التداول اليومي
ما هو التداول اليومي (Intraday)؟
يشير مصطلح intraday إلى الأفعال أو الأحداث التي تقع خلال يوم تداول واحد. وفي القطاع المالي، يُستخدم هذا المصطلح غالبًا لوصف الأوراق المالية التي يتم تداولها بنشاط في السوق خلال ساعات العمل المعتادة، بما في ذلك الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs).
يسلّط المصطلح الضوء أيضًا على أعلى وأدنى الأسعار التي يبلغها الأصل خلال يوم التداول. وتُعد هذه التقلبات السعرية اليومية ضرورية بالنسبة للمتداولين على المدى القصير أو متداولي اليوم الذين يسعون إلى تنفيذ صفقات متعددة خلال الجلسة نفسها. ويغلق هؤلاء المتداولون جميع مراكزهم قبل نهاية يوم التداول.
أساسيات التداول اليومي
غالبًا ما يشير التداول اليومي إلى القمم والقيعان الجديدة التي تحققها ورقة مالية خلال جلسة تداول واحدة. فعلى سبيل المثال، يعني «قمة يومية جديدة» أن الورقة المالية بلغت أعلى سعر لها في ذلك اليوم مقارنة بالأسعار الأخرى خلال الجلسة. وفي بعض الأحيان، يمكن أن تتطابق القمة اليومية مع سعر الإغلاق.
يتابع المتداولون تحركات الأسعار اليومية عن كثب باستخدام الرسوم البيانية اللحظية للاستفادة من التقلبات قصيرة المدى. ويستخدم هؤلاء المتداولون عادةً رسومًا بيانية يومية بفواصل زمنية تبلغ دقيقة واحدة وخمس دقائق و15 و30 و60 دقيقة. ويعتمد السكالبينج اليومي، وهو استراتيجية تداول عالية السرعة، عادةً على الرسوم البيانية لدقيقة واحدة وخمس دقائق. وقد تستخدم استراتيجيات يومية أخرى رسومًا بيانية لمدة 30 و60 دقيقة للصفقات التي يتم الاحتفاظ بها لعدة ساعات. وبينما قد يحتفظ متداولو اليوم بمراكزهم لفترة أطول، فإنهم لا يزالون يواجهون مخاطر مرتفعة.
ينطوي السكالبينج على تنفيذ عدد كبير من الصفقات يوميًا لتحقيق أرباح من التغيرات السعرية الصغيرة في سهم ما.
تُستخدم أوامر متوسط السعر المرجّح بالحجم (VWAP) بشكل متكرر خلال اليوم لتحسين كفاءة تنفيذ الصفقات من خلال تعريض الأمر لأسعار متعددة خلال يوم التداول. ويوفر VWAP سعرًا متوسطًا يتم عنده تداول الأوراق المالية خلال الجلسة.
استراتيجيات التداول اليومي
يستخدم المتداولون مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات اليومية، من بينها:
- السكالبينج: تحقيق أرباح صغيرة متعددة من التغيرات السعرية الطفيفة خلال اليوم.
- تداول النطاق: اتخاذ قرارات الشراء والبيع بناءً على مستويات الدعم والمقاومة.
- التداول القائم على الأخبار: الاستفادة من التقلبات المتزايدة المحيطة بالأحداث الإخبارية.
- التداول عالي التردد: استخدام خوارزميات متقدمة للاستفادة من أوجه القصور الصغيرة أو قصيرة المدى في السوق.
وفقًا لموقع Robinhood في مقال «What is Intraday؟»، تعتمد جميع هذه الاستراتيجيات على توقيت الصفقات بناءً على تحركات الأسعار خلال يوم واحد، والتي غالبًا ما تحدث في غضون دقائق من بعضها البعض.
مزايا وعيوب التداول اليومي
المزايا
- الحماية من مخاطر الليل: لا تتأثر المراكز بالأخبار السلبية التي تصدر خلال الليل والتي قد تؤثر بشكل كبير على أسعار الأوراق المالية، مثل التقارير الاقتصادية المهمة وإعلانات الأرباح وترقيات أو تخفيضات تصنيفات الوسطاء التي تحدث خارج ساعات السوق العادية.
- أوامر إيقاف الخسارة الضيقة: يمكن للمتداولين استخدام أوامر إيقاف الخسارة الضيقة للحد من الخسائر في المراكز الطويلة من خلال تحديد سعر إيقاف معين.
- رافعة مالية أعلى: يوفر التداول اليومي إمكانية وصول أكبر إلى الهامش، مما يعزز الرافعة المالية.
- فرص تعلم أفضل: يوفر التكرار العالي للصفقات للمتداولين فرصًا وافرة للتعلم وتحسين استراتيجياتهم بسرعة.
العيوب
- تكاليف عمولات متكررة: يؤدي العدد الكبير من الصفقات إلى زيادة تكاليف العمولات، وهو ما قد يقلص هوامش الربح.
- خيارات محدودة للأصول: بعض الأصول، مثل صناديق الاستثمار المشتركة، غير مناسبة للتداول اليومي.
- قيود زمنية: قد لا يكون هناك وقت كافٍ لتحقيق المركز أرباحًا قبل الحاجة إلى إغلاقه.
- تراكم سريع للخسائر: يمكن أن تتراكم الخسائر بسرعة، خاصة إذا كانت الصفقات مموّلة بالهامش.
المزايا:
- المراكز محمية من أخبار الليل وإجراءات الوسطاء.
