Apa selanjutnya untuk The FED? 19/02/2025

Berita hangat hari ini

Ringkasan pasar AS:

• S&P 500 ditutup pada level tertinggi sepanjang masa pada hari Selasa setelah lonjakan menit-menit terakhir mendorong saham melonjak tepat sebelum bel penutupan. Investor tampak tidak terpengaruh oleh meningkatnya tensi dagang dan kekhawatiran inflasi, dan lebih fokus pada momentum pasar. Indeks pasar yang luas naik 0,24%, Nasdaq Composite naik tipis 0,07%, sementara Dow Jones Industrial Average naik 10 poin, atau 0,02%. Saham energi memimpin rally, naik 1,9%, dengan Halliburton dan Valero Energy di garis depan. Saham teknologi juga mencatat kenaikan moderat.
• Sementara itu, Presiden Donald Trump memberi sinyal bahwa ia kemungkinan akan mengenakan tarif sebesar 25% atau lebih pada mobil, semikonduktor, dan produk farmasi impor. Gedung Putih memperkirakan akan menyelesaikan tinjauan kebijakan dagangnya pada 1 April, dengan pengumuman resmi diperkirakan pada hari berikutnya. Ketika ditanya tentang kemungkinan tarif pada mobil buatan luar negeri, Trump menyatakan, "Itu akan berkisar sekitar 25%." Meski ada ketidakpastian di sisi perdagangan, Wall Street tetap tangguh, mendorong pasar saham ke tonggak sejarah lainnya.

Apa selanjutnya untuk The FED?

• Federal Reserve tidak terburu-buru menurunkan suku bunga karena inflasi masih tetap tinggi. Investor akan menganalisis rilis notulen rapat FOMC bulan Januari pada hari Rabu untuk mencari petunjuk berapa lama suku bunga bisa tetap tidak berubah. Meski inflasi telah melandai dari puncaknya pasca-pandemi, kenaikan CPI tahunan Januari sebesar 3% melebihi target 2% dari Fed. Dengan pasar tenaga kerja yang masih kuat—pengangguran di angka 4% dan upah yang naik—Fed telah menahan suku bunga di 4,25%-4,5% sejak Desember setelah pemotongan sebelumnya.
• Ketua Fed Jerome Powell menegaskan kembali pendekatan yang hati-hati, memperingatkan terhadap pelonggaran yang terlalu dini, sementara kebijakan fiskal dan tarif Trump menambah ketidakpastian. Ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga tetap rendah—hanya 2,5% untuk Maret dan peluang 50-50 pada Juni, menurut CME FedWatch. Namun, investor tetap optimistis, dengan S&P 500 naik 4% tahun ini dan imbal hasil Treasury melandai. Semua mata kini tertuju pada langkah Fed selanjutnya seiring risiko inflasi yang masih membayangi.

Saham yang bergerak:

• Bumble (BMBL) – Saham platform kencan daring ini turun hampir 13% setelah mengeluarkan panduan kuartal pertama yang mengecewakan. Perusahaan memperkirakan EBITDA yang disesuaikan antara $60 juta dan $63 juta, dengan pendapatan diproyeksikan antara $242 juta dan $248 juta.
• Arista Networks (ANET) – Saham perusahaan pusat data ini turun 4%, meskipun melaporkan laba, pendapatan, dan panduan yang melampaui ekspektasi Wall Street.
• Toll Brothers (TOL) – Saham pengembang perumahan ini turun 5% setelah pendapatan kuartal pertama mencapai $1,86 miliar, di bawah perkiraan analis sebesar $1,91 miliar (FactSet).
• Howard Hughes Holdings (HHH) – Saham turun 5% setelah Bill Ackman menaikkan penawaran pengambilalihannya untuk perusahaan real estat tersebut, dengan tujuan mengubahnya menjadi Berkshire Hathaway "masa kini".

Pergerakan hari ini

• Saham Asia-Pasifik diperdagangkan beragam pada hari Rabu seiring pasar merespons proposal Presiden AS Donald Trump untuk tarif 25% pada mobil, semikonduktor, dan farmasi. Nikkei 225 Jepang turun 0,38%, sementara Topix turun 0,31% menyusul defisit dagang terbesar negara itu dalam dua tahun. Namun, sentimen bisnis Jepang membaik untuk bulan kedua berturut-turut, dengan indeks Reuters Tankan naik ke plus 3 pada Februari dari plus 2 pada Januari.
• Futures saham AS stabil setelah sesi yang kuat. Futures Dow naik 38 poin, sementara futures S&P 500 dan Nasdaq 100 naik tipis 0,09% dan 0,13%. Semua mata tertuju pada Fed karena notulen rapat FOMC akan dirilis pukul 14:00 EST. Pasar menunggu sinyal tentang langkah kebijakan ke depan, dengan data Izin Bangunan dan Housing Starts juga dijadwalkan pada pagi hari.

