الرافعة المالية في الفوركس: الجيد والسيئ

أحد الأسباب التي تجذب كثيرًا من الأشخاص إلى تداول الفوركس مقارنة بالأدوات المالية الأخرى هو الرافعة المالية الأعلى المتاحة عادةً في أسواق الفوركس مقارنة بالأسهم. وعلى الرغم من أن كثيرًا من المتداولين يعرفون مصطلح "الرافعة المالية"، فإن قلة منهم يفهمون تعريفها وآلياتها وتأثيرها على النتيجة النهائية بشكل كامل.

تنطبق فكرة استخدام أموال مقترضة للدخول في صفقة على أسواق الفوركس أيضًا. في هذا المقال، سنستعرض مزايا استخدام رأس مال مقترض للتداول، ونناقش لماذا يمكن أن يكون دمج الرافعة المالية في استراتيجية تداول الفوركس مفيدًا ومحفوفًا بالمخاطر في الوقت نفسه.

تعريف الرافعة المالية

تتضمن الرافعة المالية اقتراض جزء من الأموال اللازمة للاستثمار في أصل ما. في تداول الفوركس، تُقترض هذه الأموال عادةً من الوسيط. تقدم أسواق الفوركس رافعة مالية عالية، مما يتيح للمتداولين التحكم بمبالغ كبيرة من المال بمتطلبات هامش مبدئية صغيرة نسبيًا.

لحساب الرافعة المالية القائمة على الهامش، تقسم القيمة الإجمالية للصفقة على الهامش المطلوب:

**الرافعة المالية القائمة على الهامش = القيمة الإجمالية للصفقة / الهامش المطلوب**

على سبيل المثال، إذا كان عليك إيداع 1% من القيمة الإجمالية للصفقة كهامش وأردت تداول لوت قياسي واحد من USD/CHF، وهو ما يساوي $100,000، فسيكون الهامش المطلوب $1,000. وهذا يعطي رافعة مالية قائمة على الهامش بنسبة 100:1 ($100,000 / $1,000). وبمتطلب هامش قدره 0.25% فقط، ترتفع الرافعة المالية القائمة على الهامش إلى 400:1 باستخدام الحساب نفسه.

فهم الرافعة المالية الحقيقية

ومع ذلك، لا تؤثر الرافعة المالية القائمة على الهامش بالضرورة على مستوى الخطر، وقد لا يؤثر إيداع المتداول 1% أو 2% من قيمة الصفقة كهامش على أرباحه أو خسائره. ويعود ذلك إلى أن المتداولين يمكنهم دائمًا تخصيص أكثر من الهامش المطلوب لأي مركز. لذلك، فإن الرافعة المالية الحقيقية، وليس الرافعة المالية القائمة على الهامش، هي مؤشر أكثر دقة على الربح والخسارة المحتملين.

لحساب الرافعة المالية الحقيقية المستخدمة، تقسم القيمة الإجمالية لمراكزك المفتوحة على رأس مالك التداولي:

**الرافعة المالية الحقيقية = القيمة الإجمالية للصفقات / إجمالي رأس المال التداولي**

على سبيل المثال، إذا كان لديك $10,000 في حسابك وفتحت مركزًا بقيمة $100,000 (يعادل لوتًا قياسيًا واحدًا)، فأنت تستخدم رافعة مالية 10 مرات (100,000 / 10,000). وإذا تداولت لوتين قياسيين بقيمة $200,000 برأس مال $10,000 في حسابك، فإن رافعتك المالية تكون 20 مرة (200,000 / 10,000).

هذا يعني أن الرافعة المالية القائمة على الهامش تساوي الحد الأقصى للرافعة المالية الحقيقية التي يمكن للمتداول استخدامها. وبما أن معظم المتداولين لا يستخدمون حسابهم بالكامل كهامش لكل صفقة، فإن رافعتهم المالية الحقيقية تختلف عادة عن الرافعة المالية القائمة على الهامش.

ينبغي على المتداولين تجنب استخدام كل الهامش المتاح لهم، واستخدام الرافعة المالية فقط عندما تكون الميزة واضحة في جانبهم.

