Stop-Loss-Orders: So managen Sie Ihre Risiken

Was ist eine Stop-Loss-Order?

Eine Stop-Loss-Order ist ein Instrument, mit dem Trader potenzielle Verluste begrenzen oder Gewinne auf eine bestehende Position sichern können. Durch die Verwendung einer Stop-Loss-Order können Trader ihr Risiko steuern.

Eine Stop-Loss-Order weist an, eine Position durch Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers zum Marktpreis zu schließen, sobald ein festgelegter Preis, der sogenannte Stop-Preis, erreicht wird.

Dies unterscheidet sich von einer Stop-Limit-Order, die einen Preis festlegt, zu dem gekauft oder verkauft werden soll, sobald das Wertpapier den Stop-Preis erreicht. Während Stop-Limit-Orders möglicherweise nicht immer ausgeführt werden, wird eine Stop-Loss-Order immer ausgeführt, sofern Käufer und Verkäufer für das Wertpapier vorhanden sind.

Wenn beispielsweise ein Trader eine Aktie kauft und eine Stop-Loss-Order mit einem Stop-Preis 10 % unter dem Kaufpreis festlegt, wird die Order ausgelöst, sobald die Aktie auf dieses Niveau fällt, und die Aktie wird zum bestmöglichen verfügbaren Preis verkauft.

Obwohl Stop-Loss-Orders häufig mit Long-Positionen in Verbindung gebracht werden, können sie auch Short-Positionen absichern. In solchen Fällen wird die Position durch einen gegenläufigen Kauf geschlossen, wenn das Wertpapier zu einem bestimmten Preis oder darüber gehandelt wird.

Wie Stop-Loss-Orders funktionieren

Trader und Anleger nutzen Stop-Loss-Orders, um Verluste zu begrenzen und Gewinne zu schützen. Durch das Festlegen einer Stop-Loss-Order steuern sie das Risiko, indem sie eine Position verlassen, wenn sich der Preis des Wertpapiers gegen ihre Position bewegt.

Eine Stop-Loss-Verkaufsorder weist einen Broker an, ein Wertpapier zu verkaufen, wenn dessen Marktpreis auf einen festgelegten Stop-Preis fällt oder darunter liegt. Umgekehrt legt eine Stop-Loss-Kauforder den Stop-Preis über dem aktuellen Marktpreis fest.

Vorteil gegenüber einer Stop-Limit-Order

Eine Stop-Loss-Order wird zu einer Marktorder, die zum bestmöglichen verfügbaren Preis ausgeführt wird, sobald das Wertpapier den Stop-Preis erreicht. Im Gegensatz dazu wird eine Stop-Limit-Order zum Stop-Preis ausgelöst, kann aber möglicherweise nicht ausgeführt werden, wenn sie nicht zum festgelegten Limitpreis erfüllt werden kann. Das bedeutet, dass eine Stop-Loss-Order das Risiko beseitigt, dass eine Position nicht geschlossen wird, während der Aktienkurs weiter fällt.

Mögliche Nachteile

Ein Nachteil einer Stop-Loss-Order ist die Möglichkeit von Kurslücken. Wenn der Kurs einer Aktie plötzlich unter (oder über) den Stop-Preis springt, würde die Order ausgelöst und zum nächsten verfügbaren Preis ausgeführt, selbst wenn dieser weit von Ihrem Stop-Loss-Niveau entfernt ist.

Ein weiterer Nachteil ist, in einem volatilen Markt ausgestoppt zu werden, der sich schnell umkehrt und sich wieder in eine für Ihre Position vorteilhafte Richtung bewegt.

Anleger können einer Stop-Loss-Order mehr Flexibilität verleihen, indem sie einen Trailing Stop verwenden. Ein Trailing Stop legt den Stop-Preis um einen bestimmten Prozentsatz oder Dollarbetrag unter (oder über) dem aktuellen Marktpreis fest und bewegt sich mit dem Kurs des Wertpapiers mit, um Gewinne zu sichern und gleichzeitig vor Abwärtsrisiken zu schützen.

Manche Trader und Anleger nutzen anstelle von Stop-Orders auch Optionskontrakte, um ihre Ausstiegspunkte besser zu kontrollieren.

Vorteile von Stop-Loss-Orders

• Stop-Loss-Orders bieten eine effektive und einfache Methode zur Steuerung von Handelsrisiken.
• Sie helfen Tradern, Gewinne zu sichern.
• Jeder Anleger kann sie in seine Anlagestrategie integrieren.
• Sie fördern Disziplin im kurzfristigen Handel.
• Sie entfernen emotionale Entscheidungen aus dem Handel.
• Sie reduzieren die Notwendigkeit, Investitionen ständig zu überwachen.

Beispiele für Stop-Loss-Orders

1. Ein Trader kauft 100 Aktien der XYZ Company zu 100 $ und legt eine Stop-Loss-Order bei 90 $ fest. In den folgenden Wochen sinkt die Aktie und fällt unter 90 $. Die Stop-Loss-Order wird ausgelöst, und die Position wird zu 89,95 $ verkauft, was zu einem geringen Verlust führt. Der Markt setzt seinen Abwärtstrend fort.

2. Ein Trader kauft 500 Aktien der ABC Corporation zu 100 $ und legt eine Stop-Loss-Order bei 90 $ fest. Nach Handelsschluss meldet das Unternehmen enttäuschende Ergebnisse. Bei Wiedereröffnung des Marktes fällt der Aktienkurs von ABC mit einer Kurslücke. Die Stop-Loss-Order wird ausgelöst und zu 70,00 $ ausgeführt, was zu einem erheblichen Verlust führt. Da der Markt jedoch weiter fällt und bei 49,50 $ schließt, begrenzt die Stop-Loss-Order den Verlust trotzdem im Vergleich dazu, wie hoch er hätte sein können.

Wie begrenzt eine Stop-Loss-Order Verluste?

Eine Stop-Loss-Order begrenzt Ihre potenziellen Verluste, indem sie Ihre Position automatisch schließt, wenn der Aktienkurs ein von Ihnen festgelegtes ungünstiges Niveau erreicht. Die Verwendung eines Trailing Stops zusammen mit Ihrer Stop-Loss-Order bietet zusätzlichen Schutz, da er sich an den steigenden Wert Ihrer Position anpasst. Das bedeutet, dass Sie statt eines vollständigen Verlusts möglicherweise nur eine Gewinnminderung erleben.

Brauchen langfristige Anleger Stop-Loss-Orders?

Wahrscheinlich nicht. Langfristige Anleger müssen sich in der Regel keine Sorgen über Marktschwankungen machen, da sie darauf warten können, dass sich der Markt von Abschwüngen erholt. Sie sollten Marktrückgänge jedoch trotzdem bewerten, um zu entscheiden, ob Handlungsbedarf besteht. Ein Abschwung könnte beispielsweise eine gute Gelegenheit sein, Positionen aufzustocken, statt sie zu verlassen.