Intraday-Handel

Was bedeutet Intraday?

Intraday bezieht sich auf Handlungen oder Ereignisse, die innerhalb eines einzigen Handelstages stattfinden. Im Finanzsektor wird der Begriff üblicherweise verwendet, um Wertpapiere zu beschreiben, die während der regulären Geschäftszeiten aktiv am Markt gehandelt werden, darunter Aktien und börsengehandelte Fonds (ETFs).

Der Begriff hebt auch die höchsten und niedrigsten Kurse hervor, die ein Vermögenswert im Laufe des Handelstages erreicht. Diese Intraday-Kursschwankungen sind entscheidend für kurzfristig orientierte Trader oder Daytrader, die innerhalb derselben Handelssitzung mehrere Trades ausführen möchten. Diese Trader schließen alle ihre Positionen bis zum Ende des Handelstages.

Die Grundlagen des Intraday-Handels

Intraday-Handel bezieht sich häufig auf die neuen Höchst- und Tiefststände, die ein Wertpapier innerhalb einer einzigen Handelssitzung erreicht. So bedeutet „ein neues Intraday-Hoch“ beispielsweise, dass das Wertpapier im Vergleich zu anderen Kursen während der Sitzung seinen höchsten Tageskurs erreicht hat. Gelegentlich kann ein Intraday-Hoch mit dem Schlusskurs übereinstimmen.

Trader beobachten Intraday-Kursbewegungen genau anhand von Echtzeit-Charts, um von kurzfristigen Schwankungen zu profitieren. Diese Trader nutzen typischerweise Intraday-Charts mit Intervallen von ein, fünf, 15, 30 und 60 Minuten. Intraday-Scalping, eine schnelle Handelsstrategie, verwendet häufig Ein- und Fünf-Minuten-Charts. Andere Intraday-Strategien nutzen möglicherweise 30- und 60-Minuten-Charts für Trades, die mehrere Stunden gehalten werden. Auch wenn Intraday-Trader Positionen länger halten können, sind sie weiterhin hohen Risiken ausgesetzt.

Scalping bedeutet, zahlreiche Trades pro Tag zu tätigen, um von kleinen Preisänderungen einer Aktie zu profitieren.

Volume Weighted Average Price (VWAP)-Orders werden im Intraday-Handel häufig eingesetzt, um die Ausführungseffizienz von Trades zu verbessern, indem eine Order verschiedenen Kursen im Laufe des Handelstages ausgesetzt wird. VWAP liefert einen Durchschnittskurs, zu dem Wertpapiere während der Sitzung gehandelt werden.

Intraday-Handelsstrategien

Trader nutzen eine Vielzahl von Intraday-Strategien, darunter:

• Scalping: Erzielen mehrerer kleiner Gewinne durch geringfügige Preisänderungen im Laufe des Tages.
• Range Trading: Kauf- und Verkaufsentscheidungen auf Basis von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus.
• Nachrichtenbasierter Handel: Ausnutzung der erhöhten Volatilität rund um Nachrichtenereignisse.
• Hochfrequenzhandel: Einsatz fortschrittlicher Algorithmen, um geringfügige oder kurzfristige Marktineffizienzen zu nutzen.

Laut Robinhood, „What is Intraday?“, beruhen alle diese Strategien auf dem zeitlichen Timing von Trades basierend auf Kursbewegungen innerhalb eines einzigen Tages, die oft nur Minuten voneinander entfernt liegen.

Vor- und Nachteile des Intraday-Handels

Vorteile

• Schutz vor Übernachtrisiken: Positionen werden nicht von negativen Übernachtnachrichten beeinflusst, die den Kurs eines Wertpapiers erheblich beeinflussen können, wie zum Beispiel wichtige Wirtschaftsberichte, Gewinnmeldungen und Rating-Herauf- oder -Herabstufungen durch Broker außerhalb der regulären Handelszeiten.
• Enge Stop-Loss-Orders: Trader können enge Stop-Loss-Orders verwenden, um Verluste bei Long-Positionen durch das Festlegen eines bestimmten Stop-Kurses zu begrenzen.
• Erhöhter Hebel: Der Intraday-Handel ermöglicht einen größeren Zugang zu Margin und erhöht damit den Hebel.
• Bessere Lernmöglichkeiten: Die hohe Handelsfrequenz bietet Tradern zahlreiche Gelegenheiten, schnell zu lernen und ihre Strategien zu verfeinern.

Nachteile

• Häufige Provisionskosten: Die hohe Anzahl an Trades führt zu höheren Provisionskosten, die die Gewinnmargen schmälern können.
• Begrenzte Anlageoptionen: Manche Vermögenswerte, wie Investmentfonds, sind für den Intraday-Handel nicht geeignet.
• Zeitliche Einschränkungen: Es bleibt möglicherweise nicht genug Zeit, damit eine Position Gewinn erzielt, bevor sie geschlossen werden muss.
• Schnelle Verlustanhäufung: Verluste können sich schnell anhäufen, insbesondere wenn Trades mit Margin finanziert werden.

