Apakah peringatan Walmart baru saja membangunkan para bearish? 21/02/2025

Berita HANGAT hari ini

Ringkasan pasar AS:

• Selama sesi perdagangan standar hari Kamis, Dow turun 1,01%. S&P 500 turun 0,43% dan mundur dari puncak rekor terbarunya, sementara Nasdaq Composite melemah 0,47%. Pelaku pasar menyebutkan beberapa faktor untuk penurunan ini selain kemerosotan 6,5% pada Walmart, termasuk kekhawatiran inflasi yang terus berlanjut dan penurunan saham Palantir.
• Imbal hasil obligasi Treasury tenor 2 dan 10 tahun turun untuk keempat kalinya dalam lima hari perdagangan. Klaim pengangguran mingguan sedikit naik, meskipun pemotongan besar-besaran yang didukung oleh Presiden Trump dan Department of Government Efficiency belum tercermin secara penuh dalam angka-angka tersebut. Indeks manufaktur Fed Philadelphia melambat dari lonjakan bulan lalu tetapi tetap cukup kuat untuk menjaga optimisme. Sementara itu, Musalem dari Fed memperingatkan bahwa pola yang mirip stagflasi tidak dapat diabaikan.

Apakah peringatan Walmart baru saja membangunkan para bearish?

• Saham Walmart terpukul pada hari Kamis setelah raksasa ritel tersebut memberikan panduan yang berhati-hati yang membayangi kuartal yang sebenarnya kuat. Peringatan perusahaan tentang potensi penurunan laba—yang pertama dalam beberapa tahun—mengejutkan investor, memunculkan kekhawatiran tentang perubahan pengeluaran konsumen dan ketidakpastian ekonomi yang berkelanjutan.
• Meskipun memberikan laba yang solid, meningkatkan dividennya, dan menjaga penjualan yang kuat, panduan konservatif Walmart mengindikasikan tantangan di depan. Peritel tersebut menyebutkan tekanan dari konsumen yang cenderung beralih ke kebutuhan pokok bermargin lebih rendah seperti bahan makanan dan produk farmasi dibandingkan barang dagangan umum yang lebih menguntungkan. Namun, tidak semua orang khawatir. Beberapa analis melihat panduan Walmart sebagai contoh klasik dari meremehkan ekspektasi untuk kemudian melampauinya. Dengan rekam jejak perusahaan yang sering melampaui ekspektasi, mereka melihat penurunan ini sebagai peluang beli daripada tanda peringatan. Sementara itu, kekhawatiran ekonomi yang lebih luas, termasuk inflasi dan potensi stagflasi, terus membayangi sentimen pasar.

Saham yang bergerak:

• Rivian Automotive (RIVN) – Saham produsen kendaraan listrik ini naik lebih dari 3% setelah melaporkan kerugian yang disesuaikan pada kuartal keempat sebesar 46 sen per saham, melampaui proyeksi analis yang memperkirakan kerugian 65 sen, menurut LSEG. Pendapatan juga melampaui ekspektasi.
• Block (SQ) – Saham perusahaan fintech ini merosot 6% setelah hasil kuartal keempat yang lebih lemah dari perkiraan. Block melaporkan laba yang disesuaikan sebesar 71 sen per saham dengan pendapatan $6,03 miliar, di bawah perkiraan analis sebesar 87 sen per saham dan pendapatan $6,29 miliar, menurut LSEG.
• Celsius Holdings (CELH) – Raksasa minuman energi ini melonjak 28% dalam perdagangan setelah jam pasar setelah memberikan hasil yang lebih kuat dari perkiraan. Celsius melaporkan laba yang disesuaikan sebesar 14 sen per saham dengan pendapatan $332 juta untuk kuartal keempat, melampaui estimasi analis.
• Akamai Technologies (AKAM) – Saham perusahaan cloud computing ini jatuh lebih dari 6% setelah menerbitkan panduan laba dan pendapatan kuartal pertama yang berada di bawah ekspektasi Wall Street.

Aksi hari ini

• Saham Hong Kong melonjak ke puncak tiga tahun pada hari Jumat, memimpin pasar regional saat investor menyeimbangkan kenaikan inflasi Jepang dengan ancaman tarif baru dari Presiden AS Donald Trump. Nikkei 225 Jepang naik sedikit 0,25%, sementara Topix tetap stabil. Inflasi di Jepang mencapai 4% pada bulan Januari, mencatat level tertinggi dalam setahun.
• Sementara itu, futures saham AS menunjukkan sedikit gerakan pada awal hari Jumat setelah indeks-indeks utama melemah akibat panduan laba Walmart yang berhati-hati. Futures Dow sedikit turun 14 poin, futures S&P 500 turun 0,09%, dan futures Nasdaq-100 bergerak mendekati titik impas. Pasar bersiap menghadapi potensi volatilitas seiring investor menunggu rilis data-data penting, termasuk PMI Manufaktur dan Jasa awal, Sentimen Konsumen, dan Ekspektasi Inflasi. Dengan berakhirnya kontrak opsi, saham dapat mengalami fluktuasi yang lebih tinggi menjelang akhir pekan.

