Inflasi yang membandel di depan 30/05/2025

Berita HANGAT hari ini

Ringkasan pasar AS:

• Pasar bergerak fluktuatif pada hari Kamis saat investor merespons perkembangan yudisial yang beragam terkait kebijakan tarif Trump. Pada Rabu malam, Pengadilan Perdagangan Internasional AS memutuskan bahwa Trump telah melampaui kewenangan hukumnya dalam menerapkan tarif “resiprokal” yang disebutnya, dan memerintahkan pembatalan bea yang dipermasalahkan tersebut. Namun demikian, pemerintahan Trump segera mengajukan pemberitahuan banding, mendorong pengadilan banding untuk mengembalikan tarif tersebut pada Kamis sore.
• Pejabat mengindikasikan bahwa mereka mungkin mengajukan petisi ke Mahkamah Agung sesegera hari Jumat untuk menangguhkan putusan awal pengadilan tingkat rendah jika dianggap perlu. Secara paralel, negosiasi perdagangan antara AS dan China tampaknya “agak terhenti,” menurut Menteri Keuangan Scott Bessent, yang berbicara dalam wawancara Kamis dengan Fox News. Meski ada ketidakpastian hukum, S&P 500 sedikit naik, didukung oleh kenaikan signifikan pada raksasa semikonduktor Nvidia. Indeks ini ditutup naik 0,4%, Nasdaq Composite naik 0,39%. Dow Jones Industrial Average naik 0,28%, mengakhiri hari.

Inflasi yang membandel di depan

• Laporan inflasi Jumat mendatang diperkirakan akan mengonfirmasi bahwa tekanan harga tetap di atas target 2% Federal Reserve, berdasarkan perkiraan untuk indeks pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) bulan April. Ekonom yang disurvei oleh Dow Jones memperkirakan kenaikan 0,1% pada PCE headline secara bulanan dan kenaikan 2,2% secara tahunan. Indeks PCE inti—yang mengecualikan biaya makanan dan energi yang lebih fluktuatif dan merupakan ukuran inflasi yang lebih disukai Fed—juga diproyeksikan naik 0,1% untuk bulan tersebut dan 2,6% secara tahunan.
• Ekonom Vanguard Josh Hirt mencatat bahwa investor harus mewaspadai kemungkinan “revisi naik pada angka PCE Januari dan Maret,” terkait dengan perubahan indeks harga produsen (PPI) untuk layanan terkait kesehatan seperti rumah sakit, dokter, dan asuransi. Terlepas dari perkiraan moderasi inflasi, Chief Investment Officer Cetera Gene Goldman mengatakan kepada CNBC bahwa dia tidak mengharapkan respons pasar yang signifikan. Ia menunjukkan bahwa data inflasi jangka pendek tetap fluktuatif dan masih terdistorsi oleh faktor-faktor seperti perusahaan yang mempercepat impor lebih awal tahun ini dalam mengantisipasi perubahan tarif.

Saham yang bergerak:

• Dell Technologies (DELL) — Saham naik lebih dari 5% setelah perusahaan teknologi tersebut mencatatkan pendapatan kuartal pertama yang melampaui perkiraan Wall Street. Perusahaan juga menaikkan proyeksi laba tahun penuh.
• Costco (COST) — Raksasa perdagangan grosir ini memberikan hasil kuartalan yang melampaui proyeksi analis, meski saham tetap sebagian besar stagnan. Penjualan toko yang sebanding dan angka margin kotor keduanya berada di atas ekspektasi.
• Gap (GPS) — Saham peritel pakaian ini terjun lebih dari 16% karena panduan pendapatan kuartal kedua yang kurang mengesankan mengalahkan laporan laba kuartal pertama yang lebih kuat dari perkiraan. Perusahaan memperkirakan pendapatan Q2 yang stagnan secara tahunan, sementara analis memperkirakan pertumbuhan moderat.
• Ulta Beauty (ULTA) — Peritel kecantikan ini melonjak lebih dari 8% setelah hasil kuartal pertama yang mengalahkan estimasi analis. Ulta melaporkan laba $6,70 per saham dengan pendapatan $2,84 miliar, melampaui perkiraan konsensus sebesar $5,81 per saham dan $2,80 miliar, menurut LSEG.

