando la fine dell'escalation reciproca. Ora, tutti gli occhi sono puntati sulla prossima ondata di risultati aziendali, con il mercato che si prepara a un'altra settimana potenzialmente decisiva.

Apple, Nvidia se la cavano — per ora

• Apple (AAPL) e Nvidia (NVDA) hanno ottenuto una tregua a breve termine dopo che l'amministrazione Biden — tramite indicazioni pubblicate in tarda serata di venerdì dall'Agenzia doganale e di protezione delle frontiere degli Stati Uniti — ha esentato smartphone, laptop, semiconduttori e componenti tecnologici correlati da un ampio dazio "reciproco" del 145% sulle importazioni cinesi. Tuttavia, il Segretario al Commercio Howard Lutnick ha chiarito che le esenzioni non sono permanenti, suggerendo che questi prodotti potrebbero presto affrontare dazi più mirati come parte di uno sforzo più ampio per rafforzare la produzione nazionale di chip.
• Il presidente Trump ha approfondito l'incertezza domenica, insistendo sul fatto che non esistevano vere eccezioni e che questi beni erano stati semplicemente riassegnati a una diversa "categoria" tariffaria. Gli analisti affermano che questo continuo avanti e indietro ha creato enorme confusione per il settore tecnologico, disturbando la pianificazione e la fiducia degli investitori. Tuttavia, alcuni esperti ritengono che le esenzioni potrebbero segnalare un'apertura per i colloqui commerciali tra Stati Uniti e Cina, sebbene il percorso futuro resti estremamente imprevedibile.

Azioni in movimento:

• Apple (AAPL) — Le azioni Apple sono salite di circa il 4%, portando il guadagno settimanale a circa il 5,2%, con il produttore di iPhone che si è ripreso dalle perdite precedenti di questo mese legate alle crescenti preoccupazioni sui dazi cinesi. Con l'aumento dei dazi, gli analisti avvertono che Apple potrebbe essere costretta ad aumentare i prezzi degli iPhone negli Stati Uniti, data la sua forte dipendenza dalla produzione cinese.
• MicroStrategy (MSTR) — L'azienda legata al bitcoin è salita del 10,2% venerdì, rispecchiando i guadagni nei mercati delle criptovalute mentre il prezzo del Bitcoin risaliva.
• Stellantis (STLA) — Le azioni Stellantis sono scese di circa lo 0,5% dopo che la casa automobilistica ha riportato un calo del 9% su base annua nelle spedizioni globali di veicoli nel primo trimestre, a 1,2 milioni di unità, in gran parte a causa della produzione debole in Nord America.
• JPMorgan Chase (JPM) — Le azioni JPMorgan sono salite del 4% dopo che la banca ha riportato un fatturato del primo trimestre superiore alle attese, di $46,01 miliardi, battendo le stime LSEG di $44,11 miliardi. Il CEO Jamie Dimon ha moderato l'ottimismo, avvertendo di "venti contrari significativi" per l'economia statunitense.

La giornata di oggi

• I mercati Asia-Pacifico sono avanzati lunedì dopo che il presidente Donald Trump ha temporaneamente sospeso i dazi su alcuni prodotti di elettronica di consumo, innescando un rinnovato appetito per il rischio. L'indice Hang Seng di Hong Kong è salito del 2,59%, con l'indice tecnologico Hang Seng Tech in rialzo del 3,13%. Il Nikkei 225 giapponese è cresciuto dell'1,58%, mentre il più ampio Topix ha aggiunto l'1,50%. Il Kospi sudcoreano ha guadagnato lo 0,88%, e il Kosdaq è balzato dell'1,60%.
• Anche i futures sulle azioni statunitensi sono leggermente saliti nelle prime contrattazioni, mentre gli investitori digerivano l'ultimo cambiamento tariffario di Trump. I futures sull'S&P 500 sono saliti dello 0,86%, quelli sul Nasdaq-100 sono balzati dell'1,31%, e quelli sul Dow sono saliti di 109 punti, o dello 0,27%. Wall Street rivolge ora la sua attenzione a una settimana decisiva di trimestrali, con importanti report in arrivo da Goldman Sachs (GS), Bank of America (BAC) e Citigroup (C). Altri nomi di rilievo pronti a pubblicare i risultati includono Netflix (NFLX) e United Airlines (UAL).