Watchlist: ANET, SMCI, BMBL, TOL, META, NVDA, CVNA

Bitcoin

• Bitcoin jatuh di bawah $94.000 pada 18 Februari 2025, seiring kekhawatiran makroekonomi, ketidakstabilan teknikal, dan pergeseran sentimen pasar yang memberikan tekanan turun. Penurunan 1,8% minggu ini mencerminkan pelemahan kripto yang lebih luas, dengan kapitalisasi pasar global menyusut 2,3% menjadi $3,11 triliun.
• Kecemasan investor meningkat setelah laporan muncul bahwa Uni Eropa berencana melarang stablecoin tanpa izin pada Maret 2025, meningkatkan kekhawatiran likuiditas. Sementara itu, kejatuhan meme coin di Argentina—yang dipicu oleh dukungan presiden—mengguncang kepercayaan investor ritel, menyoroti risiko aset spekulatif. Secara teknikal, bitcoin tetap dalam pola segitiga menaik, menandakan konsolidasi tetapi kesulitan untuk menembus lebih tinggi. Cadangan penambang bitcoin turun 2.000 BTC minggu ini, mengindikasikan menurunnya kepercayaan dan meningkatnya tekanan jual. Jika bitcoin turun ke $93.500 atau $92.500, hal itu dapat memicu penurunan lebih lanjut ke arah $90.000, dengan kesenjangan likuiditas meningkatkan volatilitas. Watchlist: Bitcoin: 89 000-108 000, Ethereum: 2200-3000, Solana: 180-276

Forex

• EUR/USD diperdagangkan mendekati 1,0450 pada sesi Asia hari Rabu, didukung oleh dolar AS yang lebih lemah. Namun, kekhawatiran atas tarif 25% yang diusulkan Trump untuk impor mobil, obat-obatan, dan chip, ditambah dengan ketegangan Rusia-Ukraina yang terus berlangsung, dapat memperkuat dolar sebagai aset safe haven, membatasi kenaikan lebih lanjut. Sementara itu, Indeks Sentimen Ekonomi ZEW Zona Euro sedikit di bawah ekspektasi di 24,2 dibandingkan perkiraan 24,3.
• Yen Jepang mendapatkan momentum setelah penurunan di awal sesi, mendorong USD/JPY lebih rendah ke kisaran 151,70-151,65 menjelang perdagangan Eropa. Meningkatnya taruhan pada kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Bank of Japan di tengah inflasi yang persisten terus mendukung yen, sementara ekspektasi kebijakan yang berbeda antara Fed dan BoJ menambah tekanan pada dolar. Watchlist: EUR/USD: 1.0200-1.0550, USD/JPY: 153.6-158.80

Bahan Baku Dasar

• Emas (XAU/USD) memantul dari penurunan intraday ke $2.924, semakin mendekati rekor tertinggi sepanjang masa selama sesi Eropa hari Rabu. Investor tetap berhati-hati terhadap rencana tarif Presiden AS Donald Trump, yang dapat meningkat menjadi perang dagang global, mendorong permintaan untuk logam safe haven ini. Sementara itu, ekspektasi pemotongan suku bunga Fed lebih lanjut membuat dolar AS tetap tertekan, menambah dukungan bagi harga emas. Namun, sentimen risiko yang positif dapat membatasi kenaikan lebih lanjut karena trader menunggu notulen rapat FOMC.
• Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) diperdagangkan sekitar $71,70, menahan kenaikan pada perdagangan awal Asia. Rally harga berlanjut seiring gangguan pasokan di Rusia yang memperketat pasar global. Namun, kekhawatiran atas potensi perang dagang dapat membatasi kenaikan lebih lanjut. Watchlist: EMAS 2600-2925, Minyak AS: 70.00-79.00

Peristiwa Ekonomi Utama Hari Ini: Waktu EST 08:30 pagi: Izin Bangunan AS, Housing Starts 02:00 siang: Notulen Rapat FOMC AS

Laporan Keuangan BMO (Sebelum Pasar AS Dibuka) ADI Analog Devices Inc. GRMN Garmin Ltd. PHG Koninklijke Philips NV AMC (Setelah Pasar AS Tutup): CVNA, MFC, TPL

Tim Analis TEFS mengucapkan semoga hari Anda sukses!