Nvidia di titik balik: Penggerak atau perusak pasar? 26/02/2025

Berita hangat hari ini

Ringkasan pasar AS:

• Saham mengalami kesulitan pada sesi terbaru, dengan S&P 500 turun 0,5% dan Nasdaq Composite turun hampir 1,4%, menandai hari keempat berturut-turut berada di zona merah. Namun, Dow melawan tren, naik sekitar 0,4%. Laporan kepercayaan konsumen yang lebih lemah dari perkiraan dari Conference Board membebani pasar pada hari Selasa.
• Penjualan ritel yang mengecewakan dan sentimen konsumen yang lemah telah memicu kekhawatiran ekonomi selama seminggu terakhir, menyeret indeks utama ke bawah. Ketakutan inflasi, ketidakpastian ekonomi, dan kebijakan baru pemerintahan Trump telah menjaga tekanan jual tetap tinggi di seluruh saham, kripto, dan sebagian besar aset—kecuali obligasi treasury, yang terus berperan sebagai aset safe haven. Di sisi positif, laba Home Depot memberikan secercah harapan bagi pasar perumahan, karena peritel tersebut melaporkan pertumbuhan penjualan komparabel positif pertamanya dalam lebih dari dua tahun.

Nvidia di titik balik: Penggerak atau Perusak Pasar?

• Nvidia melaporkan laba hari ini, dan jika tersandung, pasar yang lebih luas bisa mengikuti. Analis memperkirakan penjualan $38 miliar pada Q4, menutup dua tahun pertumbuhan eksplosif yang didorong AI. Namun, kekhawatiran meningkat karena pelanggan besar seperti Microsoft dan Google mengevaluasi ulang belanja mereka, dan terobosan di China menunjukkan bahwa AI mungkin membutuhkan lebih sedikit chip Nvidia.
• CEO Jensen Huang akan menanggapi ketakutan ini, dengan berargumen bahwa evolusi AI menuntut lebih banyak lagi daya GPU. Dengan hyperscaler yang masih menginvestasikan miliaran dolar, prospek Nvidia akan menjadi barometer pasar utama—kesalahan apa pun dapat mengguncang sektor teknologi dan sekitarnya. Saham tersebut telah mendatar dalam beberapa bulan terakhir, membuat laporan hari ini krusial bagi lintasannya. Hasil laba yang kuat dapat menyalakan kembali kepercayaan investor, tetapi kelemahan apa pun dapat mempercepat penurunan yang baru terjadi.

Saham yang bergerak:

• Super Micro Computer (SMCI) – Produsen server yang bermasalah melonjak lebih dari 20% dalam perdagangan setelah jam kerja setelah menyerahkan laporan keuangan yang telah lama ditunggu kepada Securities and Exchange Commission. Perusahaan tersebut mengajukan laporan tahun fiskal 2024 yang telah diperbarui dan diaudit, beserta laporan untuk dua kuartal pertama tahun fiskal 2025. Nasdaq telah memberi Super Micro waktu hingga 25 Februari untuk memenuhi persyaratan atau berisiko dihapus dari daftar.
• Workday (WDAY) – Saham penyedia perangkat lunak sumber daya manusia ini melonjak 7% setelah melaporkan laba disesuaikan kuartal keempat sebesar $1,92 per saham dengan pendapatan $2,21 miliar.
• Intuit (INTU) – Pembuat perangkat lunak TurboTax naik 4% setelah menyampaikan hasil kuartal kedua fiskal yang melampaui ekspektasi Wall Street, mencatat laba disesuaikan $3,32 per saham dengan pendapatan $3,96 miliar.
• Cava Group (CAVA) – Saham jaringan restoran ini turun lebih dari 7% setelah laba kuartal keempat yang tidak sesuai ekspektasi. Cava melaporkan laba disesuaikan 5 sen per saham, di bawah estimasi analis sebesar 6 sen per saham, menurut LSEG.
• Jack in the Box (JACK) – Jaringan makanan cepat saji ini melonjak lebih dari 10% setelah melaporkan laba operasional kuartal pertama fiskal sebesar $1,92 per saham, mengungguli proyeksi analis sebesar $1,69 per saham, menurut FactSet.

Pergerakan hari ini

• Pasar Asia-Pasifik menunjukkan performa beragam pada hari Rabu setelah dua indeks utama Wall Street turun semalam menyusul laporan kepercayaan konsumen AS yang jauh lebih lemah dari perkiraan. Indeks Hang Seng Hong Kong naik 2,38%, didorong oleh saham konsumen dan teknologi setelah pengumuman anggaran kota tersebut mencakup komitmen untuk memposisikan diri sebagai pusat kecerdasan buatan, mengalokasikan 1 miliar dolar Hong Kong untuk penelitian dan pengembangan AI. Indeks Hang Seng Tech melonjak 3,63%, didorong oleh kenaikan kuat pada JD.com (7,64%), Xpeng (6,30%), dan Alibaba (5,9%).
• Futures saham AS sedikit menguat pada Selasa malam setelah S&P 500 memperpanjang tren penurunannya menjadi empat sesi berturut-turut. Futures yang terkait dengan Dow Jones Industrial Average naik 85 poin, atau 0,2%. Futures Nasdaq-100 naik 0,4%, sementara futures S&P 500 naik 0,3%. Investor mengamati dengan saksama laba Nvidia, yang dianggap sebagai indikator pasar utama, bersama dengan hasil dari Lowe's, TJX, dan Salesforce, yang semuanya akan melaporkan pada hari Rabu. Dari sisi ekonomi, rilis data untuk penjualan rumah baru dan izin bangunan diperkirakan pada hari Rabu, tetapi sorotan minggu ini adalah indeks pengeluaran konsumsi pribadi pada hari Jumat, ukuran inflasi favorit Federal Reserve.

