Отчёт JOLTS: теряет ли рынок труда импульс? 29/09/2026
Итоги рынка
Американские акции снизились в понедельник на фоне того, как доходности казначейских облигаций продолжили обновлять многолетние максимумы, вновь усилив давление на рынок акций и особенно на чувствительные к ставкам технологические бумаги.
Индекс Dow Jones Industrial Average потерял 347 пунктов, или 0.67%, до 51,481.51. S&P 500 снизился на 0.77%, до 7,683.69, а Nasdaq Composite упал на 0.92%, закрывшись на отметке 26,820.38.
Доходность 10-летних казначейских облигаций поднялась выше 5.2%, а доходность 30-летних облигаций превысила 5.5%, продолжив резкий рост прошлой недели. Акции несколько отыграли внутридневные минимумы после сообщений о том, что президент Дональд Трамп готов рассмотреть смягчение санкций в отношении Ирана по ядерному вопросу, что привело к снижению цен на нефть.
Технологические акции и бумаги, связанные с ИИ, оказались среди главных аутсайдеров дня. Advanced Micro Devices (AMD) подешевели на 3.6%, Micron Technology (MU) потеряли 2.6%, а Meta Platforms (META) упали на 4.8%, тогда как Amazon (AMZN) и Microsoft (MSFT) снизились примерно на 1% каждая.
Nvidia (NVDA) пошла против общего тренда, прибавив 1.7% после объявления о планах увеличить программу обратного выкупа акций ещё на $150 billion, доведя её общий объём до $235 billion.
Boeing (BA) стал ещё одним фактором давления на рынок, подешевев почти на 7% после того, как Федеральное управление гражданской авиации США заявило, что отложит сертификацию 737 Max 10 на время оценки новой проблемы с программным обеспечением.
Фьючерсы на американские индексы снижались рано утром во вторник — инвесторы по-прежнему были сосредоточены на повышенных доходностях казначейских облигаций. Внимание рынка теперь переключается на сентябрьский индекс потребительского доверия и августовские данные JOLTS по числу открытых вакансий, которые могут дать новые сигналы о состоянии рынка труда и дальнейшей траектории процентных ставок.
AMD (AMD) также останется в центре внимания после объявления о приобретении ИИ-компании World Labs за $8.2 billion.
Доходности облигаций продолжают расти, усиливая давление на технологические акции
Доходности казначейских облигаций в понедельник продолжили неудержимый рост, усилив опасения, что удорожание заимствований может в итоге подорвать позиции технологических акций, которые помогали удерживать широкий рынок вблизи рекордных максимумов.
Доходность 10-летних казначейских облигаций достигла внутридневного максимума в 5.27% — наивысшего значения с 2007 года, — а доходность 30-летних облигаций поднялась до 5.56%, максимума за 24 года. Обе доходности росли пятую сессию подряд, при этом доходность 10-летних облигаций выросла почти на 48 базисных пунктов только за сентябрь.
Распродажу на рынке облигаций подпитывает сразу несколько факторов: масштабная эмиссия государственного и корпоративного долга США, устойчивый экономический рост, повышенные цены на нефть и ожидания дальнейшего повышения ставки Федеральной резервной системы. Компании из сектора ИИ также усиливают конкуренцию за капитал: гиперскейлеры уже разместили в этом году долговые обязательства на сумму около $247 billion.
Рост доходностей уже оказал давление на чувствительные к ставкам сегменты рынка, включая акции компаний малой капитализации, коммунальные предприятия и застройщиков. Технологический сектор держится лучше, однако эта устойчивость всё чаще подвергается испытанию, поскольку рост ставок дисконтирования давит на оценки акций роста с длинной дюрацией.
Напряжение на рынке корпоративного долга может проявиться ещё раньше, чем на рынке акций. Ожидается, что объём эмиссии казначейских и корпоративных облигаций в 2026 году приблизится к рекордным $8 trillion, что усилит конкуренцию за капитал инвесторов и может вынудить компании предлагать более высокую доходность для привлечения финансирования.
Для рынков ключевой вопрос всё отчётливее сводится к тому, насколько ещё могут вырасти доходности, прежде чем давление более решительно распространится на технологические акции и бумаги ИИ-компаний.
Акции в фокусе
- Meta Platforms (META): Акции подешевели на 3% в ходе премаркета, растеряв часть роста почти на 13%, зафиксированного на прошлой неделе на фоне интереса к её персональному ИИ-агенту Muse. Снижение произошло на фоне общего падения бумаг, связанных с ИИ.
- Newmont (NEM): Акции упали более чем на 4% на фоне снижения цен на золото на 3%. Рост мировых доходностей облигаций, включая доходность 10-летних казначейских облигаций США выше 5.2%, оказал давление на спрос на активы, не приносящие процентного дохода.
- Энергетические компании: Occidental Petroleum (OXY) и ConocoPhillips (COP) подорожали примерно на 2% каждая, а Exxon Mobil (XOM) и Chevron (CVX) выросли примерно на 1.5% на фоне того, как цена на американскую нефть выросла более чем на 4%, превысив $96 a barrel.
- Авиакомпании: United Airlines (UAL) и American Airlines (AAL) подешевели более чем на 2% каждая, а Southwest Airlines (LUV) и Delta Air Lines (DAL) снизились более чем на 1.5% на фоне того, как рост цен на нефть усилил опасения по поводу увеличения расходов на авиатопливо.
Список наблюдения: XOM, CVX, AMD, NVDA, SNDK, MU, BA, CCL, KMX, JEF, MTN, TSLA, AAPL
Ключевые экономические события дня
Экономические данные (EST)
- 10:00 AM — USD Индекс потребительского доверия
- 10:00 AM — USD Число открытых вакансий JOLTS
- 11:00 AM — USD Выступление члена FOMC Боумена
- 12:40 PM — USD Выступление члена FOMC Барра
- 01:00 PM — USD Выступление члена FOMC Гулсби
- 01:30 PM — USD Выступление члена FOMC Мусалема
- 02:00 PM — USD Выступление члена FOMC Уильямса
- 03:00 PM — USD Выступление члена FOMC Уоллера
Отчётность
До открытия рынка: Carnival Corp. (CCL), CarMax (KMX), Uranium Energy (UEC)
После закрытия рынка: AAR Corp (AIR), Concentrix Corp. (CNXC)
