شرح القوة الشرائية في التداول

ما هي القوة الشرائية؟

القوة الشرائية، المعروفة أيضًا بحقوق الملكية الفائضة، هي مقدار المال الذي يمكن للمستثمر استخدامه لشراء الأوراق المالية. وهي إجمالي النقد في حساب الوساطة بالإضافة إلى كل الهامش المتاح.

كيف تعمل القوة الشرائية

قد يختلف معنى القوة الشرائية حسب السياق أو الصناعة، ولكنها في المجال المالي تشير إلى الأموال المتاحة للمستثمرين لشراء الأوراق المالية في حساب ذي رافعة مالية، يُعرف بحساب الهامش. في هذه الحسابات، يحصل المتداولون على قرض بناءً على النقد الموجود في حساب الوساطة الخاص بهم. تتطلب اللائحة T، التي وضعها مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FRB)، أن يكون هامش البدء المطلوب لهذا النوع من الحسابات 50% على الأقل، مما يمنح المتداول ضعف القوة الشرائية.

القوة الشرائية لحسابات الهامش

يعتمد مقدار الهامش الذي يمكن لشركة الوساطة تقديمه لعميل ما على معايير المخاطر الخاصة بالشركة وعلى العميل المحدد. عادةً، توفر حسابات الهامش في الأسهم للمستثمرين ضعف مقدار النقد الموجود في الحساب، بينما تقدم بعض حسابات الهامش لدى وسطاء الفوركس قوة شرائية تصل إلى 50:1.

تزيد الرافعة المالية الأكبر من صعوبة التعافي من نداء تغطية الهامش. تتيح الرافعة المالية للمستثمرين تحقيق مكاسب أعلى بفضل القوة الشرائية المتزايدة، لكنها تزيد أيضًا من خطر الحاجة إلى سداد القرض. في حساب بلا هامش أو حساب نقدي، تساوي القوة الشرائية مقدار النقد الموجود في الحساب. على سبيل المثال، إذا كان في حساب بلا هامش 10,000 دولار، فهذا هو مقدار القوة الشرائية للمستثمر.

القوة الشرائية لحسابات التداول اليومي

تختلف حسابات التداول اليومي النمطي عن حسابات الهامش العادية في أنها تتطلب حد أدنى من حقوق الملكية يبلغ 25,000 دولار، مقارنة بـ 2,000 دولار لحسابات الهامش القياسية. وفي حين تتطلب حسابات الهامش القياسية من المتداولين تمويل 50% من مراكزهم في الأسهم، مما يوفر لهم ضعف حقوق ملكيتهم كقوة شرائية، فإن حسابات التداول اليومي النمطي تتطلب تمويل 25% فقط من تكلفة الأوراق المالية، مما يوفر لهم أربعة أضعاف حقوق ملكيتهم كقوة شرائية.

على سبيل المثال، إذا كان لدى سام 50,000 دولار في حساب تداول يومي، فيمكنه الدخول في صفقات مفتوحة تصل قيمتها إلى 200,000 دولار خلال يوم التداول (50,000 × 4 = 200,000 دولار من القوة الشرائية).

مثال على القوة الشرائية

لنفترض أن أليكس لديه 100,000 دولار في حساب هامش وساطة ويريد شراء أسهم شركة آبل (AAPL). مع متطلب هامش ابتدائي بنسبة 50%، على الرغم من أن بعض الوسطاء قد يطلبون نسبة أعلى، يمكن حساب القوة الشرائية الإجمالية لأليكس بقسمة النقد الموجود في الحساب على نسبة الهامش الابتدائي. في هذه الحالة، تؤدي قسمة رصيد 100,000 دولار على 50% إلى قوة شرائية تبلغ 200,000 دولار لأسهم آبل (100,000 دولار / 50% = 200,000 دولار). ومع ذلك، تتقلب قيمة حساب الهامش مع تقلب قيمة الأوراق المالية المملوكة. وكلما اقترب الحساب من حدود الهامش، ازداد احتمال تلقي أليكس نداء تغطية الهامش.