Pasar terguncang oleh stagflasi dan tarif 25/02/2025

Berita terpanas hari ini

Ringkasan pasar AS:

• Pada sesi perdagangan reguler Senin, saham-saham perusahaan teknologi besar menekan S&P 500 dan Nasdaq Composite, membuat kedua indeks ditutup di zona merah. Perusahaan teknologi pertahanan dan kecerdasan buatan Palantir memperpanjang penurunan minggu lalu, jatuh lebih dari 10%, sementara Microsoft turun 1% setelah laporan TD Cowen yang menunjukkan perusahaan tersebut mengurangi belanja pusat data.
• Kemerosotan sektor teknologi juga menyeret Nasdaq Composite ke zona negatif untuk tahun ini. Kekhawatiran tentang perlambatan belanja terkait AI, bersama dengan laporan laba mendatang dari Home Depot dan indikator ekonomi utama lainnya, membuat investor tetap berhati-hati menjelang akhir Februari. Dalam heatmap S&P 500, enam dari sebelas sektor ditutup lebih tinggi, dengan kesehatan (+0,81%) memimpin kenaikan, sementara teknologi (-1,43%) tertinggal.

Pasar terguncang oleh stagflasi dan tarif

• Kekhawatiran stagflasi—inflasi yang meningkat dan pertumbuhan yang melambat—kembali muncul dan lebih sulit diatasi. Selama bertahun-tahun, kekhawatiran inflasi diimbangi oleh keyakinan terhadap ekonomi AS. Kemenangan Trump dalam pemilu meningkatkan optimisme tentang “eksepsionalisme AS”, yang diharapkan mendukung saham dan dolar. Kini, kekhawatiran stagflasi semakin meningkat. Saham AS tertinggal dari Eropa, dolar turun 1,7% tahun ini, dan penurunan pasar pada hari Jumat menyoroti kecemasan investor.
• Data inflasi PCE hari Jumat, ukuran favorit The Fed, diperkirakan menunjukkan kenaikan bulanan 0,3%, dengan tingkat tahunan yang sedikit melandai. Namun inflasi tetap di atas 2% meskipun The Fed sudah menaikkan suku bunga sebelumnya. Ekspektasi inflasi meningkat, biaya bisnis naik, dan tingkat breakeven 5 tahun mencapai level tertinggi dalam dua tahun. Analis memperingatkan bahwa The Fed mungkin memperketat kebijakan, yang berisiko menyebabkan penurunan pasar saham. Pasar tetap berhati-hati, dengan kinerja beragam pada hari Senin setelah sentimen konsumen yang lemah dan penjualan ritel yang lesu. Tanpa kejutan, pesimisme mungkin akan berlanjut. Setelah jeda singkat dalam isu perdagangan, Presiden Trump kembali memicu ketegangan tarif, mengumumkan bahwa tarif yang ditangguhkan untuk Kanada dan Meksiko akan “dilanjutkan” minggu depan, menambah lapisan ketidakpastian baru bagi pasar.

Saham yang bergerak:

• HIMS (HIMS): Saham telehealth ini anjlok lebih dari 17% setelah melaporkan margin kotor 77% untuk kuartal keempat, meleset dari perkiraan analis StreetAccount sebesar 78,4%. Hal ini membayangi capaian laba dan pendapatan yang melampaui ekspektasi.
• ZM (Zoom): Saham turun 1% setelah perusahaan konferensi video ini mengeluarkan proyeksi pendapatan yang sedikit meleset dari perkiraan analis.
• CLF (Cleveland-Cliffs): Produsen baja ini turun 2% setelah gagal memenuhi ekspektasi Wall Street untuk kuartal keempat, melaporkan kerugian 92 sen per saham dengan pendapatan $4,33 miliar.
• FANG (Diamondback Energy): Saham minyak dan gas ini naik 1% setelah membukukan EPS yang disesuaikan sebesar $3,64 dengan pendapatan $3,71 miliar, melampaui estimasi $3,35 per saham dan pendapatan $3,53 miliar.

Pergerakan hari ini

• Pasar Asia-Pasifik menurun pada Selasa setelah kemerosotan Wall Street, karena ancaman tarif Trump memicu sentimen risk-off. Investor juga mempertimbangkan keputusan suku bunga Bank of Korea. Nikkei 225 Jepang memimpin kerugian regional, turun lebih dari 1%, sementara Topix turun 0,32%. Namun, rumah dagang besar Jepang melonjak setelah Warren Buffett mengumumkan rencana untuk meningkatkan kepemilikan Berkshire Hathaway di konglomerat tersebut.
• Futures S&P 500 naik 0,15%, sementara futures Nasdaq-100 bergerak mendekati datar. Futures Dow Jones naik 71 poin (0,16%) setelah indeks memperpanjang penurunan minggu lalu ke sesi kerugian ketiga berturut-turut. Investor kini menantikan laporan kepercayaan konsumen AS terbaru, yang akan dirilis pada pukul 10:00 pagi ET hari Selasa. Ini mendahului serangkaian pembaruan ekonomi penting, termasuk indeks harga PCE Januari pada hari Jumat, ukuran inflasi favorit The Fed.

