Beruang mengintai, Banteng bertahan 08/09/2025

Berita hangat hari ini

Rangkuman pasar AS:

• Pasar terpuruk pada hari Jumat setelah laporan ketenagakerjaan yang lebih lemah dari perkiraan. Labor Day berubah menjadi sinyal data pasar tenaga kerja yang mengkhawatirkan. Tingkat pengangguran naik sesuai perkiraan, tetapi perekrutan jauh di bawah proyeksi, dan kenaikan bulan Juni direvisi menjadi kerugian—penurunan gaji bulanan pertama sejak 2020. Para ekonom langsung melakukan spekulasi besar-besaran tentang pemangkasan suku bunga, dengan pemangkasan pada 17 September kini sepenuhnya diperhitungkan. Barclays memproyeksikan tiga pengurangan tahun ini, pada Oktober dan Desember.
• Presiden Fed Chicago Goolsbee mencatat bahwa kondisi tenaga kerja yang lemah memudahkan pembenaran pelonggaran, tetapi memperingatkan bahwa tekanan inflasi juga sedang meningkat. Sementara itu, emas dan bitcoin melonjak, dan suku bunga hipotek 30 tahun mengalami penurunan harian paling tajam dalam setahun. Saham teknologi melemah setelah presiden menandai akan adanya tarif semikonduktor, meski hasil kuat Broadcom membantu menopang Nasdaq 100.

Beruang mengintai, Banteng bertahan

• Laporan pekerjaan yang lemah menyeret pertumbuhan payroll ke level pra-resesi, Nvidia telah tergelincir 8% di bawah rata-rata 50 harinya, Bitcoin turun 10% dari Agustus, dan IPO yang sedang naik daun seperti Figma dan Chime turun 40-60%. Musim September dan valuasi yang tinggi menambah suasana muram.
• Namun, pasar bullish hanya sedang mendingin, bukan runtuh. S&P 500 naik 10% tahun ini dan mendekati rekor. Data pekerjaan yang lemah pada hari Jumat mengukuhkan ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed minggu depan, memicu rally Treasury dan rotasi ke sektor perumahan, small caps, dan Broadcom, yang mencatat hasil luar biasa. Kekhawatiran pertumbuhan meningkat, BofA kini melihat dua pemangkasan pada 2024, tetapi faktor demografi berarti lebih sedikit perekrutan yang diperlukan untuk menjaga pengangguran tetap stabil. Valuasi tetap menjadi pembatas, dengan S&P tertahan pada P/E 22,5. Meski demikian, sejarah cenderung mendukung saham ketika the Fed melanjutkan pelonggaran.

Saham yang bergerak:

• Campbell Soup (CPB): Saham memperpanjang rally-nya setelah rilis kuartalan pada hari Rabu, naik lebih dari 3% dan membawa kenaikan minggu ini mendekati 6%. Meski demikian, saham tetap turun 19% sepanjang tahun ini karena tekanan biaya akibat tarif terus membayangi prospek laba.
• Caleres (CAL): Perusahaan induk Dr. Scholl's melonjak 9%. Tidak ada katalis yang jelas, meski lonjakan tersebut mengikuti penurunan hampir 5% pada hari Kamis setelah mengumumkan hasil kuartal kedua yang beragam.
• Broadcom (AVGO): Raksasa semikonduktor ini melonjak 9% setelah melampaui estimasi baik untuk pendapatan maupun laba pada kuartal fiskal ketiga, sekaligus mengungkap bahwa penjualan terkait AI melonjak 63%.
• Lululemon Athletica (LULU): Peritel pakaian atletik ini anjlok 18% setelah menerbitkan proyeksi tahun penuh yang meleset dari ekspektasi. Panduan EPS sebesar $12,77 hingga $12,97 tertinggal dari perkiraan analis sebesar $14,45, dan proyeksi pendapatan juga meleset dari harapan.
• Tesla (TSLA): Produsen kendaraan listrik ini naik 2,8% setelah pengajuan proxy mengungkap paket insentif baru bagi CEO Elon Musk. Jika target kinerja tercapai, Musk bisa mendapatkan lebih dari 423 juta saham tambahan, semakin memperluas kepemilikannya.

