Saham AI dan Chip Tetap Rapuh 23/09/2026
Rangkuman Pasar
Saham-saham AS menguat pada hari Senin seiring lonjakan saham teknologi, penurunan harga minyak, dan turunnya imbal hasil Treasury yang membantu Wall Street bangkit dari pekan yang sebagian besar negatif.
Indeks S&P 500 naik 1,5% ke level 7.764,70, sementara Nasdaq Composite melonjak 2,3% dan ditutup pada rekor tertinggi 27.122,09, yang pertama sejak Juni. Indeks Dow Jones Industrial Average menguat 366 poin, atau 0,7%, ke level 52.048,83.
Saham kecerdasan buatan dan semikonduktor mendorong penguatan tersebut. Intel (INTC) melonjak 12%, Advanced Micro Devices (AMD) naik sekitar 10% seiring nilai pasarnya mencapai $1 triliun, dan Qualcomm (QCOM) menguat lebih dari 9%.
Pasar juga diuntungkan oleh penurunan tajam harga energi. Minyak mentah West Texas Intermediate turun 4,5% ke $95,78 per barel, sementara Brent turun lebih dari 3% ke $100,34. Imbal hasil Treasury tenor 10 tahun turun lebih dari empat basis poin ke 4,95%, meredakan sebagian tekanan terhadap valuasi saham.
Namun kelegaan tersebut tidak berlangsung lama. Harga minyak kembali naik seiring meningkatnya ketegangan AS-Iran yang memicu kembali kekhawatiran atas potensi gangguan pasokan, membuat risiko geopolitik kembali menjadi pusat perhatian pasar.
Investor juga menantikan pertemuan puncak Trump-Xi di Washington pekan ini, di mana kecerdasan buatan, tarif, mineral tanah jarang, dan konflik Iran diperkirakan akan menjadi sorotan utama.
Agenda hari Selasa mencakup survei manufaktur Richmond Fed serta pernyataan dari Presiden New York Fed John Williams dan Presiden Richmond Fed Tom Barkin. Dari sisi laporan laba, AutoZone akan melapor sebelum bel pembukaan, disusul KB Home setelah penutupan.
Ledakan AI Menghadapi Hambatan Baru: Listrik
Ledakan kecerdasan buatan menciptakan kendala baru bagi industri teknologi: akses terhadap listrik.
Analis Morgan Stanley Stephen Byrd memperkirakan AS dapat menghadapi kekurangan daya sebesar 33 gigawatt hingga 2028 seiring permintaan pusat data yang berkembang pesat melampaui kemampuan jaringan listrik untuk menambah kapasitas.
Kekurangan ini dapat menciptakan peluang bagi perusahaan yang mampu menyediakan daya listrik bagi pusat data dengan lebih cepat. Byrd menyoroti Cipher Digital (CIFR), Hut 8 (HUT), Riot Platforms (RIOT), Galaxy Digital (GLXY), dan TeraWulf (WULF), dan memperkirakan masing-masing akan mengamankan setidaknya satu kontrak sewa pusat data yang signifikan dalam enam bulan ke depan.
Peralatan pembangkit listrik juga berpotensi diuntungkan seiring semakin banyak pusat data yang beralih ke listrik on-site, atau "behind-the-meter", alih-alih menunggu sambungan ke jaringan listrik publik. Morgan Stanley menyoroti Bloom Energy (BE), GE Vernova (GEV), dan Cummins (CMI), sementara Solaris Energy Infrastructure (SEI) dan Vistra (VST) berpotensi diuntungkan dari meningkatnya aktivitas pengembangan.
SpaceX (SPCX) juga berpotensi muncul sebagai penerima manfaat yang tak terduga setelah mengakuisisi APR Energy, penyedia turbin gas dan pembangkit listrik portabel, yang memberikan perusahaan tersebut eksposur terhadap kendala penting lainnya dalam pembangunan infrastruktur AI.
Seiring investasi AI yang terus berakselerasi, tren infrastruktur ini kemungkinan akan semakin meluas melampaui semikonduktor dan pusat data, menuju perusahaan-perusahaan yang mampu memasok salah satu sumber daya paling langka di industri ini: listrik.
Saham yang Bergerak
- Lennar (LEN): Saham naik lebih dari 4% setelah Berkshire Hathaway mengungkapkan bahwa pihaknya membeli lebih dari 2,7 juta saham perusahaan pengembang perumahan tersebut.
- Amgen (AMGN): Saham menguat lebih dari 3% setelah perusahaan bioteknologi tersebut melaporkan hasil positif uji coba Fase 3 untuk dazodalibep, obat eksperimental untuk penyakit Sjögren tingkat sedang hingga berat pada orang dewasa.
- Grab Holdings (GRAB): Saham melonjak lebih dari 7% setelah CEO Anthony Tan mengungkapkan pembelian 10,4 juta saham perusahaan layanan transportasi online yang berbasis di Singapura tersebut.
- SoFi Technologies (SOFI): Saham naik lebih dari 1% setelah perusahaan fintech tersebut mengumumkan bahwa penyelesaian transaksi stablecoin kini telah aktif di seluruh program kartu debit dan kreditnya.
- Capri Holdings (CPRI): Saham melonjak 7% setelah WWD melaporkan bahwa induk perusahaan Michael Kors dan Jimmy Choo tersebut telah menjalin komunikasi dengan calon pembeli.
- Shopify (SHOP): Saham menguat hampir 7% setelah perusahaan tersebut menyatakan akan menggunakan agen AI milik Meta, Muse, untuk menghadirkan fitur checkout berbasis agen di platformnya.
Watchlist: SOFI, SHOP, LEN, AMGN, MU, ARM, CTAS, PAYX, GIS, CBRL, XOM, MSTR
Peristiwa Ekonomi Penting Hari Ini
Data Ekonomi (EST)
- 09:45 AM — USD PMI Manufaktur Kilat
- 09:45 AM — USD PMI Jasa Kilat
- 10:05 AM — USD Anggota FOMC Barr Berbicara
- 10:30 AM — USD Persediaan Minyak Mentah
Laporan Laba
Sebelum Pasar Dibuka: Cintas Corp. (CTAS), Paychex Inc. (PAYX), General Mills (GIS), Manchester United (MANU), Cracker Barrel (CBRL)
Setelah Pasar Tutup: Stitch Fix (SFIX)
