Rally Wall Street Menghadapi Ujian Realita 12/08/2025

Berita hangat hari ini

Rangkuman pasar AS:

• Saham AS sedikit melemah pada hari Senin, mundur dari rekor tertinggi baru-baru ini karena trader menunggu laporan CPI Juli yang akan dirilis Selasa. S&P 500 turun 0,3%, Dow Jones anjlok sekitar 200 poin (-0,5%), dan Nasdaq melemah 0,3%. Pasar tetap dalam kondisi tegang akibat risiko stagflasi dan ketidakpastian mengenai langkah selanjutnya Federal Reserve terkait suku bunga.
• Investor sebagian besar mengabaikan keputusan Presiden Donald Trump untuk memperpanjang penangguhan tarif yang lebih tinggi terhadap barang-barang China selama 90 hari. Volatilitas melonjak setelah pemecatan mendadak komisioner Biro Statistik Ketenagakerjaan, yang memicu pertanyaan tentang keakuratan data inflasi resmi dan mengguncang kepercayaan pada pasar TIPS senilai $2,1 triliun. Meski demikian, para strategis Morgan Stanley melihat ruang untuk rotasi ke saham small-cap dan berkualitas lebih rendah, terutama di sektor industri dan keuangan, jika data CPI sesuai ekspektasi.

Rally Wall Street Menghadapi Ujian Realita

• Para strategis Stifel, Barry Bannister dan Thomas Carroll, memperingatkan bahwa kenaikan rekor S&P 500 mungkin mulai kehabisan tenaga. Saham berkapitalisasi besar diperdagangkan pada valuasi yang belum terlihat sejak 2021, dan “tantrum tarif” April berpotensi terulang lagi. Keduanya memperkirakan stagflasi ringan seiring perusahaan menaikkan harga untuk mengimbangi tarif Trump, melampaui pertumbuhan upah dan menekan belanja konsumen—mesin penggerak 70% PDB AS. Target S&P mereka di akhir tahun adalah 5.500, yang berarti potensi penurunan 14% dari level saat ini.
• Meski banyak pihak memperkirakan pemangkasan suku bunga Fed pada musim gugur ini, Stifel meragukan hal itu akan membangkitkan kembali minat terhadap risiko mengingat valuasi yang sudah mahal dan PMI yang melemah. Mereka menyarankan investor mempertimbangkan beralih ke saham defensif dan bernilai seperti Philip Morris (PM) dan Abbott Labs (ABT) menjelang gejolak yang mengintai.

Saham yang bergerak:

• E.l.f. Beauty (ELF): Saham produsen kosmetik ini melonjak lebih dari 9% setelah Morgan Stanley menaikkan peringkatnya menjadi overweight dari equal weight. Bank tersebut berargumen bahwa perkiraan laba Wall Street untuk E.l.f. “terlalu konservatif,” dengan menyebut potensi kenaikan dari langkah penetapan harga strategis dan pendapatan dari akuisisi Rhode.
• C3.ai (AI): Perusahaan software AI ini merosot 22% setelah merilis panduan kuartal pertama fiskal yang lemah. Perusahaan memproyeksikan pendapatan antara $70,2 juta–$70,4 juta dan kerugian non-GAAP di kisaran $57,7 juta–$57,9 juta, mengecewakan investor.
• Nvidia (NVDA), Advanced Micro Devices (AMD): NVDA naik 0,5% dan AMD naik 1,5% setelah mengamankan kesepakatan bersejarah dengan pemerintahan Trump. Berdasarkan kesepakatan tersebut, kedua produsen chip akan menyerahkan 15% dari penjualan chip terkait China kepada pemerintah AS sebagai imbalan izin ekspor.
• CoreWeave (privat): Perusahaan infrastruktur cloud ini melonjak 7% setelah JPMorgan menegaskan kembali peringkat overweight-nya dan menaikkan target harga. Firma tersebut menyoroti prospek kuat dalam jalur kesepakatan CoreWeave, sambil mencatat bahwa volatilitas sahamnya yang tinggi membutuhkan toleransi risiko dari investor.
• Intel (INTC): Raksasa semikonduktor ini melonjak 6% menjelang pertemuan CEO Lip-Bu Tan di Gedung Putih, setelah Presiden Trump secara terbuka menyerukan pengunduran dirinya terkait dugaan hubungan dengan perusahaan-perusahaan China.

