ما الذي يفعله الوسيط المالي؟
ما هو الوسيط المالي؟
الوسيط هو شخص أو شركة تعمل كحلقة وصل بين المستثمر وبورصة الأوراق المالية. وبما أن بورصات الأوراق المالية لا تقبل الأوامر إلا من أعضائها، فإن المتداولين والمستثمرين الأفراد يحتاجون إلى مساعدة هؤلاء الأعضاء لتنفيذ الصفقات.
يقدم الوسطاء هذه الخدمة الأساسية ويحصلون على مقابل ذلك من خلال العمولات أو الرسوم أو المدفوعات من البورصة. وتقوم Investopedia بتقييم كبار الوسطاء بشكل متكرر وتنشر قائمة بأفضل الوسطاء عبر الإنترنت ومنصات التداول لمساعدة المستثمرين على اختيار الوسيط المناسب لاحتياجاتهم.
فهم الوسطاء
بالإضافة إلى تنفيذ أوامر العملاء، يقدم الوسطاء غالبًا للمستثمرين أبحاثًا واستراتيجيات استثمارية ورؤى حول السوق. وقد يروّجون أيضًا لمنتجات وخدمات مالية أخرى من شركة الوساطة التابعة لهم، مثل الخدمات الخاصة بالعملاء التي تقدم حلولًا مخصصة لأصحاب الثروات الكبيرة.
تاريخيًا، لم يكن يستطيع تحمّل تكاليف خدمات الوسيط للوصول إلى سوق الأسهم إلا الأثرياء. ومع ذلك، أدى ظهور الوساطة عبر الإنترنت إلى زيادة كبيرة في عدد وسطاء الخصم، مما مكّن المستثمرين من التداول بتكاليف أقل، وإن كان ذلك دون الاستفادة من المشورة الشخصية.
وسطاء الخصم مقابل وسطاء الخدمة الكاملة
يسهّل وسطاء الخصم أنواعًا مختلفة من الصفقات للعملاء، وغالبًا ما يتقاضون عمولات ضئيلة أو معدومة. وتعتبر بنية رسومهم منخفضة نظرًا لحجم التداول الكبير وانخفاض تكاليف التشغيل. لا يقدمون مشورة استثمارية، وعادة ما يحصل وسطاؤهم على راتب بدلًا من العمولات. تتميز معظم وسطاء الخصم بمنصة تداول عبر الإنترنت تجذب شريحة متنامية من المستثمرين الذين يديرون استثماراتهم بأنفسهم، وغالبًا ما تقدم صفقات دون عمولة.
في المقابل، يقدم وسطاء الخدمة الكاملة مجموعة واسعة من الخدمات، بما في ذلك أبحاث السوق والمشورة الاستثمارية والتخطيط للتقاعد، إلى جانب مجموعة شاملة من المنتجات الاستثمارية. وفي المقابل، يدفع المستثمرون عمولات أعلى على صفقاتهم. ويحصل هؤلاء الوسطاء على مقابل من شركة الوساطة بناءً على حجم التداول وبيع المنتجات الاستثمارية. ويقدم الوسطاء بشكل متزايد خيارات استثمارية تقوم على الرسوم، مثل حسابات الاستثمار المدارة.
تنظيم عمل الوسطاء
يجب على وسطاء الأوراق المالية التسجيل لدى الهيئة التنظيمية لصناعة المال (FINRA)، وهي الجهة التنظيمية الذاتية لوسطاء التداول. ويُطلب منهم الالتزام بـ'قاعدة الملاءمة'، التي تنص على أن يكون لدى الوسطاء أسباب معقولة للتوصية بمنتجات أو استثمارات معينة. وتشمل هذه القاعدة عنصر 'اعرف عميلك' (KYC)، الذي يتطلب من الوسطاء تحديد هوية عملائهم وفهم أهدافهم الادخارية لتقديم توصيات مناسبة.
يجب على الوسطاء بذل جهد معقول لجمع المعلومات حول الوضع المالي للعميل وحالته الضريبية وأهدافه الاستثمارية والتفاصيل الأخرى ذات الصلة لتقديم توصيات مناسبة.
يختلف هذا المعيار السلوكي عن المعيار المطبق على المستشارين الماليين المسجلين لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) كمستشارين استثماريين مسجلين (RIA). ويخضع هؤلاء المستشارون لمعيار الأمانة بموجب قانون مستشاري الاستثمار لعام 1940، الذي يلزمهم بالعمل دائمًا لما فيه مصلحة عملائهم والإفصاح الكامل عن رسومهم.