- يمكن لأوامر إيقاف الخسارة الضيقة حماية المراكز.
- يستفيد المتداولون المعتادون من الرافعة المالية المرتفعة.
- تُحسّن الصفقات المتكررة تجربة التعلم.
العيوب:
- تؤدي الصفقات المتعددة إلى تكاليف عمولات أعلى.
- بعض الأصول، كصناديق الاستثمار المشتركة، غير قابلة للتطبيق في التداول اليومي.
- وقت غير كافٍ لتحقيق المراكز أرباحًا.
- يمكن أن تزيد الخسائر بسرعة، خصوصًا مع التمويل بالهامش.
التسعير اليومي وصناديق الاستثمار المشتركة
صناديق الاستثمار المشتركة غير مناسبة للتداول اليومي. وهذه الصناديق مخصصة للمستثمرين على المدى الطويل، ولا يمكن شراؤها أو بيعها إلا من خلال وسيط أو شركة الاستثمار التابعة للصندوق. ويتم تحديد سعر صندوق الاستثمار المشترك مرة واحدة في نهاية كل يوم تداول، ويُعرف بصافي قيمة الأصول (NAV). ويعكس هذا الصافي حركة أصول الصندوق خلال اليوم، مطروحًا منها التزاماته، محسوبة على أساس السهم الواحد.
لذلك، لا توفر صناديق الاستثمار المشتركة تسعيرًا يوميًا، على الرغم من التقلب المستمر في القيمة السوقية لأصولها وقرارات الشراء والبيع المستمرة التي يتخذها مديروها. وفي المقابل، تُسعَّر صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، المشابهة لها ولكنها تُدار بشكل غير نشط، بناءً على قيمتها السوقية اليومية خلال جلسة التداول.
مثال حقيقي على التداول اليومي
تُتابَع تحركات أسعار الأسهم طوال يوم التداول ويتم تلخيصها عند الإغلاق. فعلى سبيل المثال، في 4 أبريل 2022، افتتحت أسهم شركة Apple Inc. (AAPL) عند 174.57 دولار وأغلقت عند 178.44 دولار. وخلال ذلك اليوم، انخفضت الأسهم إلى أدنى مستوى يومي بلغ 174.44 دولار وبلغت أعلى مستوى يومي عند 178.49 دولار، كما هو مبيّن في «نطاق اليوم» بجانب سعر الإغلاق.
وسيقوم متداولو اليوم والمحللون الفنيون الذين يتابعون Apple بفحص هذه التحركات السعرية لتحديد الأنماط أو الفجوات (gaps) الكبيرة، وهي طفرات سعرية مفاجئة تحدث دون أي تداول بينها.
كيف يحقق متداولو اليوم الأرباح؟
يحقق متداولو اليوم أرباحًا من خلال الاستفادة من التحركات السعرية الصغيرة للأصول طوال اليوم. وغالبًا ما يستخدمون رافعة مالية مرتفعة لتضخيم صفقاتهم. ويحمل هذا النهج مخاطر كبيرة، ويمكن أن يؤدي إلى مكاسب كبيرة أو خسائر ضخمة، بحسب مراكز المتداولين والرافعة المالية المستخدمة.
ما هي مخاطر التداول اليومي؟
يتمثل أكبر خطر في التداول اليومي في احتمال حدوث خسائر مالية كبيرة. ونظرًا للتقلب المرتفع في الأسعار، فإن تداول اليوم محفوف بالمخاطر بطبيعته. ويمكن أن يكون تحقيق أرباح على المدى الطويل أمرًا صعبًا للغاية، خصوصًا بالنسبة للمتداولين الجدد أو غير المتمرسين.
لماذا لا يمكن لمتداولي اليوم تداول صناديق الاستثمار المشتركة؟
لا يستطيع متداولو اليوم تداول صناديق الاستثمار المشتركة لأن أسعارها لا تُحدَّد إلا في نهاية يوم التداول. وبدون تقلبات سعرية يومية، لا تتوفر لمتداولي اليوم فرص لتنفيذ صفقات بناءً على تحركات قصيرة المدى. وصناديق الاستثمار المشتركة مخصصة للمستثمرين على المدى الطويل، ولا يمكن شراؤها أو بيعها إلا من خلال الوسطاء أو شركة الاستثمار التابعة للصندوق.
الخلاصة
يشير مصطلح intraday إلى الأوراق المالية التي تُتداول خلال ساعات العمل المعتادة والتقلبات في أسعارها طوال اليوم. ويسعى متداولو اليوم إلى تحقيق أرباح من هذه التحركات السعرية عن طريق تنفيذ صفقات بناءً على تغيرات صغيرة.
تشمل استراتيجيات التداول اليومي السكالبينج وتداول النطاق والتداول القائم على الأخبار. ولكل استراتيجية مزاياها وعيوبها. ويمكن للمتداولين استخدام أوامر إيقاف الخسارة الضيقة لحماية مراكزهم، وغالبًا ما يحصلون على إمكانية وصول أكبر إلى الرافعة المالية. ولا تتأثر مراكزهم بالأخبار الليلية التي قد تغيّر الأسعار. ومع ذلك، يمكن أن تتراكم الخسائر بسرعة، خصوصًا إذا كانت الصفقات مموّلة بالهامش، ويمكن أن يؤدي التداول المتكرر إلى تكاليف عمولات مرتفعة تقلل من الأرباح المحتملة.
