Order Stop-Loss: Mengelola Risiko Anda
Apa Itu Order Stop-Loss?
Order stop-loss adalah alat yang digunakan trader untuk membatasi potensi kerugian atau mengamankan keuntungan pada posisi yang sudah ada. Dengan menggunakan order stop-loss, trader dapat mengelola eksposur risiko mereka.
Order stop-loss memberi instruksi untuk menutup posisi dengan membeli atau menjual suatu sekuritas di harga pasar saat harga tersebut mencapai level tertentu, yang dikenal sebagai harga stop.
Ini berbeda dari order stop-limit, yang menentukan harga untuk membeli atau menjual setelah sekuritas mencapai harga stop. Sementara order stop-limit tidak selalu dapat dieksekusi, order stop-loss akan selalu dieksekusi jika ada pembeli dan penjual untuk sekuritas tersebut.
Misalnya, jika seorang trader membeli saham dan menetapkan order stop-loss dengan harga stop 10% di bawah harga beli, order tersebut akan terpicu jika saham turun ke level itu, dan saham akan dijual pada harga terbaik yang tersedia.
Meskipun umumnya dikaitkan dengan posisi long, order stop-loss juga dapat melindungi posisi short. Dalam kasus tersebut, posisi ditutup melalui pembelian penyeimbang jika sekuritas diperdagangkan pada atau di atas harga tertentu.
Cara Kerja Order Stop-Loss
Trader dan investor menggunakan order stop-loss untuk membatasi kerugian dan melindungi keuntungan. Dengan menetapkan order stop-loss, mereka mengelola risiko dengan keluar dari posisi jika harga sekuritas bergerak melawan posisi mereka.
Order stop-loss untuk menjual memberi instruksi kepada broker untuk menjual sekuritas jika harga pasarnya turun ke atau di bawah harga stop yang ditentukan. Sebaliknya, order stop-loss untuk membeli menetapkan harga stop di atas harga pasar saat ini.
Keunggulan Dibandingkan Order Stop-Limit
Order stop-loss berubah menjadi order pasar yang dieksekusi pada harga terbaik yang tersedia setelah sekuritas mencapai harga stop. Sebaliknya, order stop-limit terpicu pada harga stop tetapi mungkin tidak dieksekusi jika tidak dapat dipenuhi pada harga limit yang ditentukan. Ini berarti order stop-loss menghilangkan risiko posisi tidak tertutup saat harga saham terus turun.
Potensi Kekurangan
Salah satu kekurangan order stop-loss adalah potensi terjadinya gap harga. Jika harga saham tiba-tiba melompat di bawah (atau di atas) harga stop, order akan terpicu dan dieksekusi pada harga tersedia selanjutnya, meskipun harga tersebut jauh dari level stop-loss Anda.
Kekurangan lainnya adalah terkena stop di pasar yang bergejolak yang cepat berbalik arah dan kembali bergerak ke arah yang menguntungkan posisi Anda.
Investor dapat menambah fleksibilitas pada order stop-loss dengan menggunakan trailing stop. Trailing stop menetapkan harga stop pada persentase atau jumlah dolar tertentu di bawah (atau di atas) harga pasar saat ini, bergerak naik mengikuti harga sekuritas untuk mengamankan keuntungan sekaligus melindungi dari risiko penurunan.
Beberapa trader dan investor juga menggunakan kontrak opsi sebagai pengganti order stop untuk mengontrol titik keluar mereka dengan lebih baik.
Manfaat Order Stop-Loss
- Order stop-loss memberikan metode yang efektif dan sederhana untuk mengelola risiko trading.
- Membantu trader mengamankan keuntungan.
- Setiap investor dapat menerapkannya dalam strategi investasi mereka.
- Menanamkan disiplin dalam praktik trading jangka pendek.
- Menghilangkan pengambilan keputusan berdasarkan emosi dalam trading.
- Mengurangi kebutuhan untuk memantau investasi secara terus-menerus.
Contoh Order Stop-Loss
1. Seorang trader membeli 100 lembar saham Perusahaan XYZ pada $100 dan menetapkan order stop-loss pada $90. Selama beberapa minggu berikutnya, saham menurun dan jatuh di bawah $90. Order stop-loss terpicu, dan posisi dijual pada $89,95, menghasilkan kerugian kecil. Pasar terus tren menurun.
2. Seorang trader membeli 500 lembar saham ABC Corporation pada $100 dan menetapkan order stop-loss pada $90. Setelah pasar tutup, perusahaan melaporkan laba yang kurang baik. Ketika pasar dibuka kembali, harga saham ABC terjun dengan gap. Order stop-loss terpicu dan dieksekusi pada $70,00, menghasilkan kerugian substansial. Namun, karena pasar terus turun dan ditutup pada $49,50, order stop-loss tetap membatasi kerugian dibandingkan dengan yang bisa terjadi.
Bagaimana Order Stop-Loss Membatasi Kerugian?
Order stop-loss membatasi potensi kerugian Anda dengan secara otomatis menutup posisi Anda jika harga saham mencapai level yang tidak menguntungkan yang Anda tetapkan. Menggunakan trailing stop bersama order stop-loss Anda memberikan perlindungan tambahan, karena ia menyesuaikan dengan nilai posisi Anda yang meningkat. Ini berarti, daripada mengalami kerugian total, Anda mungkin hanya melihat pengurangan keuntungan.
Apakah Investor Jangka Panjang Membutuhkan Order Stop-Loss?
Mungkin tidak. Investor jangka panjang biasanya tidak perlu khawatir tentang fluktuasi pasar karena mereka dapat menunggu pasar pulih dari penurunan. Namun, mereka tetap harus mengevaluasi penurunan pasar untuk memutuskan apakah tindakan diperlukan. Misalnya, penurunan bisa menjadi kesempatan baik untuk menambah posisi daripada keluar darinya.