بعد معرفة الخطر بعدد النقاط (البيبس)، يمكن تحديد الخسارة المحتملة في رأس المال. وكقاعدة عامة، لا ينبغي أن تتجاوز هذه الخسارة 3% من رأس المال التداولي. فإذا كانت الخسارة المحتملة لمركز ما تصل إلى، مثلاً، 30% من رأس المال التداولي، فينبغي تعديل الرافعة المالية وفقًا لذلك. ولكل متداول تحمّله الخاص للمخاطر، وقد يختار الانحراف عن مبدأ 3%.

لحساب المستوى المناسب لاستخدام الهامش، لنأخذ مثالاً بحساب تداولي يحتوي على $10,000. إذا تداولت 10 لوتات مصغرة من USD/JPY، فإن كل حركة بمقدار نقطة واحدة تساوي حوالي $10. وبالنسبة لـ 100 لوت مصغر، تساوي كل حركة بنقطة واحدة حوالي $100.

وبالتالي، يمكن أن يمثل وقف الخسارة عند 30 نقطة خسارة محتملة قدرها $30 لِلوت مصغر واحد، و$300 لـ 10 لوتات مصغرة، و$3,000 لـ 100 لوت مصغر. وبحساب قدره $10,000 وحد أقصى للخطر يبلغ 3% في كل صفقة، ينبغي عليك استخدام رافعة مالية تصل إلى 30 لوتًا مصغرًا كحد أقصى، حتى لو كان لديك القدرة على تداول أكثر من ذلك.

الرافعة المالية في تداول الفوركس

في سوق الفوركس، يمكن أن تصل الرافعة المالية إلى 100:1. هذا يعني أنه لكل $1,000 في حسابك، يمكنك التحكم بما يصل إلى $100,000 من القيمة التداولية. يعتقد كثير من المتداولين أن صناع السوق في الفوركس يقدمون رافعة مالية عالية كهذه لأنها ترتبط بخطر يمكن التحكم فيه عند إدارة الحساب بشكل صحيح. ونظرًا للحجم الهائل والسيولة العالية لسوق الفوركس الفوري، فإن الدخول والخروج من الصفقات عند المستويات المرغوبة يكون عمومًا أسهل مقارنة بالأسواق الأقل سيولة.

تُقاس تحركات العملات بالنقاط (البيبس)، وهي أصغر تغيّر في سعر عملة ما، وتختلف من زوج عملات إلى آخر. وهذه التحركات تكون عادةً أجزاء من السنت. فمثلاً، إذا تحرك زوج GBP/USD 100 نقطة من 1.9500 إلى 1.9600، فهذا مجرد تغيير بمقدار سنت واحد في سعر الصرف.

لذلك، تُنفَّذ صفقات الفوركس بمبالغ كبيرة لتضخيم هذه التحركات السعرية الصغيرة إلى أرباح كبيرة من خلال الرافعة المالية. وعند التداول بمبالغ مثل $100,000، حتى التغيرات الطفيفة في أسعار العملات يمكن أن تؤدي إلى مكاسب أو خسائر كبيرة.

خطر الرافعة المالية الحقيقية المفرطة في تداول الفوركس

يمكن للرافعة المالية في تداول الفوركس أن تضخّم الأرباح والخسائر بشكل كبير. فكلما زادت الرافعة المالية المطبقة على رأس مالك، زاد الخطر الذي تتحمله. وهذا الخطر لا يرتبط بالضرورة بالرافعة المالية القائمة على الهامش، وإن كان يمكن أن يتأثر بها إذا لم يكن المتداول حريصًا.

لنأخذ هذا المثال: يملك كل من المتداول أ والمتداول ب $10,000 من رأس المال التداولي، ويستخدمان وسيطًا يتطلب إيداع هامش 1%. وبعد تحليل السوق، اتفقا على أن USD/JPY من المرجح أن ينخفض من قيمته الحالية البالغة 120، فقرر كلاهما بيع USD/JPY على المكشوف.

