Trading Intraday

Qu'est-ce que l'Intraday ?

L'intraday désigne des actions ou des événements qui se produisent au cours d'une seule journée de bourse. Dans le secteur financier, ce terme est couramment utilisé pour décrire des titres activement négociés sur le marché pendant les heures d'ouverture standard, y compris les actions et les fonds négociés en bourse (ETF).

Le terme met également en évidence les prix les plus hauts et les plus bas qu'un actif atteint au cours de la journée de bourse. Ces fluctuations de prix intrajournalières sont essentielles pour les traders à court terme ou les day traders qui cherchent à effectuer plusieurs opérations au cours de la même séance. Ces traders clôturent toutes leurs positions avant la fin de la journée de bourse.

Les Bases du Trading Intraday

Le trading intraday fait souvent référence aux nouveaux plus hauts et plus bas atteints par un titre au cours d'une seule séance de bourse. Par exemple, « un nouveau plus haut intrajournalier » signifie que le titre a atteint son prix le plus élevé de la journée par rapport aux autres prix observés durant la séance. Il arrive qu'un plus haut intrajournalier coïncide avec le cours de clôture.

Les traders surveillent étroitement les mouvements de prix intrajournaliers à l'aide de graphiques en temps réel afin de tirer parti des fluctuations à court terme. Ces traders utilisent généralement des graphiques intraday avec des intervalles d'une, cinq, 15, 30 et 60 minutes. Le scalping intraday, une stratégie de trading à grande vitesse, utilise couramment des graphiques d'une et cinq minutes. D'autres stratégies intraday peuvent utiliser des graphiques de 30 et 60 minutes pour des positions conservées pendant plusieurs heures. Même si les traders intraday peuvent conserver leurs positions plus longtemps, ils restent exposés à des risques élevés.

Le scalping consiste à effectuer de nombreuses opérations par jour afin de tirer profit de petites variations de prix sur une action.

Les ordres au Prix Moyen Pondéré par le Volume (VWAP) sont fréquemment utilisés en intraday pour améliorer l'efficacité de l'exécution des ordres en les exposant à divers prix tout au long de la journée de bourse. Le VWAP fournit un prix moyen auquel les titres se négocient pendant la séance.

Stratégies de Trading Intraday

Les traders emploient diverses stratégies intraday, notamment :

• Scalping : générer de multiples petits profits à partir de variations de prix minimes tout au long de la journée.
• Range Trading : prendre des décisions d'achat et de vente basées sur les niveaux de support et de résistance.
• Trading basé sur l'actualité : tirer parti de la volatilité accrue entourant les événements d'actualité.
• Trading à haute fréquence : utiliser des algorithmes avancés pour tirer parti d'inefficiences de marché mineures ou à court terme.

Selon Robinhood, dans « What is Intraday? », toutes ces stratégies reposent sur le choix du moment des opérations en fonction des mouvements de prix au cours d'une même journée, se produisant souvent à quelques minutes d'intervalle.

Avantages et Inconvénients du Trading Intraday

Avantages

• Protection contre les risques de nuit : les positions ne sont pas influencées par les mauvaises nouvelles survenant durant la nuit et pouvant impacter significativement le prix des titres, telles que les rapports économiques clés, les annonces de résultats et les relèvements ou abaissements de notation des courtiers survenant hors des heures normales de marché.
• Ordres stop-loss serrés : les traders peuvent utiliser des ordres stop-loss serrés pour limiter les pertes sur les positions longues en fixant un prix de déclenchement précis.
• Effet de levier accru : le trading intraday permet un accès plus important à la marge, augmentant ainsi l'effet de levier.
• Meilleures opportunités d'apprentissage : la fréquence élevée des opérations offre aux traders de nombreuses occasions d'apprendre et d'affiner rapidement leurs stratégies.

Inconvénients

• Frais de commission fréquents : le nombre élevé d'opérations entraîne une augmentation des frais de commission, ce qui peut éroder les marges bénéficiaires.
• Options d'actifs limitées : certains actifs, comme les fonds communs de placement, ne sont pas adaptés au trading intraday.
• Contraintes de temps : il peut ne pas y avoir suffisamment de temps pour qu'une position devienne rentable avant de devoir être clôturée.
• Accumulation rapide des pertes : les pertes peuvent s'accumuler rapidement, en particulier si les opérations sont financées à l'aide de la marge.