Vorteile:

• Positionen sind vor Übernachtnachrichten und Broker-Maßnahmen geschützt.
• Enge Stop-Loss-Orders können Positionen absichern.
• Regelmäßige Trader profitieren von einem erhöhten Hebel.
• Häufige Trades verbessern den Lerneffekt.

Nachteile:

• Mehrfache Trades führen zu höheren Provisionskosten.
• Bestimmte Vermögenswerte, wie Investmentfonds, sind für den Intraday-Handel nicht praktikabel.
• Unzureichende Zeit, damit Positionen Gewinne realisieren.
• Verluste können sich rasch erhöhen, insbesondere bei Margin-Finanzierung.

Intraday-Preisbildung und Investmentfonds

Investmentfonds sind für den Intraday-Handel nicht geeignet. Diese Fonds sind für langfristig orientierte Anleger gedacht und können nur über einen Broker oder die Fondsgesellschaft gekauft oder verkauft werden. Der Preis eines Investmentfonds wird einmal am Ende jedes Handelstages festgelegt, bekannt als der Nettoinventarwert (NAV). Dieser NAV spiegelt die Vermögensbewegungen des Fonds im Laufe des Tages abzüglich seiner Verbindlichkeiten wider, berechnet je Anteil.

Daher bieten Investmentfonds keine Intraday-Preisbildung, obwohl sich der Marktwert ihrer Vermögenswerte fortlaufend ändert und ihre Manager kontinuierlich Kauf- und Verkaufsentscheidungen treffen. Im Gegensatz dazu werden börsengehandelte Fonds (ETFs), die ähnlich sind, aber passiv verwaltet werden, anhand ihres Intraday-Marktwerts während der Handelssitzung bepreist.

Praxisbeispiel für Intraday

Kursbewegungen von Aktien werden im Laufe des Handelstages verfolgt und bei Handelsschluss zusammengefasst. Am 4. April 2022 beispielsweise eröffneten Apple Inc. (AAPL)-Aktien bei 174,57 USD und schlossen bei 178,44 USD. Innerhalb dieses Tages fielen die Aktien auf ein Intraday-Tief von 174,44 USD und erreichten ein Intraday-Hoch von 178,49 USD, wie in der „Tagesspanne“ neben dem Schlusskurs angegeben.

Daytrader und technische Analysten, die Apple beobachten, würden diese Kursbewegungen untersuchen, um Muster oder bedeutende Kurslücken (Gaps) zu erkennen — plötzliche Kurssprünge, ohne dass dazwischen gehandelt wurde.

Wie verdienen Daytrader Geld?

Daytrader erzielen Gewinne, indem sie kleine Kursbewegungen von Vermögenswerten im Laufe des Tages nutzen. Sie setzen häufig hohen Hebel ein, um ihre Trades zu verstärken. Dieser Ansatz birgt ein erhebliches Risiko und kann je nach Positionen der Trader und dem eingesetzten Hebel zu erheblichen Gewinnen oder großen Verlusten führen.

Welche Risiken birgt der Intraday-Handel?

Das größte Risiko im Intraday-Handel ist die Möglichkeit erheblicher finanzieller Verluste. Aufgrund der hohen Kursvolatilität ist Daytrading von Natur aus riskant. Langfristige Gewinne zu erzielen, kann besonders für Anfänger oder unerfahrene Trader schwierig sein.

Warum können Daytrader keine Investmentfonds handeln?

Daytrader können keine Investmentfonds handeln, weil deren Kurse erst am Ende des Handelstages festgelegt werden. Ohne Intraday-Kursschwankungen haben Daytrader keine Möglichkeit, Trades auf Basis kurzfristiger Bewegungen durchzuführen. Investmentfonds sind für langfristig orientierte Anleger gedacht und können nur über Broker oder die Fondsgesellschaft gekauft oder verkauft werden.

Fazit

Intraday bezieht sich auf Wertpapiere, die während der regulären Geschäftszeiten gehandelt werden, sowie auf die Kursschwankungen im Laufe des Tages. Intraday-Trader wollen von diesen Kursbewegungen profitieren, indem sie Trades auf Basis kleiner Veränderungen ausführen.

Zu den Intraday-Handelsstrategien zählen Scalping, Range Trading und nachrichtenbasierter Handel. Jede Strategie hat ihre Vor- und Nachteile. Trader können enge Stop-Loss-Orders nutzen, um ihre Positionen zu schützen, und haben oft erhöhten Zugang zu Hebel. Ihre Positionen werden nicht von Übernachtnachrichten beeinflusst, die Kurse verändern könnten. Verluste können sich jedoch schnell anhäufen, insbesondere wenn Trades mit Margin finanziert werden, und häufiger Handel kann zu hohen Provisionskosten führen, die die potenziellen Gewinne schmälern.