Watchlist: NVDA, DELL, GPS, ULTA, COST, PD, AEO, PATH Aksi hari ini

• Pasar Asia-Pasifik mundur pada hari Jumat karena kekhawatiran tentang melambatnya ekonomi AS, inflasi yang persisten, dan ketidakpastian hukum terkait tarif “resiprokal” bekas Presiden Donald Trump melemahkan kepercayaan investor. Nikkei 225 Jepang tergelincir 1,37%, sementara CSI 300 di daratan China turun sedikit 0,33%. Indeks Hang Seng Hong Kong turun 1,48%.
• Futures saham AS juga sedikit turun pada Kamis malam di tengah volatilitas berkelanjutan dalam lingkungan perdagangan global. Futures Dow Jones Industrial Average turun 63 poin, atau 0,1%. Futures S&P 500 turun 0,2%, dan futures Nasdaq-100 kehilangan 0,3%. Investor juga bersiap untuk pembaruan inflasi kunci pada hari Jumat: indeks pengeluaran konsumsi pribadi (PCE), ukuran tekanan harga yang lebih disukai Federal Reserve.

Bitcoin

• Mata uang kripto mengalami penurunan luas pada hari Jumat karena sentimen investor menjadi berhati-hati menjelang data inflasi utama AS dan perkembangan regulasi yang sedang berlangsung. Bitcoin (BTC) turun sekitar 1,4% menjadi $106.173, mendingin dari level tertinggi baru-baru ini di dekat $112 ribu. Penurunan ini mengikuti gelombang aksi ambil untung dan likuidasi paksa posisi leverage besar. Meski demikian, permintaan institusional tetap kuat, dengan ETF Bitcoin BlackRock (IBIT) menarik $6,2 miliar aliran masuk hanya dalam bulan ini.
• Ethereum (ETH) turun hampir 5% menjadi $2.637, mencerminkan kelemahan pasar yang lebih luas, meski minat investor tetap didukung oleh aktivitas pengembangan yang berkelanjutan dan posisi bullish jangka panjang. Sementara volatilitas jangka pendek berlanjut, banyak analis tetap optimis tentang lintasan jangka panjang kripto, terutama dengan meningkatnya keterlibatan institusional dan perkembangan seperti Strategic Bitcoin Reserve AS yang diusulkan. Watchlist: Bitcoin: 100 000-112 000, Ethereum: 1500-2800, Solana: 80-183

Forex

• EUR/USD sedikit melemah pada hari Jumat, tergelincir 0,15% ke kisaran 1,1300-an tengah selama sesi Asia. Pasangan ini kesulitan memperpanjang pemulihan Kamis dari 1,1200 karena membaiknya sentimen risiko global mendukung USD. Trader menunggu arah baru dari Indeks Harga PCE AS dan pertemuan ECB minggu depan.
• JPY menguat untuk hari kedua berturut-turut, didukung oleh permintaan aset safe-haven setelah pemberlakuan kembali tarif era Trump dan tensi perdagangan yang terus berlanjut. Ekspektasi hawkish BoJ diperkuat oleh data inflasi Tokyo yang kuat, menambah tekanan naik pada Yen. Watchlist: EUR/USD: 1.0700-1.1600, USD/JPY: 140-151

Bahan Dasar

• Minyak mentah WTI memperpanjang penurunannya untuk sesi kedua, tergelincir ke $60,30 di tengah sentimen risk-off yang dipicu oleh keputusan pengadilan AS yang mengizinkan tarif era Trump untuk berlanjut. Trader juga menunggu pertemuan OPEC+ pada hari Sabtu, di mana kemungkinan kenaikan produksi Juli menjadi topik pembahasan. Sementara itu, data EIA menunjukkan penurunan 2,8 juta barel, memberikan dukungan terbatas.
• Emas (XAU/USD) mundur setelah gagal melanjutkan pemulihan Kamis, diperdagangkan lebih rendah karena USD menguat akibat pembelian saat penurunan menjelang laporan inflasi PCE yang penting. Meski ada tekanan jangka pendek, tensi perdagangan yang berlanjut, risiko geopolitik, dan ekspektasi pemotongan suku bunga Fed dapat membantu membatasi kerugian. Watchlist: GOLD 2600-3500, Minyak AS: 55.60-70.00

Peristiwa Ekonomi Utama Hari Ini: Waktu EST 08:30: Indeks Harga PCE Inti AS 08:30: Neraca Perdagangan Barang AS 08:30: Persediaan Grosir Awal AS 09:45: PMI Chicago AS 10:00: Sentimen Konsumen AS 10:00: Ekspektasi Inflasi AS 12:20: Pidato Anggota FOMC Bostic Laporan Laba BMO (Sebelum pasar AS dibuka) CHA Chagee Holdings Limited CGC Canopy Growth Corp. AMC (Setelah pasar AS ditutup): Selamat menikmati akhir pekan! Tim Analis TEFS mengucapkan semoga harimu sukses!