Watchlist: TSLA, AAPL, JPM, NVDA, MTB, GS, PLTR

Bitcoin

• Il Bitcoin (BTC) ha messo a segno un'impressionante rimonta la settimana scorsa, salendo di oltre il 7% per attestarsi intorno a $84.712, segnalando una forte domanda ai livelli inferiori. Il co-fondatore di BitMEX Arthur Hayes ha suggerito su X che i disordini nel mercato obbligazionario statunitense potrebbero spingere ulteriori interventi di politica monetaria, potenzialmente spingendo il Bitcoin in una modalità "solo rialzo".
• La società di analisi Glassnode ha osservato che il BTC ha costruito un solido supporto vicino a $79.000, con circa 40.000 coin accumulate a quel livello. Anche l'analista tecnico e creatore delle Bande di Bollinger, John Bollinger, ha espresso la sua opinione, affermando che il Bitcoin sembra formare un "classico fondo a W delle Bande di Bollinger", sebbene abbia sottolineato la necessità di una conferma. I trader tengono anche d'occhio l'indice del dollaro USA (DXY), che si mantiene sotto 100. Un continuo declino del dollaro potrebbe rafforzare ulteriormente il rally del Bitcoin. Se il BTC dovesse mantenere il suo slancio sopra i livelli attuali, potrebbe migliorare il sentiment generale del mercato, alimentando potenzialmente un rimbalzo in alcune altcoin selezionate. Quindi, quali criptovalute sono più propense a cavalcare l'onda rialzista del Bitcoin? Watchlist: Bitcoin: 74 000-100 000, Ethereum:1500-2600, Solana: 80-150

Forex

• Lo yen giapponese (JPY) continua ad attrarre flussi verso i beni rifugio, mentre l'escalation delle tensioni commerciali USA-Cina pesa fortemente sul sentiment globale. Sebbene la valuta abbia ridotto parte dei guadagni della sessione asiatica, resta vicina al suo livello più forte da fine settembre 2024 contro un dollaro USA (USD) complessivamente più debole. Le speranze di un possibile accordo commerciale tra Giappone e Stati Uniti, e un divario di politica monetaria sempre più ampio tra la Bank of Japan, dal tono accomodante, e la Federal Reserve, sostengono ulteriormente lo yen a basso rendimento.
• Nel frattempo, l'euro è sceso contro il dollaro nonostante la debolezza generale del biglietto verde. La coppia EUR/USD è scesa a circa 1,1360 nelle prime contrattazioni di lunedì, dopo due giorni consecutivi di guadagni. Il calo riflette la crescente inquietudine degli investitori per le conseguenze della guerra commerciale, con il cancelliere tedesco in pectore Friedrich Merz che ha avvertito che le politiche di Trump potrebbero accelerare una crisi finanziaria. Il presidente della Fed di Minneapolis, Neel Kashkari, ha anche sottolineato che l'esito economico del conflitto commerciale dipende da quanto rapidamente verranno risolte le incertezze. Watchlist: EUR/USD: 1.0700-1.1140, USD/JPY: 143-150

Materie prime di base

• Il petrolio West Texas Intermediate (WTI) è tornato sotto pressione di vendita lunedì, scendendo di oltre lo 0,5% a circa $60,65, mentre i timori che la guerra commerciale USA-Cina potesse erodere la domanda globale di carburante pesavano sul sentiment. Un aumento a sorpresa della produzione da parte dell'OPEC+ ha ulteriormente limitato i guadagni, restringendo il potenziale di rialzo della materia prima nonostante la debolezza generale del dollaro USA e le preoccupazioni per la recessione che offrivano una certa protezione al ribasso.
• Nel frattempo, l'oro (XAU/USD) si consolida appena sotto un nuovo massimo storico vicino a $3.230, dopo un rally guidato dalla domanda di beni rifugio. Nonostante condizioni tecniche leggermente in ipercomprato, il metallo resta ben sostenuto da un USD ribassista, dalle aspettative di tagli dei tassi della Fed e dalla persistente incertezza geopolitica. La pausa di 90 giorni del presidente Trump sui dazi generalizzati ha fatto poco per calmare i mercati, con le crescenti tensioni commerciali che continuano a spingere gli investitori verso la sicurezza dell'oro. Watchlist: GOLD 2600-3230, US Oil: 57.00-70.00

Principali eventi economici di oggi: Orario EST 12:00: USD Il membro del FOMC Barkin parla 13:00: USD Il membro del FOMC Waller parla 13:00: USD Il membro del FOMC Harker parla

Trimestrali

BMO (Prima dell'apertura del mercato USA) GS Goldman Sachs Group MTB M&T Bank Corp. ALOT AstroNova Inc. AMC (Dopo la chiusura del mercato USA): FBK, KMTS, APLD Il team di analisti TEFS vi augura una giornata di successo!