Watchlist: NVDA, AMD, AVGO, TSLA, AAPL, META, RBLX

Pergerakan hari ini

• Ekuitas Asia-Pasifik sebagian besar menguat pada hari Senin saat para pedagang mempertimbangkan pengunduran diri Perdana Menteri Jepang Shigeru Ishiba pada akhir pekan dan menunggu rilis data ekonomi regional yang penting. Nikkei 225 Jepang melonjak 1,5% setelah Ishiba mundur di bawah tekanan berkelanjutan menyusul kekalahan pemilu tahun lalu, sementara Topix naik 1% mencatat rekor tertinggi. Di China, ekspor ke AS anjlok 33% pada Agustus, menyeret pertumbuhan ekspor secara keseluruhan ke level terendah dalam enam bulan.
• Futures saham AS sedikit berubah pada hari Minggu seiring investor bersiap menghadapi pekan yang sarat data, termasuk dua laporan inflasi yang diawasi ketat. Futures Dow Jones Industrial Average turun 18 poin, atau 0,04%. Futures S&P 500 melemah 0,09%, sementara futures Nasdaq 100 juga melemah. Para pedagang mencari petunjuk dalam data tersebut mengenai daya tahan ekonomi dan apakah saham yang berada di rekor tertinggi dapat memperpanjang kenaikannya.

Bitcoin

• Whale Bitcoin telah melepas sekitar $12,7 miliar BTC dalam sebulan terakhir, gelombang penjualan yang menurut para analis dapat membuat harga tertekan dalam beberapa minggu mendatang. "Penurunan oleh pemain besar Bitcoin semakin cepat, menandai distribusi token terbesar tahun ini," catat analis CryptoQuant caueconomy pada hari Jumat.
• Selama 30 hari terakhir, kepemilikan whale telah menyusut lebih dari 100.000 BTC (BTC $110.932), menyoroti meningkatnya penghindaran risiko di antara investor besar. Aksi jual yang terus-menerus ini telah "membebani struktur harga secara signifikan," menyeret Bitcoin di bawah $108.000. Watchlist: Bitcoin: 99.000-125.000, Ethereum: 4000-4980, Solana: 160-214

Forex

• EUR/USD stabil mendekati 1,1710 pada perdagangan Asia akhir hari Senin, dengan investor berhati-hati menjelang mosi kepercayaan Prancis nanti pada hari itu. Fokus pasar minggu ini juga tertuju pada keputusan kebijakan ECB, sementara lemahnya permintaan tenaga kerja AS terus membebani Dolar.
• Sementara itu, Yen Jepang (JPY) memulai pekan dengan tertekan di tengah gejolak politik setelah Perdana Menteri Shigeru Ishiba mengumumkan pengunduran dirinya pada akhir pekan. Ketidakpastian ini dapat mempersulit prospek normalisasi kebijakan BoJ. Meski JPY telah sedikit pulih dari level terendah sesi, sentimen risk-on dan meningkatnya ekspektasi pemangkasan suku bunga the Fed membatasi kenaikan USD/JPY. Watchlist: EUR/USD: 1,0700-1,1700, USD/JPY: 140-151

Bahan Baku

• Emas (XAU/USD) terkonsolidasi tepat di bawah rekor tertinggi $3.600 yang tercapai hari Jumat, menghentikan rally kuat pekan lalu. Rebound moderat Dolar AS, setelah melemah ke level terendahnya sejak akhir Juli akibat data ketenagakerjaan yang lemah—bersama dengan sentimen ekuitas yang lebih kuat, membatasi kenaikan jangka pendek. Meski demikian, meningkatnya ekspektasi pemangkasan suku bunga the Fed terus menopang logam tanpa imbal hasil ini.
• Minyak mentah WTI (CL) kembali naik mendekati $62,15 pada sesi Asia hari Senin, mengakhiri tren kerugian tiga hari. Rebound ini menyusul keputusan OPEC+ untuk menaikkan produksi Oktober sebesar 137.000 bph yang moderat di tengah ekspektasi permintaan yang lebih lemah. Sementara itu, tensi geopolitik masih berlanjut, dengan Trump menyuarakan ketidakpuasannya atas konflik Rusia-Ukraina. Watchlist: EMAS: 2600-3650, Minyak AS: 55,60-75,80

Peristiwa Ekonomi Utama Hari Ini: Waktu EST 03:00 siang: USD Kredit Konsumen Laporan Keuangan BMO (Sebelum Pasar Dibuka): Tidak ada laporan keuangan besar hari ini Tim analis TEFS mengucapkan semoga hari Anda sukses!