Watchlist: DBX, RIVN, SQ, AKAM, CELH, VIPS, SMCI, OXY

Bitcoin

• Pergerakan harga Bitcoin menstabil antara $96.000 dan $98.000 setelah penurunan 10,3% dari rekor tertingginya pada 20 Januari 2025. Sementara itu, S&P 500 turun 1% pada 20 Februari, dan dolar AS mencapai level terendah dalam 70 hari terhadap sekeranjang mata uang asing. Selama enam bulan terakhir, Bitcoin bergerak seiring dengan Indeks Dolar AS (DXY), memunculkan spekulasi tentang apakah koreksi akan segera terjadi.
• Kedua aset tersebut mendapatkan momentum dari September 2024 hingga Januari 2025 sebelum kesulitan mempertahankan tren bullish-nya. Meskipun beberapa analis percaya bahwa kebijakan Presiden Donald Trump dapat memperkuat dolar melalui disiplin fiskal, inflasi yang persisten dan penjualan ritel yang lesu menandakan kemungkinan stagflasi. Dampak penuh dari tarif dan pemotongan anggaran terbaru masih belum jelas, tetapi laporan dari CIO Raymond James, Larry Adam, menunjukkan bahwa langkah-langkah ini dapat mengurangi pertumbuhan PDB AS sebesar 0,6% dan mendorong inflasi naik sebesar 0,5%. Meskipun tidak selalu bearish bagi Bitcoin, ketidakpastian ekonomi semacam itu dapat membebani nafsu risiko investor. Apakah pengaruh DXY terhadap Bitcoin akan terus berlanjut atau melemah masih harus dilihat. Watchlist: Bitcoin: 89 000-109 370, Ethereum: 2200-3000, Solana: 180-276

Forex

• Yen Jepang melemah pada hari Jumat setelah komentar dari Menteri Keuangan Katsunobu Kato, meskipun kerugian tertahan oleh meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga lebih lanjut dari Bank of Japan (BoJ). Data CPI Nasional Jepang yang lebih kuat dari perkiraan menegaskan kembali pandangan ini, mendukung imbal hasil obligasi pemerintah Jepang (JGB) yang meningkat dan menyempitkan kesenjangan suku bunga dengan ekonomi besar lainnya. Sementara itu, sentimen bearish yang lebih luas terhadap dolar AS membantu membatasi kenaikan USD/JPY.
• Di pasar euro-dolar, EUR/USD menunjukkan tanda-tanda kemungkinan pembalikan bearish setelah kenaikan baru-baru ini, bergerak di sekitar 1,0500 selama sesi Asia hari Jumat. Pasangan ini diperdagangkan dalam pola wedge naik, yang biasanya menandakan melemahnya momentum beli. Jika RSI 14 hari melampaui level 70, koreksi ke bawah dapat terjadi, kemungkinan menguji support kunci pada EMA sembilan hari di 1,0453. Trader akan mengamati dengan seksama konfirmasi lebih lanjut dari perubahan tren. Watchlist: EUR/USD: 1.0200-1.0550, USD/JPY: 153.6-158.80

Bahan Dasar

• Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) tetap berada dalam kisaran sempit pada hari Jumat, mengonsolidasikan pemulihan empat harinya dari titik terendah tahun ini. Meski ada harapan permintaan bahan bakar AS yang kuat dan kekhawatiran pasokan di Rusia, WTI bergerak di sekitar $72,40, gagal mempertahankan momentum naik. Latar belakang fundamental yang beragam menunjukkan bahwa trader harus berhati-hati sebelum melakukan taruhan arah yang agresif.
• Sementara itu, emas (XAU/USD) sedikit mundur dari rekor tertingginya tetapi tetap didukung dengan baik. Kekhawatiran tentang kebijakan tarif Presiden AS Donald Trump dan risiko perang dagang global terus mendorong permintaan logam safe-haven ini. Selain itu, ekspektasi bahwa langkah-langkah proteksionis dapat mendorong inflasi lebih tinggi memperkuat daya tarik emas sebagai lindung nilai terhadap kenaikan harga. Meskipun kelemahan dolar AS dapat membatasi risiko penurunan, trader emas tetap mengamati katalis lebih lanjut. Watchlist: GOLD 2600-2945, Minyak AS: 70.00-79.00

Peristiwa Ekonomi Utama Hari Ini: Waktu EST 09:45: PMI Manufaktur & Jasa Flash AS 10:00: Penjualan Rumah Bekas AS 10:00: Sentimen Konsumen AS 10:00: Ekspektasi Inflasi AS 11:30: Pidato Anggota FOMC Jefferson

Laporan Laba BMO (Sebelum pasar AS dibuka) VIPS Vipshop Holdings ABR Arbor Realty Trust SHO Sunstone Hotel Investors AMC (Setelah pasar AS ditutup): Selamat menikmati akhir pekan!

Tim Analis TEFS mengucapkan semoga harimu sukses!