أوامر إيقاف الخسارة: إدارة مخاطرك
ما هو أمر إيقاف الخسارة؟
أمر إيقاف الخسارة هو أداة يستخدمها المتداولون للحد من الخسائر المحتملة أو تثبيت الأرباح على مركز قائم. باستخدام أمر إيقاف الخسارة، يمكن للمتداولين إدارة تعرضهم للمخاطر.
يوجه أمر إيقاف الخسارة بإغلاق المركز عن طريق شراء أو بيع أداة مالية بسعر السوق عندما تصل إلى سعر محدد يُعرف بسعر التوقف.
يختلف هذا عن أمر إيقاف الخسارة المحدد، الذي يحدد سعراً معيناً للشراء أو البيع بعد وصول الأداة المالية إلى سعر التوقف. وفي حين أن أوامر إيقاف الخسارة المحددة قد لا تُنفَّذ دائماً، فإن أمر إيقاف الخسارة سيُنفَّذ دائماً إذا وُجد مشترون وبائعون للأداة المالية.
على سبيل المثال، إذا اشترى متداول سهماً وحدد أمر إيقاف خسارة بسعر توقف أقل بنسبة 10% من سعر الشراء، فسيُفعَّل الأمر عندما ينخفض السهم إلى ذلك المستوى، وسيُباع السهم بأفضل سعر متاح.
على الرغم من ارتباط أوامر إيقاف الخسارة غالباً بالمراكز الشرائية (الطويلة)، فإنها يمكن أن تحمي أيضاً المراكز البيعية (القصيرة). في هذه الحالات، يُغلق المركز عبر عملية شراء معاكسة إذا تم تداول الأداة المالية بسعر معين أو أعلى منه.
كيف تعمل أوامر إيقاف الخسارة
يستخدم المتداولون والمستثمرون أوامر إيقاف الخسارة للحد من الخسائر وحماية الأرباح. من خلال تحديد أمر إيقاف الخسارة، يديرون المخاطر بالخروج من المركز إذا تحرك سعر الأداة المالية عكس مركزهم.
يوجه أمر إيقاف الخسارة للبيع الوسيط ببيع الأداة المالية إذا انخفض سعرها في السوق إلى سعر توقف محدد أو أدنى منه. وعلى العكس، يحدد أمر إيقاف الخسارة للشراء سعر التوقف أعلى من سعر السوق الحالي.
الميزة مقارنة بأمر إيقاف الخسارة المحدد
يتحول أمر إيقاف الخسارة إلى أمر سوقي يُنفَّذ بأفضل سعر متاح بعد وصول الأداة المالية إلى سعر التوقف. في المقابل، يُفعَّل أمر إيقاف الخسارة المحدد عند سعر التوقف لكنه قد لا يُنفَّذ إذا لم يتمكن من التنفيذ عند السعر المحدد. هذا يعني أن أمر إيقاف الخسارة يزيل خطر عدم إغلاق المركز أثناء استمرار انخفاض سعر السهم.
العيوب المحتملة
أحد عيوب أمر إيقاف الخسارة هو إمكانية حدوث فجوات في السعر. إذا انخفض سعر السهم فجأة إلى ما دون (أو ارتفع فوق) سعر التوقف، فسيُفعَّل الأمر ويُنفَّذ عند السعر التالي المتاح، حتى إذا كان بعيداً عن مستوى إيقاف الخسارة الذي حددته.
عيب آخر هو الخروج من المركز في سوق متقلب يعكس اتجاهه بسرعة ويستعيد اتجاهاً مفيداً لمركزك.
يمكن للمستثمرين إضافة مرونة لأمر إيقاف الخسارة باستخدام إيقاف متحرك (trailing stop). يحدد الإيقاف المتحرك سعر التوقف عند نسبة معينة أو مبلغ بالدولار أدنى من (أو أعلى من) سعر السوق الحالي، ويتحرك مع سعر الأداة المالية لتثبيت الأرباح مع الحماية من مخاطر الانخفاض.
يستخدم بعض المتداولين والمستثمرين أيضاً عقود الخيارات بدلاً من أوامر التوقف للتحكم بشكل أفضل في نقاط خروجهم.
فوائد أوامر إيقاف الخسارة
- توفر أوامر إيقاف الخسارة طريقة فعالة وبسيطة لإدارة مخاطر التداول.
- تساعد المتداولين على تثبيت الأرباح.
- يمكن لأي مستثمر دمجها في استراتيجيته الاستثمارية.
- تغرس الانضباط في ممارسات التداول قصيرة الأجل.
- تزيل اتخاذ القرارات العاطفية من التداول.
- تقلل من الحاجة إلى المراقبة المستمرة للاستثمارات.
أمثلة على أوامر إيقاف الخسارة
1. يشتري متداول 100 سهم من شركة XYZ بسعر 100 دولار ويحدد أمر إيقاف خسارة عند 90 دولاراً. خلال الأسابيع التالية، ينخفض السهم ويقع تحت 90 دولاراً. يُفعَّل أمر إيقاف الخسارة، ويُباع المركز عند 89.95 دولاراً، مما يؤدي إلى خسارة صغيرة. يستمر السوق في اتجاهه الهابط.
2. يشتري متداول 500 سهم من شركة ABC بسعر 100 دولار ويحدد أمر إيقاف خسارة عند 90 دولاراً. بعد إغلاق السوق، تعلن الشركة عن نتائج غير مواتية. عندما يعاد افتتاح السوق، ينخفض سعر سهم ABC بفجوة. يُفعَّل أمر إيقاف الخسارة ويُنفَّذ عند 70.00 دولاراً، مما يؤدي إلى خسارة كبيرة. ومع ذلك، بينما يستمر السوق في الانخفاض ويغلق عند 49.50 دولاراً، لا يزال أمر إيقاف الخسارة يحد من الخسارة مقارنة بما كان يمكن أن تكون عليه.
كيف يحد أمر إيقاف الخسارة من الخسارة؟
يحد أمر إيقاف الخسارة من خسائرك المحتملة عبر إغلاق مركزك تلقائياً إذا وصل سعر السهم إلى مستوى غير مواتٍ حددته. يوفر استخدام إيقاف متحرك مع أمر إيقاف الخسارة حماية إضافية، لأنه يتكيف مع القيمة المتزايدة لمركزك. هذا يعني أنه بدلاً من تحمل خسارة كاملة، قد ترى فقط انخفاضاً في الأرباح.
هل يحتاج المستثمرون على المدى الطويل إلى أوامر إيقاف الخسارة؟
على الأرجح لا. لا يحتاج المستثمرون على المدى الطويل عادةً للقلق بشأن تقلبات السوق، لأنهم يمكنهم الانتظار حتى يتعافى السوق من التراجعات. ومع ذلك، ينبغي عليهم مع ذلك تقييم انخفاضات السوق لتحديد ما إذا كان يلزم اتخاذ أي إجراء. على سبيل المثال، قد يكون التراجع فرصة جيدة لزيادة مراكزهم بدلاً من الخروج منها.