Avantages :

• Les positions sont protégées des nouvelles de nuit et des actions des courtiers.
• Les ordres stop-loss serrés peuvent protéger les positions.
• Les traders réguliers bénéficient d'un effet de levier accru.
• Les opérations fréquentes améliorent l'expérience d'apprentissage.

Inconvénients :

• Les opérations multiples entraînent des frais de commission plus élevés.
• Certains actifs, comme les fonds communs de placement, ne sont pas adaptés au trading intraday.
• Temps insuffisant pour que les positions dégagent des profits.
• Les pertes peuvent augmenter rapidement, en particulier avec un financement par marge.

Tarification Intraday et Fonds Communs de Placement

Les fonds communs de placement ne sont pas adaptés au trading intraday. Ces fonds sont destinés aux investisseurs à long terme et ne peuvent être achetés ou vendus que par l'intermédiaire d'un courtier ou de la société de gestion du fonds. Le prix d'un fonds commun de placement est déterminé une seule fois à la fin de chaque journée de bourse, appelé valeur liquidative (VL). Cette VL reflète les mouvements des actifs du fonds au cours de la journée, déduction faite de ses passifs, calculée par part.

Par conséquent, les fonds communs de placement n'offrent pas de tarification intrajournalière, malgré la fluctuation constante de la valeur de marché de leurs actifs et les décisions d'achat et de vente continuellement prises par leurs gestionnaires. En revanche, les fonds négociés en bourse (ETF), similaires mais gérés de manière passive, sont valorisés en fonction de leur valeur de marché intrajournalière pendant la séance de bourse.

Exemple Concret d'Intraday

Les mouvements de prix des actions sont suivis tout au long de la journée de bourse et résumés à la clôture. Par exemple, le 4 avril 2022, les actions d'Apple Inc. (AAPL) ont ouvert à 174,57 $ et clôturé à 178,44 $. Au cours de cette journée, l'action a chuté jusqu'à un plus bas intrajournalier de 174,44 $ et a atteint un plus haut intrajournalier de 178,49 $, comme indiqué dans la « fourchette du jour » à côté du cours de clôture.

Les day traders et les analystes techniques qui suivent Apple examineraient ces mouvements de prix pour identifier des tendances ou des écarts (gaps) significatifs, qui sont des sauts de prix soudains sans qu'aucune transaction n'ait lieu entre les deux.

Comment les Day Traders Gagnent-ils de l'Argent ?

Les day traders réalisent des profits en tirant parti des petits mouvements de prix des actifs au cours de la journée. Ils utilisent fréquemment un effet de levier élevé pour amplifier leurs opérations. Cette approche comporte un risque important et peut se traduire par des gains substantiels ou des pertes importantes, selon les positions des traders et l'effet de levier utilisé.

Quels Sont les Risques du Trading Intraday ?

Le principal risque du trading intraday réside dans la possibilité de pertes financières importantes. En raison de la forte volatilité des prix, le day trading est intrinsèquement risqué. Réaliser des profits à long terme peut s'avérer particulièrement difficile, notamment pour les traders novices ou inexpérimentés.

Pourquoi les Day Traders Ne Peuvent-ils Pas Négocier des Fonds Communs de Placement ?

Les day traders ne peuvent pas négocier de fonds communs de placement car leurs prix ne sont déterminés qu'à la fin de la journée de bourse. Sans fluctuations de prix intrajournalières, les day traders n'ont aucune possibilité d'effectuer des opérations basées sur des mouvements à court terme. Les fonds communs de placement sont destinés aux investisseurs à long terme et ne peuvent être achetés ou vendus que par l'intermédiaire de courtiers ou de la société de gestion du fonds.

En Résumé

L'intraday désigne les titres négociés pendant les heures d'ouverture normales du marché et les fluctuations de leurs prix au cours de la journée. Les traders intraday cherchent à tirer profit de ces mouvements de prix en effectuant des opérations basées sur de petites variations.

Les stratégies de trading intraday incluent le scalping, le range trading et le trading basé sur l'actualité. Chaque stratégie présente ses avantages et ses inconvénients. Les traders peuvent utiliser des ordres stop-loss serrés pour protéger leurs positions et disposent souvent d'un accès accru à l'effet de levier. Leurs positions ne sont pas affectées par les nouvelles nocturnes susceptibles de modifier les prix. Cependant, les pertes peuvent s'accumuler rapidement, en particulier si les opérations sont financées par marge, et un trading fréquent peut entraîner des frais de commission élevés qui réduisent les profits potentiels.