Watchlist: PLTR, HIMS, ZM, CLF, FANG, HD, AMT, META

Bitcoin

• Bitcoin jatuh Senin malam sekitar pukul 6 sore ET setelah muncul berita bahwa Presiden Trump berencana mengenakan tarif 25% pada impor dari Kanada dan Meksiko mulai 4 Maret 2025. Pengumuman ini bertepatan dengan penurunan pasar yang lebih luas, karena investor juga merespons kekhawatiran atas laporan laba Nvidia.
• Seiring dengan pasar kripto, saham Nvidia berada dalam jatuh bebas, turun 12% dalam lima hari dan 16,5% selama sebulan terakhir, meski masih naik 105% dalam enam bulan. Saham tersebut kini berada tepat di bawah $300. Bitcoin juga kesulitan menemukan dukungan, turun di bawah $96.000 lebih awal pada hari itu dan mendekati $95.000 untuk pertama kalinya sejak kejatuhan minggu lalu. Pada pukul 6:58 sore ET, BTC telah jatuh ke $91.362, turun 4,8% dalam 24 jam dan 12,7% selama sebulan terakhir, mencerminkan sentimen pasar yang goyah.Watchlist: Bitcoin: 89.000-109.500, Ethereum: 2200-3000, Solana: 180-276

Forex

• EUR/USD memperoleh momentum di sekitar 1,0470 pada sesi Asia Selasa, didukung oleh kepercayaan yang kembali muncul pada euro setelah kemenangan pemilu aliansi CDU-CSU di Jerman. Pasangan ini tetap mempertahankan outlook bearish, diperdagangkan di bawah EMA 100 periode, dengan indikator RSI menandakan risiko penurunan lebih lanjut. Support awal terlihat di 1,0400, sementara resistance berada di zona 1,0525-1,0530.
• Sementara itu, yen Jepang menarik pembeli saat harga turun setelah pelemahan sesi awal, menyeret USD/JPY di bawah pertengahan level 149,00. Ekspektasi bahwa Bank of Japan akan terus menaikkan suku bunga tetap menjadi angin pendukung utama bagi yen, diperkuat oleh inflasi konsumen yang kuat dan Indeks Harga Produsen Jasa Jepang (PPI), yang mencerminkan bisnis yang membebankan biaya tenaga kerja lebih tinggi. Namun, imbal hasil JGB yang menurun dapat membatasi kenaikan yen lebih lanjut, memberikan sedikit dukungan pada pasangan USD/JPY. Watchlist: EUR/USD: 1,0200-1,0550, USD/JPY: 153,6-158,80

Bahan Dasar

• Minyak mentah WTI diperdagangkan di zona positif mendekati $70,80 pada sesi awal Asia Selasa, melanjutkan pemulihannya di tengah kekhawatiran tentang keterbatasan pasokan jangka pendek. Sanksi terbaru AS terhadap Iran, yang diumumkan oleh Departemen Keuangan dan Departemen Luar Negeri pada hari Senin, menargetkan individu dan perusahaan kunci, termasuk kepala perusahaan minyak nasional Iran, menambah kekhawatiran pasokan dan mendukung harga minyak. Sementara itu, rencana tarif Trump dan perang yang berlanjut di Ukraina tetap menjadi sorotan, menambah ketidakpastian pasar.
• Emas mundur dari level tertinggi sepanjang masa karena trader mengambil untung, tetapi tetap bertahan mendekati puncak tertingginya. Meski kondisi sedikit overbought memicu beberapa penjualan, kekhawatiran atas rencana tarif Trump mendukung aset safe haven ini. Selain itu, ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed lebih lanjut dapat menjadi angin pendukung bagi emas, membatasi tekanan turun. Watchlist: EMAS 2600-2945, Minyak AS: 70,00-79,00

Peristiwa Ekonomi Utama Hari Ini: waktu EST 10:00 pagi: USD Kepercayaan Konsumen CB 10:00 pagi: USD Indeks Manufaktur Richmond 11:45 pagi: USD Anggota FOMC Barr Berbicara 01:00 siang: USD Anggota FOMC Barkin Berbicara

Laporan Laba

BMO (Sebelum Pasar AS Dibuka)

HD Home Depot Inc. AMT American Tower Corp. BMO Bank of Montreal SRE Sempra AMC (Setelah Pasar AS Tutup): INTU, WDAY, CPNG, AXON

Tim Analis TEFS mengucapkan semoga harimu sukses!