L'effet de levier sur le Forex : le bon et le mauvais côté

L'une des raisons pour lesquelles de nombreuses personnes sont attirées par le trading forex par rapport à d'autres instruments financiers est l'effet de levier généralement plus élevé disponible sur les marchés du forex par rapport aux actions. Bien que de nombreux traders connaissent le terme « effet de levier », peu en comprennent pleinement la définition, le fonctionnement et l'impact sur leurs résultats.

L'idée d'utiliser de l'argent emprunté pour entrer dans une transaction s'applique également aux marchés du forex. Dans cet article, nous explorerons les avantages de l'utilisation de capitaux empruntés pour trader et expliquerons pourquoi intégrer l'effet de levier dans votre stratégie de trading forex peut être à la fois bénéfique et risqué.

Définir l'effet de levier

L'effet de levier consiste à emprunter une partie de l'argent nécessaire pour investir dans un actif. Dans le trading forex, cet argent est généralement emprunté à un courtier. Les marchés du forex offrent un effet de levier élevé, permettant aux traders de contrôler de grandes sommes d'argent avec une marge initiale relativement faible.

Pour calculer l'effet de levier basé sur la marge, vous divisez la valeur totale de la transaction par la marge requise :

**Effet de levier basé sur la marge = Valeur totale de la transaction / Marge requise**

Par exemple, si vous devez déposer 1 % de la valeur totale de la transaction en marge et que vous souhaitez trader un lot standard d'USD/CHF, soit $100 000, la marge requise serait de $1 000. Cela donne un effet de levier basé sur la marge de 100:1 ($100 000 / $1 000). Avec une exigence de marge de seulement 0,25 %, l'effet de levier basé sur la marge augmenterait à 400:1, selon le même calcul.

Comprendre l'effet de levier réel

Cependant, l'effet de levier basé sur la marge n'affecte pas nécessairement le niveau de risque, et le fait qu'un trader doive déposer 1 % ou 2 % de la valeur de la transaction en marge peut ne pas influencer ses profits ou pertes. En effet, les traders peuvent toujours allouer plus que la marge requise pour n'importe quelle position. Ainsi, l'effet de levier réel, plutôt que l'effet de levier basé sur la marge, est un indicateur plus précis du profit et de la perte potentiels.

Pour calculer l'effet de levier réel utilisé, divisez la valeur nominale totale de vos positions ouvertes par votre capital de trading :

**Effet de levier réel = Valeur totale des transactions / Capital de trading total**

Par exemple, si vous avez $10 000 sur votre compte et ouvrez une position de $100 000 (équivalent à un lot standard), vous utilisez un effet de levier de 10 fois (100 000 / 10 000). Si vous tradez deux lots standard d'une valeur de $200 000 avec $10 000 sur votre compte, votre effet de levier est de 20 fois (200 000 / 10 000).

Cela signifie que l'effet de levier basé sur la marge est égal à l'effet de levier réel maximal qu'un trader peut utiliser. Comme la plupart des traders n'utilisent pas la totalité de leur compte comme marge pour chaque transaction, leur effet de levier réel diffère généralement de l'effet de levier basé sur la marge.

Les traders devraient éviter d'utiliser toute leur marge disponible et n'utiliser l'effet de levier que lorsque l'avantage est clairement en leur faveur.

Une fois le risque connu en nombre de pips, la perte potentielle de capital peut être déterminée. En règle générale, cette perte ne devrait jamais dépasser 3 % du capital de trading. Si la perte potentielle d'une position pouvait être, disons, de 30 % du capital de trading, l'effet de levier devrait être ajusté en conséquence. Les traders ont leur propre tolérance au risque et peuvent choisir de s'écarter de la ligne directrice des 3 %.

Pour calculer le niveau approprié d'utilisation de la marge, prenons l'exemple d'un compte de trading de $10 000. Si vous tradez 10 mini-lots d'USD/JPY, chaque mouvement d'un pip vaut environ $10. Pour 100 mini-lots, chaque mouvement d'un pip vaut environ $100.

Ainsi, un stop-loss de 30 pips pourrait représenter une perte potentielle de $30 pour un seul mini-lot, $300 pour 10 mini-lots et $3 000 pour 100 mini-lots. Avec un compte de $10 000 et un risque maximal de 3 % par transaction, vous devriez utiliser un effet de levier allant jusqu'à 30 mini-lots, même si vous aviez la capacité de trader davantage.

L'effet de levier dans le trading forex

Sur le marché du forex, l'effet de levier peut atteindre 100:1. Cela signifie que pour chaque $1 000 sur votre compte, vous pouvez contrôler jusqu'à $100 000 de valeur de trading. De nombreux traders pensent que les teneurs de marché forex offrent un effet de levier aussi élevé parce qu'il est corrélé à un risque gérable lorsque le compte est correctement géré. Étant donné l'immense taille et la liquidité du marché spot du forex, entrer et sortir des transactions aux niveaux souhaités est généralement plus facile que sur des marchés moins liquides.