Daftar pantau: INTC, CRWV, AMD, NVDA, CRCL, TME, COIN, ONON

Pergerakan hari ini

• Saham Asia-Pasifik sebagian besar menguat pada hari Selasa, dengan Nikkei 225 Jepang mencetak rekor baru setelah trader menyambut baik perpanjangan gencatan perdagangan AS-China, memberi kedua negara adidaya ekonomi lebih banyak ruang untuk mencapai kesepakatan. Perhatian di kawasan ini juga tertuju pada Reserve Bank of Australia, yang secara luas diperkirakan akan memangkas suku bunga acuannya hari ini.
• Futures saham AS tidak banyak berubah pada Senin malam menjelang data inflasi yang krusial. Futures Dow Jones melemah 20 poin (-0,05%), sementara futures Nasdaq 100 naik 0,11% dan futures S&P 500 naik 0,2%. Rilis CPI hari Selasa akan menentukan arah pasar sepekan ini, sementara laporan PPI Kamis akan memberikan gambaran tambahan tentang inflasi grosir. Keduanya akan rilis sebelum simposium Fed di Jackson Hole akhir bulan ini, sebuah pendahuluan penting bagi pertemuan kebijakan September.

Bitcoin

• Kapitalisasi pasar kripto global telah menembus $4,1 triliun, didorong oleh laju Bitcoin menuju $122 ribu dan rally Ethereum mendekati $4.300, tertinggi sejak 2021. Arus masuk institusional mencapai rekor $572 juta minggu lalu, membawa total sepanjang tahun ini menjadi $30,7 miliar, dengan Bitcoin dan Ether memimpin kenaikan.
• Angin segar regulasi menambah momentum, seiring Presiden Trump memperpanjang penangguhan tarif tinggi untuk China dan melonggarkan pembatasan kripto, memicu kenaikan Coinbase (COIN), Robinhood (HOOD), dan MicroStrategy (MSTR). Para analis menjulukinya “musim panas kripto,” dengan gebrakan IPO dari Bullish, Galaxy Digital, dan Kraken menambah momentum. Daftar pantau: BTC: 99.000–123.000 | ETH: 4.000–4.350 | SOL: 200–260

Forex

• Yen (JPY) melemah pada hari Selasa, mengangkat USD/JPY ke level tertinggi satu minggu mendekati 148,50 karena ketidakpastian politik, kekhawatiran tarif, dan ekspektasi tertundanya pengetatan kebijakan BoJ membebani mata uang tersebut. Perbedaan arah kebijakan Fed dan BoJ terus menekan yen menjelang data CPI AS.
• EUR/USD naik ke 1,1620, didukung oleh perbaikan sentimen menjelang pertemuan Trump-Putin mengenai Ukraina pada hari Jumat. Trader menunggu data inflasi AS yang dapat menentukan langkah Fed berikutnya. Daftar pantau: EUR/USD: 1,1000–1,1650 | USD/JPY: 140–162

Bahan Baku

• Emas (XAU/USD) memantul dalam perdagangan Asia, memulihkan posisi setelah penurunan hari Senin ke level terendah satu minggu mendekati $3.341. Momentum dolar yang melemah, seiring meningkatnya taruhan pemangkasan suku bunga Fed, membantu mengangkat logam ini, meski sentimen risiko yang secara umum positif membuat kalangan bullish tetap waspada menjelang rilis CPI AS hari ini.
• Minyak mentah WTI naik ke sekitar $63,35, memulihkan sebagian penurunan minggu lalu seiring trader memantau rencana pembicaraan Trump-Putin di Alaska pada hari Jumat yang bertujuan mengakhiri perang Ukraina. Kenaikan masih terbatas oleh kekhawatiran deflasi yang berlanjut di China. Fokus kini beralih ke laporan persediaan minyak mentah API hari ini. Daftar pantau: Emas: 2.600–3.500 | Minyak AS: 55,60–75,80

Kalender ekonomi (EST): 08:30: USD Core CPI, CPI 10:00: Pidato Anggota FOMC Barkin 10:30: Pidato Anggota FOMC Schmid 02:00 sore: USD Federal Budget Balance Laporan laba: SE Sea Limited CAH Cardinal Health Inc. CRCL Circle Internet Group TME Tencent Music Entertainment ONON On Holding AG Setelah pasar tutup (AMC): CRWV, EC Tim Analis TEFS mengucapkan hari yang sukses untuk Anda!