Рынки подводят итоги волатильного старта сезона отчетности 16/10/2026
Обзор рынка
Акции США выросли в четверг: инвесторы перекладывались из технологических бумаг в другие секторы, что помогло основным индексам отыграть потери после трех сессий подряд в минусе.
S&P 500 прибавил 0,3%, Nasdaq Composite подрос на 0,1% — оба индекса прервали трехдневную серию снижения. Dow Jones Industrial Average показал более сильную динамику, взлетев более чем на 500 пунктов, или примерно на 1,1%.
Акции компаний, связанных с ИИ, оставались под давлением на фоне опасений по поводу конкуренции со стороны Китая, завышенных оценок и роста расходов на финансирование инфраструктуры. Micron Technology (MU) в четверг отыграла часть потерь, но по итогам недели была на пути к падению более чем на 9%, а Seagate Technology (STX) и Western Digital (WDC) также шли к снижению по итогам недели.
CoreWeave (CRWV) восстановилась после распродажи в среду, но по итогам недели оставалась в минусе примерно на 15% — инвесторы ставят под сомнение расширение ИИ-бизнеса за счет заемных средств. Nvidia (NVDA) и Broadcom (AVGO) также оставались в отрицательной зоне по итогам недели.
Тем временем Anthropic сообщила о выручке за третий квартал в размере $16,8 млрд, что подчеркивает высокий спрос на ИИ — даже с учетом растущих сомнений инвесторов в том, способен ли рост оправдать масштабные инвестиции в инфраструктуру.
Помимо технологического сектора, сохранялась обеспокоенность инфляцией: высокие цены на энергоносители после конфликта США и Ирана толкали издержки вверх. Цены производителей в США в сентябре показали крупнейший рост с 2022 года, а потребительская инфляция оставалась выше целевого уровня ФРС в 2%.
Несмотря на отскок в четверг, S&P 500 по итогам недели оставался в минусе почти на 1%, а Nasdaq потерял более 2%. Dow Jones, напротив, шел к недельному росту примерно на 1%.
Внимание теперь обращено на пятничную отчетность Travelers (TRV) и Citizens Financial Group (CFG) — инвесторы будут оценивать корпоративные показатели на фоне устойчивой инфляции и высокой стоимости заимствований.
Эта расходящаяся динамика отражает более широкую ротацию рынка из акций, связанных с ИИ, поскольку опасения по поводу оценок, финансирования и инфляции продолжают определять настроения инвесторов.
Глава ФРС Уорш оставляет открытым вопрос об октябрьском решении по ставке на фоне сохраняющихся инфляционных рисков
Председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш не дал четких сигналов относительно следующего решения центробанка по процентной ставке, сохранив неопределенность в вопросе, повысят ли регуляторы стоимость заимствований вновь на заседании 27–28 октября.
Выступая на ежегодных встречах МВФ и Всемирного банка в Бангкоке в пятницу, Уорш вновь заявил, что выступает против заблаговременных сигналов о решениях по политике, подчеркнув, что чиновники будут оценивать поступающие экономические данные, а не следовать заранее определенному курсу.
В сентябре ФРС повысила базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов — до диапазона 3,75–4%, что стало первым повышением с 2023 года. По данным CME FedWatch, трейдеры в настоящее время оценивают вероятность сохранения ставки без изменений в октябре в 72,3%, при этом большинство ожидает еще одного повышения на четверть процентного пункта в декабре.
Уорш также отметил более широкий глобальный сдвиг в сторону ужесточения денежно-кредитной политики, поскольку центробанки сталкиваются с устойчивым инфляционным давлением. Рост цен на энергоносители, связанный с конфликтом вокруг Ирана, и значительные инвестиции в инфраструктуру ИИ усилили ценовое давление и стоимость заимствований в крупнейших экономиках мира.
Несмотря на неопределенность в краткосрочной перспективе, Уорш выразил оптимизм относительно потенциала искусственного интеллекта повышать производительность и стимулировать экономический рост. Однако он предупредил, что переход может быть неравномерным, а его последствия для занятости пока остаются неясными.
Его заявления прозвучали на фоне того, что глобальный государственный долг приближается к 100% мирового ВВП, что усиливает опасения по поводу устойчивости бюджетной политики в условиях высоких процентных ставок.
Реакция рынков была довольно сдержанной: фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq немного подросли после выступления, тогда как азиатские фондовые площадки и доходности казначейских облигаций США в целом оставались стабильными.
Для инвесторов отказ Уорша давать ориентиры на будущее означает, что данные по инфляции, устойчивость экономики и дальнейшие комментарии ФРС останутся в центре внимания в преддверии оставшихся в 2026 году заседаний по денежно-кредитной политике.
Акции в фокусе
- Interactive Brokers (IBKR): Акции снизились на 1% после того, как электронный брокер отчитался о скорректированной прибыли за третий квартал в размере $0,67 на акцию, немного не дотянув до ожиданий аналитиков в $0,68. Выручка превысила прогнозы, составив $1,91 млрд против консенсус-прогноза в $1,87 млрд.
- J.B. Hunt Transport Services (JBHT): Акции упали более чем на 2% после смешанных квартальных результатов. Прибыль в размере $1,82 на акцию оказалась ниже прогноза в $1,89, тогда как выручка в $3,68 млрд превысила ожидания в $3,57 млрд.
- Varonis Systems (VRNS): Акции выросли более чем на 2% после того, как компания в сфере кибербезопасности Proofpoint объявила о планах приобрести этого разработчика ИИ-решений для защиты данных в рамках сделки за наличные на сумму около $6,3 млрд. Закрытие сделки ожидается в первой половине 2027 года.
- Alcoa (AA): Акции прибавили 2% после того, как производитель алюминия отчитался за третий квартал лучше ожиданий. Скорректированная прибыль составила $1,82 на акцию, превысив прогноз в $1,47, хотя выручка в $3,70 млрд не дотянула до ожидавшихся $3,79 млрд.
Список наблюдения: RKLB, MU, DELL, TSM, IBKR, JBHT, AA, CRWV, AMD, AVGO, MSTR, XOM, UNH, TRV
Ключевые экономические события сегодня
Экономические данные (EST)
- 08:30 AM — Цены на импорт (USD)
- 08:15 AM — Промышленное производство (USD)
Отчетность
До открытия рынка: Travelers (TRV), Truist Financial Corp. (TFC), Citizens Financial Group (CFG)