يستخدم المتداول أ رافعة مالية حقيقية بمقدار 50 مرة، ويبيع على المكشوف ما قيمته $500,000 من USD/JPY (50 × $10,000). وبما أن USD/JPY عند مستوى 120، فإن قيمة نقطة واحدة لِلوت قياسي واحد تبلغ حوالي $8.30، مما يجعل قيمة النقطة الواحدة لخمسة لوتات قياسية حوالي $41.50. إذا ارتفع USD/JPY إلى 121، يخسر المتداول أ 100 نقطة، مما يؤدي إلى خسارة قدرها $4,150، وهي ما يمثل 41.5% من إجمالي رأس ماله.

أما المتداول ب، وهو أكثر حذرًا، فيستخدم رافعة مالية حقيقية بمقدار 5 مرات، ويبيع على المكشوف ما قيمته $50,000 من USD/JPY (5 × $10,000). ويعادل هذا المبلغ نصف لوت قياسي واحد. إذا ارتفع USD/JPY إلى 121، يخسر المتداول ب أيضًا 100 نقطة، ولكن هذا يؤدي إلى خسارة قدرها $415، وهي ما يمثل 4.15% من إجمالي رأس ماله.

يسلط هذا المثال الضوء على كيف يمكن لحركة السوق نفسها أن تُحدث تأثيرات متباينة جدًا على المتداولين تبعًا للرافعة المالية التي يستخدمونها.

كيف يُقارن هامش الفوركس بتداول الأسهم؟

الرافعة المالية في أسواق الفوركس تكون عادةً أعلى بكثير من الرافعة المالية 2:1 الشائعة في تداول الأسهم، والرافعة المالية 15:1 التي تُشاهد غالبًا في سوق العقود الآجلة. وعلى الرغم من أن الرافعة المالية 100:1 قد تبدو محفوفة بمخاطر بالغة، فإن الخطر الفعلي أقل، لأن أسعار العملات غالبًا ما تتحرك بأقل من 1% خلال التداول اليومي.

هل أسواق الفوركس متقلبة؟

تُعد أسواق الفوركس من أكثر الأسواق سيولة في العالم، مما يجعلها عمومًا أقل تقلبًا من أسواق مثل العقارات. تتأثر تقلبات عملة معينة بعوامل مختلفة، بما في ذلك الأوضاع السياسية والاقتصادية لبلدها. ويمكن لأحداث مثل عدم الاستقرار الاقتصادي أو التعثر في الدفع أو الخلل في العلاقات التجارية مع عملات أخرى أن تؤدي إلى تقلبات كبيرة.

ما مقدار الرافعة المالية التي ينبغي أن أستخدمها؟

ينبغي على المتداولين اختيار مستوى رافعة مالية يتماشى مع تحمّلهم للمخاطر. قد يفضل المتداولون الحذرون أو الذين ما زالوا يتعلمون تداول العملات مستويات رافعة مالية أقل، مثل 5:1 أو 10:1. أما المتداولون الأكثر خبرة أو الأكثر تحمّلاً للمخاطر فقد يشعرون بالراحة عند استخدام مستويات رافعة مالية تبلغ 50:1 أو حتى أعلى.

الخلاصة

لا ينبغي الخوف من الرافعة المالية بعد فهم كيفية إدارتها بفعالية. السيناريو الوحيد الذي ينبغي فيه تجنب الرافعة المالية هو إذا كنت تفضل نهجًا سلبيًا في التداول. وفي غير ذلك، ومع الإدارة الصحيحة، يمكن استخدام الرافعة المالية بنجاح وبشكل مربح. فمثل أي أداة حادة، تتطلب الرافعة المالية تعاملاً حذرًا - وبمجرد إتقان ذلك، لا يوجد سبب للقلق.

استخدام كميات أصغر من الرافعة المالية الحقيقية في كل صفقة يوفر مرونة أكبر، مما يتيح لك تحديد وقف خسارة أوسع ولكنه معقول، ويقلل من خطر خسارة كبيرة في رأس المال. يمكن للصفقات ذات الرافعة المالية العالية أن تستهلك حسابك التداولي بسرعة إذا تحرك السوق ضدك، مما يؤدي إلى خسائر أكبر بسبب زيادة حجم اللوتات. تذكر أن الرافعة المالية مرنة ويمكن تكييفها لتناسب حاجات كل متداول.