Les mouvements des devises sont mesurés en pips, la plus petite variation du prix d'une devise, qui varie selon la paire de devises. Ces mouvements sont généralement des fractions de cent. Par exemple, si la paire GBP/USD se déplace de 100 pips de 1,9500 à 1,9600, il ne s'agit que d'un changement de 1 cent dans le taux de change.

Par conséquent, les transactions forex sont effectuées en grandes quantités pour amplifier ces petits mouvements de prix en profits substantiels grâce à l'effet de levier. Lors du trading de montants comme $100 000, même de légers changements dans les prix des devises peuvent entraîner des gains ou des pertes importants.

Le risque d'un effet de levier réel excessif dans le trading forex

L'effet de levier dans le trading forex peut considérablement amplifier à la fois les profits et les pertes. Plus l'effet de levier appliqué à votre capital est élevé, plus le risque que vous prenez est important. Ce risque n'est pas nécessairement lié à l'effet de levier basé sur la marge, bien qu'il puisse être influencé si un trader n'est pas prudent.

Considérons cet exemple : le Trader A et le Trader B ont chacun $10 000 de capital de trading et utilisent un courtier qui exige un dépôt de marge de 1 %. Après avoir analysé le marché, ils s'accordent tous deux à dire que l'USD/JPY va probablement baisser par rapport à sa valeur actuelle de 120, ils décident donc tous les deux de vendre à découvert l'USD/JPY.

Le Trader A utilise un effet de levier réel de 50 fois, vendant à découvert $500 000 d'USD/JPY (50 x $10 000). Comme l'USD/JPY est à 120, un pip pour un lot standard vaut environ $8,30, ce qui rend un pip pour cinq lots standard d'environ $41,50. Si l'USD/JPY monte à 121, le Trader A perd 100 pips, entraînant une perte de $4 150, soit 41,5 % de son capital total.

Le Trader B, plus prudent, utilise un effet de levier réel de cinq fois, vendant à découvert $50 000 d'USD/JPY (5 x $10 000). Ce montant équivaut à la moitié d'un lot standard. Si l'USD/JPY monte à 121, le Trader B perd également 100 pips, mais cela entraîne une perte de $415, soit 4,15 % de son capital total.

Cet exemple illustre comment le même mouvement de marché peut avoir des impacts très différents sur les traders selon l'effet de levier qu'ils utilisent.

Comment la marge forex se compare-t-elle au trading d'actions ?

L'effet de levier sur les marchés du forex est généralement beaucoup plus élevé que l'effet de levier de 2:1 courant dans le trading d'actions et l'effet de levier de 15:1 souvent observé sur le marché des futures. Bien qu'un effet de levier de 100:1 puisse sembler extrêmement risqué, le risque réel est plus faible étant donné que les prix des devises fluctuent généralement de moins de 1 % pendant le trading intrajournalier.

Les marchés du forex sont-ils volatils ?

Les marchés du forex figurent parmi les marchés les plus liquides au monde, ce qui les rend généralement moins volatils que des marchés comme l'immobilier. La volatilité d'une devise spécifique est influencée par divers facteurs, notamment les conditions politiques et économiques de son pays. Des événements comme l'instabilité économique, les défauts de paiement ou les déséquilibres dans les relations commerciales avec d'autres devises peuvent entraîner une volatilité importante.

Quel effet de levier devrais-je utiliser ?

Les traders devraient choisir un niveau d'effet de levier qui correspond à leur tolérance au risque. Les traders prudents ou ceux qui apprennent encore à trader les devises pourraient préférer des niveaux d'effet de levier plus bas, comme 5:1 ou 10:1. Les traders plus expérimentés ou plus tolérants au risque pourraient être à l'aise avec des niveaux d'effet de levier de 50:1 ou même plus élevés.

En résumé

L'effet de levier ne devrait pas être redouté une fois que l'on sait comment le gérer efficacement. Le seul scénario où l'effet de levier devrait être évité est si vous préférez une approche passive du trading. Sinon, avec une gestion appropriée, l'effet de levier peut être utilisé avec succès et de manière profitable. Comme tout outil tranchant, l'effet de levier nécessite une manipulation prudente — une fois que vous le maîtrisez, il n'y a plus de raison de s'inquiéter.

Utiliser de plus petites quantités d'effet de levier réel pour chaque transaction permet plus de flexibilité, vous permettant de fixer un stop plus large mais raisonnable et de réduire le risque de perte de capital importante. Les transactions fortement leviérées peuvent rapidement épuiser votre compte de trading si le marché évolue contre vous, entraînant des pertes plus importantes en raison de l'augmentation de la taille des lots. Rappelez-vous que l'effet de levier est flexible et peut être adapté aux besoins de chaque trader.