Daftar pantauan: SMCI, NVDA, CAVA, JACK, INTU, WDAY, LOW, CRM

Bitcoin

• Harga bitcoin mengalami penurunan tajam selama 24 jam terakhir, jatuh di bawah $88.000 untuk pertama kalinya sejak pertengahan November. Altcoin mengalami kerugian yang lebih tajam, dengan aset besar seperti ETH, XRP, DOGE, ADA, LINK, dan AVAX mencatat penurunan dua digit. Baru pada hari Jumat lalu, BTC pulih dari penurunan ke $93.500 dan mendekati level $100.000. Namun, peretasan yang menargetkan Bybit secara tiba-tiba menghentikan momentum tersebut, memicu penurunan pasar yang lebih luas.
• Setelah akhir pekan yang relatif stabil di sekitar $96.500, BTC turun ke $94.000 pada hari Senin meskipun ada pembelian senilai miliaran dolar dari Strategy. Aksi jual semakin intensif pada Selasa pagi, membawa bitcoin di bawah $88.000 di Bitstamp—level terendahnya sejak 15 November, tak lama setelah pemilu AS. BTC sempat mencoba merebut kembali $90.000 namun tertolak dan sekarang berjuang untuk kembali bertahan di atas $88.000. Daftar pantauan: Bitcoin: 88 000-109 500, Ethereum: 2200-3000, Solana: 133-276

Forex

• EUR/USD tergelincir saat dolar AS menguat, dengan DXY mendekati 106,50, didorong oleh naiknya imbal hasil Treasury. Dolar sebelumnya tertekan oleh kepercayaan konsumen AS yang lebih lemah tetapi memperoleh kembali momentumnya, membebani euro. Sementara itu, optimisme terkait potensi dana darurat pertahanan Jerman senilai €200 miliar memberikan sedikit dukungan bagi euro. EUR/USD mundur dari kenaikan sesi sebelumnya, berkisar di sekitar 1,0500 selama jam perdagangan Asia.
• USD/JPY naik ke 149,30, menguat 0,23% pada hari itu saat dolar maju. Namun, sentimen risk-off dan spekulasi yang meningkat mengenai kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Bank of Japan dapat menguatkan yen dan membatasi kenaikan pasangan ini. Investor juga mengawasi pidato dari pejabat Federal Reserve Bostic dan Barkin nanti hari ini, yang dapat memengaruhi sentimen pasar. Daftar pantauan: EUR/USD: 1.0200-1.0650, USD/JPY: 149-158.80

Bahan Baku

• Emas menguat sedikit pada awal sesi perdagangan Eropa hari Rabu saat kekhawatiran perang dagang mendorong permintaan safe haven. Ketidakpastian mengenai rencana tarif Presiden Trump terus mendukung logam mulia ini setelah mencapai titik terendah dalam seminggu pada sesi sebelumnya. Investor kini menunggu data penjualan rumah baru AS untuk Januari dan komentar dari pejabat Federal Reserve nanti hari ini.
• Sementara itu, minyak mentah WTI bertahan di sekitar $69,00 pada sesi Asia awal, menghadapi tekanan jual di tengah kekhawatiran akan lemahnya permintaan energi dan dampak dari tarif yang diusulkan Trump. Persediaan minyak mentah AS turun 640.000 barel dalam seminggu terakhir, menurut data API, tetapi hal ini tidak memberikan dukungan signifikan terhadap harga. Analis menyebutkan bahwa dorongan tarif Trump telah memicu kekhawatiran inflasi di Federal Reserve, yang berpotensi membuat bank sentral tetap menahan suku bunga tinggi lebih lama. Hal ini dapat membatasi kenaikan emas, karena suku bunga yang lebih tinggi biasanya mengurangi daya tarik aset tanpa imbal hasil seperti emas. Daftar pantauan: GOLD 2600-2945, US Oil: 69.00-79.00

Peristiwa ekonomi utama hari ini: Waktu EST 08:30: Pidato Anggota FOMC Barkin USD 10:00: Penjualan Rumah Baru USD 10:30: Persediaan Minyak Mentah USD 12:00: Pidato Anggota FOMC Bostic USD

Laporan laba

BMO (sebelum pasar AS dibuka)

TJX TJX Companies LOW AmeriLowe's Companies BUD Anheuser- Busch Inbev

AMC (setelah pasar AS tutup): NVDA, SNOW, CRM

Tim Analis TEFS mengucapkan semoga hari Anda sukses!