Capire i Rollover dei Futures su TEFS

Su TEFS, diversi strumenti di trading sono offerti come CFD basati su contratti futures. Ciò significa che i trader non negoziano direttamente il contratto futures, ma il prezzo è derivato dal mercato futures sottostante — incluse le date di scadenza e i rollover dei contratti.
Comprendere come funzionano le scadenze e i rollover dei futures è importante per ogni trader che mantiene posizioni per periodi più lunghi.

📌 Cos'è un contratto futures?

Un contratto futures è un accordo finanziario per acquistare o vendere un'attività a una data futura a un prezzo predeterminato.
I contratti futures sono comunemente utilizzati per:

• 📈 Indici azionari
• 🛢️ Petrolio e materie prime
• 💵 Indici valutari
• 🌍 Mercati globali

A differenza dei mercati spot, i contratti futures hanno una data di scadenza fissa.
Una volta che un contratto raggiunge la scadenza, l'attività di trading si sposta al successivo mese di contratto disponibile.

⏳ Cos'è una data di scadenza?

Una data di scadenza è la data in cui un contratto futures scade e viene sostituito da un contratto più recente.
Poiché gli strumenti TEFS si basano sui prezzi dei futures, gli strumenti supportati da futures hanno anche scadenze periodiche.
📋 Esempi di periodi di scadenza su TEFS

 👉 Elenco completo degli strumenti: Esplora gli strumenti finanziari offerti da TEFS

🔄 Cosa succede durante un rollover?

Se un trader ha ancora una posizione aperta quando un CFD basato su futures raggiunge la scadenza, TEFS trasferirà automaticamente la posizione al contratto successivo.

✅ Non è richiesta alcuna azione da parte del trader
✅ TEFS non addebita alcuna commissione di rollover
✅ La posizione rimane aperta automaticamente

Tuttavia, i trader devono comprendere un dettaglio importante:

⚠️ I prezzi dei contratti possono cambiare

Il prezzo del nuovo contratto futures è spesso diverso dal contratto in scadenza.

A causa di questa differenza, viene applicato un aggiustamento di credito o debito per garantire che i trader non siano penalizzati ingiustamente dalla differenza di prezzo tra i contratti.

Questo aggiustamento dipende da:

• 📊 La differenza tra i prezzi del vecchio e del nuovo contratto
• 📦 La dimensione della posizione (lotti)
• 📈 Se la posizione è long o short

🛢️ Esempio: Rollover USOIL

Supponiamo che:

• Il vecchio contratto USOIL scada a 95
• Il nuovo contratto USOIL apra a 91

Questo crea una differenza di 4 punti tra i contratti.

📈 Se il trader è in posizione LONG
Una posizione long sembrerebbe perdere artificialmente 4 punti perché il prezzo del nuovo contratto è più basso.
Per compensare equamente:

✅ TEFS accrediterà al trader la differenza di prezzo.
Ciò garantisce che il trader non subisca una perdita artificiale causata esclusivamente dal rollover del contratto.

📉 Se il trader è in posizione SHORT
Una posizione short sembrerebbe guadagnare artificialmente 4 punti perché il prezzo del nuovo contratto è più basso.
Per bilanciare equamente questo:

⚠️ TEFS addebiterà al trader la differenza di prezzo.
Ciò elimina il profitto artificiale creato puramente dal cambio di contratto.

🎯 Perché gli aggiustamenti sono necessari?

Gli aggiustamenti di rollover esistono per mantenere il trading equo e neutrale.

Senza questi aggiustamenti:

• I trader in posizione long potrebbero subire perdite artificiali
• I trader in posizione short potrebbero ricevere profitti artificiali
• I saldi dei conti verrebbero distorceduti dai cambiamenti di contratto anziché dai movimenti reali del mercato

Il processo di rollover garantisce che i trader continuino a mantenere le proprie posizioni senza guadagni o perdite ingiusti causati esclusivamente dalla scadenza dei futures.

✅ Considerazioni finali

I CFD basati su futures sono una parte importante dei moderni mercati di trading, specialmente per indici, petrolio e prodotti di materie prime.

Poiché i contratti futures scadono periodicamente, i rollover sono un normale processo di mercato. Su TEFS, le posizioni aperte vengono automaticamente trasferite al contratto successivo senza costi aggiuntivi, mentre vengono applicati gli appropriati aggiustamenti di credito o debito per mantenere la continuità equa dei prezzi.

Capire come funzionano le scadenze e i rollover aiuta i trader a gestire le posizioni in modo più efficace ed evitare sorprese quando si mantengono operazioni per periodi più lunghi.

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