في الولايات المتحدة، يحصل وسطاء العقارات على تراخيصهم على مستوى الولاية بدلًا من المستوى الفيدرالي. ولكل ولاية لوائحها الخاصة التي تحدد العلاقات بين العملاء والوسطاء والمسؤوليات التي يحملها الوسطاء تجاه العملاء والجمهور.
أمثلة على الوسطاء
غالبًا ما يقدم وسطاء الخدمة الكاملة خدمات الوساطة كجزء من مجموعة أوسع من الخدمات لعملاء أصحاب الثروات الكبيرة، والتي قد تشمل التخطيط للتقاعد وإدارة الأصول. وتُعد شركات مثل Morgan Stanley و Goldman Sachs و Bank of America Merrill Lynch أمثلة على وسطاء الخدمة الكاملة.
تحتفظ شركات الوساطة الكبرى عادة بمخزون من الأسهم المتاحة للبيع لعملائها. وتساعد هذه الممارسة في تقليل رسوم البورصة وتتيح الوصول السريع إلى الأسهم الشائعة. ويعمل بعض وسطاء الخدمة الكاملة كوسطاء وكالة، بمعنى أنهم لا يحتفظون بمخزون من الأسهم، بل يعملون كوكلاء لضمان أفضل تنفيذ للصفقات لعملائهم.
على سبيل المثال، إذا أرادت مستثمرة صاحبة ثروة كبيرة تُدعى إيمي وضع أمر شراء كبير لأسهم شركة Tesla Inc. (TSLA)، فستتصل بوسيطها لتنفيذ الأمر لـ 10,000 سهم. ومع أمر يتجاوز مليون دولار، تفضل إيمي أن يتولى الوسيط الصفقة مباشرة. يستلم الوسيط الأمر، وإذا كانت الأسهم متوفرة في مخزون شركة الوساطة، فمن المرجح أن يلبي أمر إيمي فورًا. وإن لم تكن متوفرة، فسيشتري الأسهم من البورصات أو من شركات وساطة أخرى، وربما يحصل على 500 إلى 1,000 سهم في كل مرة لإكمال الأمر بعد تسوية الأموال.
ما الذي يفعله الوسيط؟
يعمل الوسيط كحلقة وصل، مسهّلًا الصفقات بين الأفراد أو الشركات والبورصات المرخّص لهم فيها. وتبعًا للصفقة والسوق، قد يكون الوسطاء أشخاصًا يعالجون الصفقات بأنفسهم أو برامج حاسوبية يشرف عليها أشخاص. وعادة ما تُعالج صفقات الأسهم بواسطة أنظمة محوسبة، بينما تتطلب الصفقات في مجالات مثل العقارات لمسة أكثر شخصية.
هل يحقق الوسطاء أرباحًا؟
نعم، يحقق الوسطاء أرباحًا. وتعتمد أرباحهم على عدة عوامل، أهمها قيمة العملاء الذين يخدمونهم أو ما إذا كانوا يتعاملون مع شركات مثل مالكي وبائعي العقارات التجارية. وقد يحصل وسيط الأسهم النموذجي على راتب وعمولة على الصفقات المُدارة، بمتوسط راتب يبلغ نحو 160,450 دولارًا حتى أبريل 2024.
ما هو الوسيط ولماذا أحتاج إليه؟
يعمل الوسيط كحلقة وصل بين الأفراد الراغبين في التداول والاستثمار والبورصات التي تجري فيها هذه الصفقات. تحتاج إلى وسيط لأن بورصات الأسهم تفرض تنفيذ الصفقات من قِبل أفراد أو شركات مرخّصة. بالإضافة إلى ذلك، يسهّل الوسطاء تجربة تداول سلسة بين المستثمرين والبورصات. ولا يفرض وسطاء الخصم غالبًا عمولات على الصفقات القياسية، مما يجعل العملية أكثر فعالية من حيث التكلفة.
كيف تصبح وسيطًا؟
لتصبح وسيطًا، يُعد وجود خلفية أو شهادة في المالية أو الاقتصاد ميزة كبيرة. وبينما يمكن أن يساعدك ذلك على جذب انتباه أصحاب العمل المحتملين، يجب عليك أيضًا الحصول على التراخيص اللازمة لتوظيفك والعمل كوسيط.
الخلاصة
يحصل الوسطاء على راتب جيد، ويقضون أيامهم في تسهيل الصفقات السلسة بين العملاء والبورصات. وبينما يمكن للوسطاء تنفيذ الصفقات يدويًا، فإنهم غالبًا ما يراقبونها من خلال أجهزة الكمبيوتر ولا يتدخلون إلا في الصفقات الكبيرة جدًا أو غير العادية.
