Órdenes stop-loss: gestionando tus riesgos

¿Qué es una orden stop-loss?

Una orden stop-loss es una herramienta que utilizan los traders para limitar posibles pérdidas o asegurar beneficios en una posición existente. Al utilizar una orden stop-loss, los traders pueden gestionar su exposición al riesgo.

Una orden stop-loss indica cerrar una posición comprando o vendiendo un valor a mercado cuando alcanza un precio determinado, conocido como precio stop.

Esto es diferente de una orden stop-limit, que especifica un precio al cual comprar o vender una vez que el valor alcanza el precio stop. Mientras que las órdenes stop-limit pueden no ejecutarse siempre, una orden stop-loss siempre se ejecutará si hay compradores y vendedores para el valor.

Por ejemplo, si un trader compra una acción y establece una orden stop-loss con un precio stop un 10% por debajo del precio de compra, la orden se activará si la acción cae a ese nivel, y la acción se venderá al mejor precio disponible.

Aunque comúnmente se asocian con posiciones largas, las órdenes stop-loss también pueden proteger posiciones cortas. En esos casos, la posición se cierra mediante una compra compensatoria si el valor cotiza en o por encima de un precio específico.

Cómo funcionan las órdenes stop-loss

Traders e inversores utilizan órdenes stop-loss para limitar pérdidas y proteger beneficios. Al establecer una orden stop-loss, gestionan el riesgo saliendo de una posición si el precio del valor se mueve en contra de su posición.

Una orden stop-loss de venta indica a un bróker vender un valor si su precio de mercado cae hasta o por debajo de un precio stop especificado. A la inversa, una orden stop-loss de compra establece el precio stop por encima del precio de mercado actual.

Ventaja frente a una orden stop-limit

Una orden stop-loss se convierte en una orden de mercado que se ejecuta al mejor precio disponible una vez que el valor alcanza el precio stop. En contraste, una orden stop-limit se activa al precio stop pero puede no ejecutarse si no puede cumplirse al precio límite especificado. Esto significa que una orden stop-loss elimina el riesgo de que una posición no se cierre mientras el precio de la acción sigue cayendo.

Posibles desventajas

Una desventaja de una orden stop-loss es la posibilidad de gaps de precio. Si el precio de una acción salta repentinamente por debajo (o por encima) del precio stop, la orden se activaría y se ejecutaría al siguiente precio disponible, incluso si está lejos de tu nivel de stop-loss.

Otro inconveniente es que te saquen de la posición en un mercado volátil que revierte rápidamente y vuelve a moverse en una dirección beneficiosa para tu posición.

Los inversores pueden añadir flexibilidad a una orden stop-loss usando un stop dinámico (trailing stop). Un trailing stop fija el precio stop en un determinado porcentaje o monto en dólares por debajo (o por encima) del precio de mercado actual, moviéndose junto con el precio del valor para asegurar beneficios mientras protege frente al riesgo de caída.

Algunos traders e inversores también utilizan contratos de opciones en lugar de órdenes stop para controlar mejor sus puntos de salida.

Beneficios de las órdenes stop-loss

• Las órdenes stop-loss ofrecen un método eficaz y sencillo para gestionar los riesgos de trading.
• Ayudan a los traders a asegurar beneficios.
• Cualquier inversor puede incorporarlas a su estrategia de inversión.
• Inculcan disciplina en las prácticas de trading a corto plazo.
• Eliminan la toma de decisiones emocional en el trading.
• Reducen la necesidad de monitorear constantemente las inversiones.

Ejemplos de órdenes stop-loss

1. Un trader compra 100 acciones de la empresa XYZ a $100 y establece una orden stop-loss en $90. Durante las siguientes semanas, la acción cae por debajo de $90. La orden stop-loss se activa y la posición se vende a $89.95, resultando en una pérdida menor. El mercado continúa la tendencia bajista.

2. Un trader compra 500 acciones de ABC Corporation a $100 y establece una orden stop-loss en $90. Después del cierre del mercado, la empresa reporta resultados desfavorables. Cuando el mercado reabre, el precio de las acciones de ABC cae con un gap. La orden stop-loss se activa y se ejecuta a $70.00, resultando en una pérdida sustancial. Sin embargo, dado que el mercado sigue cayendo y cierra en $49.50, la orden stop-loss aún limita la pérdida en comparación con lo que podría haber sido.

¿Cómo limita las pérdidas una orden stop-loss?

Una orden stop-loss limita tus posibles pérdidas cerrando automáticamente tu posición si el precio de la acción alcanza un nivel desfavorable que hayas establecido. Usar un trailing stop junto con tu orden stop-loss proporciona protección adicional, ya que se ajusta con el valor creciente de tu posición. Esto significa que, en lugar de una pérdida total, podrías ver solo una reducción de beneficios.

¿Necesitan los inversores a largo plazo órdenes stop-loss?

Probablemente no. Los inversores a largo plazo normalmente no necesitan preocuparse por las fluctuaciones del mercado, ya que pueden esperar a que el mercado se recupere de las caídas. Sin embargo, deberían evaluar las caídas del mercado para decidir si es necesaria alguna acción. Por ejemplo, una caída podría ser una buena oportunidad para aumentar sus posiciones en lugar de salir de ellas.