止损单：管理您的风险
什么是止损单？
止损单是交易者用来限制潜在损失或锁定现有仓位利润的工具。通过使用止损单，交易者可以管理自己的风险敞口。
止损单指示在证券价格达到指定价格（称为止损价）时以市价买入或卖出该证券以平仓。
这与止损限价单不同，止损限价单指定在证券达到止损价后按某一价格买入或卖出。虽然止损限价单可能并不总能成交，但只要该证券存在买卖双方，止损单就一定会被执行。
例如，如果交易者买入一只股票，并设置一个比买入价低10%的止损单，那么当股票跌到该水平时，订单就会被触发，股票将以当前可获得的最佳价格卖出。
尽管止损单通常与多头仓位相关联，但它也可以保护空头仓位。在这种情况下，如果证券的交易价格达到或高于特定价格，该仓位将通过对冲买入来平仓。
止损单的运作方式
交易者和投资者使用止损单来限制损失并保护利润。通过设置止损单，他们在证券价格向不利方向变动时退出仓位，从而管理风险。
卖出止损单指示经纪商在证券市场价格跌至或低于指定止损价时卖出该证券。相反，买入止损单则将止损价设定在当前市场价格之上。
相较于止损限价单的优势
一旦证券达到止损价，止损单就会转变为市价单，以当时可获得的最佳价格成交。相比之下，止损限价单在止损价触发，但如果无法以指定的限价成交，则可能不会被执行。这意味着，即使股价持续下跌，止损单也能消除仓位无法平仓的风险。
潜在的缺点
止损单的一个缺点是可能出现价格跳空。如果股票价格突然跳空跌破（或涨破）止损价，订单会被触发并以下一个可获得的价格成交，即便该价格远离您设定的止损水平。
另一个缺点是，在波动剧烈的市场中被止损出场，而市场随后又迅速反转，朝着对您的仓位有利的方向恢复。
投资者可以通过使用跟踪止损来为止损单增加灵活性。跟踪止损将止损价设定为当前市场价格以下（或以上）的某一百分比或美元金额，并随证券价格上涨而上移，从而在保护下行风险的同时锁定利润。
一些交易者和投资者还使用期权合约来代替止损单，以更好地控制自己的出场点位。
止损单的好处
- 止损单提供了一种有效且简单的方法来管理交易风险。
- 它们帮助交易者锁定利润。
- 任何投资者都可以将其纳入自己的投资策略。
- 它们在短期交易中培养纪律性。
- 它们消除了交易中的情绪化决策。
- 它们减少了持续监控投资的必要性。
止损单示例
1. 一位交易者以每股100美元买入100股XYZ公司股票，并设置90美元的止损单。在接下来的几周内，该股票下跌并跌破90美元。止损单被触发，仓位以89.95美元卖出，造成小幅亏损。市场继续呈下跌趋势。
2. 一位交易者以每股100美元买入500股ABC公司股票，并设置90美元的止损单。市场收盘后，该公司公布了不利的财报。市场重新开盘时，ABC的股价出现跳空下跌。止损单被触发并以70.00美元成交，造成重大亏损。然而，随着市场继续下跌并收于49.50美元，与可能出现的更大亏损相比，止损单仍然限制了损失。
止损单如何限制损失？
止损单通过在股价达到您设定的不利水平时自动平仓，来限制您的潜在损失。将跟踪止损与止损单结合使用可以提供额外保护，因为它会随着仓位价值的增加而调整。这意味着，您可能只会看到利润减少，而不是遭受全部损失。
长期投资者需要止损单吗？
可能不需要。长期投资者通常不需要担心市场波动，因为他们可以等待市场从下跌中恢复。不过，他们仍应评估市场下跌情况，以决定是否需要采取任何行动。例如，市场下跌可能是增加仓位而非退出仓位的良机。
