Trumps Zoll-Ultimatum trifft den Welthandel 08/07/2025

Die wichtigsten Nachrichten des Tages

US-Marktüberblick:

• Die Märkte schlossen am Montag inmitten neu entfachter Handelsspannungen niedriger: Der Dow fiel um 0,94 %, der S&P 500 verlor 0,79 %, und der Nasdaq gab um 0,92 % ab. Präsident Trump bekräftigte am Sonntag, dass Zölle für Länder ohne abgeschlossene Handelsabkommen ab dem 1. August in Kraft treten werden. Er ordnete zudem an, formelle Schreiben an US-Handelspartner, einschließlich Japan, zu senden, in denen vor bevorstehenden „reziproken“ Zöllen gewarnt wird, die Sektoren wie Automobile und Landwirtschaft betreffen.
• Japanische Regierungsvertreter äußerten Besorgnis, bestätigten jedoch keine konkrete Reaktion. TSLA (-6,79 %) belastete die Stimmung ebenfalls, nachdem Investoren auf Elon Musks anhaltende politische Verstrickungen reagierten, was Befürchtungen über weitere Reputations- und operative Risiken weckte. Zugleich blieben die Anleiherenditen schwach, und der Dollar blieb stabil, während die Märkte auf das Fed-Protokoll später in dieser Woche warten.

Trumps Zoll-Ultimatum trifft den Welthandel

• Präsident Trump kündigte an, dass 14 Nationen, darunter Japan, Südkorea und Südafrika, ab dem 1. August mit deutlich höheren US-Importzöllen konfrontiert werden, sofern keine Handelsabkommen erreicht werden. In einer Reihe von Social-Media-Beiträgen teilte er Musterschreiben, die an die Staatsoberhäupter dieser Länder gesendet wurden und Zölle zwischen 25 % und 40 % festlegen. Die Zölle betreffen zentrale Sektoren wie Autos, Elektronik und Textilien.
• Die Schreiben warnten zudem vor Vergeltungszöllen und versprachen reziproke Erhöhungen, falls andere Nationen in gleicher Weise reagieren sollten. Unter Verweis auf anhaltende Handelsdefizite als Rechtfertigung deutete Trump an, dass Zölle „je nach unserer Beziehung zu Ihrem Land“ angepasst werden könnten. Obwohl die ursprünglichen Zölle im April ausgesetzt wurden, sind nur wenige Rahmenabkommen, etwa mit Vietnam und dem Vereinigten Königreich, zustande gekommen. Das Weiße Haus bestätigte am Montag, dass die ursprüngliche Frist vom 9. Juli auf den 1. August verschoben wurde, um mehr Zeit für Verhandlungen zu geben.

Aktien in Bewegung:

• Uber Technologies (UBER): stieg am Montag um 3 % und erreichte ein Rekordhoch von 97,12 USD. Der Fahrdienstanbieter liegt seit Jahresbeginn nun fast 60 % im Plus, gestützt durch starke Nachfrage und verbesserte Profitabilität.
• SolarEdge Technologies (SEDG) fiel um rund 3 %, nach einem Anstieg von 39 % in der vergangenen Woche. Während die Streichung von Ökostromsteuern aus Trumps Ausgabengesetz die Aktie beflügelte, kürzte dasselbe Gesetz auch die staatliche Förderung von Solar- und Windenergie-Initiativen.
• CrowdStrike (CRWD): fiel um über 2 %, nachdem Piper Sandler die Einstufung von „Overweight“ auf „Neutral“ herabgestuft hatte. Die Firma verwies auf Bewertungsbedenken nach einer deutlichen Kursrallye; die Aktie liegt 2025 aber weiterhin über 46 % im Plus.
• MP Materials (MP): Die Aktie fiel um knapp 4 %, nachdem Jefferies die Einstufung von „Buy“ auf „Hold“ herabgesetzt hatte. Die Firma erhöhte ihr Kursziel auf 33 USD, wies jedoch darauf hin, dass Chinas Wechsel zu kurzfristigen Exportlizenzen die Wahrscheinlichkeit kurzfristiger Versorgungsunterbrechungen verringert.

Watchlist: TSLA, META, AMZN, NVDA, UBER, CRWV, PLTR, SOUN

Das Geschehen heute

• Die asiatisch-pazifischen Aktienmärkte schwankten am Dienstag, da Trader die erneuten Zolldrohungen von US-Präsident Donald Trump gegenüber 14 Nationen abwogen. Japans Nikkei 225 legte leicht um 0,29 % zu, während der breitere Topix-Index kaum verändert schloss. Südkoreas Kospi stieg um 1,47 %, der Kosdaq-Index legte um 0,46 % zu. Auf dem chinesischen Festland stieg der CSI-300-Index um 0,74 %, und der Hang-Seng-Index in Hongkong gewann 0,8 %.
• Die US-Aktien-Futures waren am frühen Dienstag gemischt, nachdem Trump neue Zölle angekündigt und die Umsetzung der „reziproken“ Zölle auf den 1. August verschoben hatte. Die Dow-Jones-Futures gaben 49 Punkte bzw. 0,11 % nach, die S&P-500-Futures blieben unverändert, und die Nasdaq-100-Futures stiegen um 0,17 %. Die Woche dürfte in Bezug auf Wirtschaftsdaten relativ ruhig verlaufen, abgesehen von der Veröffentlichung des FOMC-Sitzungsprotokolls am Mittwoch, das Hinweise auf den nächsten geldpolitischen Schritt der Federal Reserve liefern könnte.

Bitcoin

• Bitcoin (BTC) handelte am Montag in einer engen Spanne zwischen 107.942 und 109.717 USD und hielt sich nahe 108.800 USD, während Bullen und Bären unterhalb der wichtigen Marke von 110.000 USD um die Kontrolle kämpften. Trotz makroökonomischer Gegenwinde blieb die Risikostimmung robust, inmitten anhaltender Schwäche des US-Dollars und allgemeiner Marktstabilität.
• Die Finanzierungsraten sinken, obwohl die Preise steigen, was auf einen möglichen Short Squeeze hindeutet. Die Stimmung bleibt zugleich überhitzt, mit dem Crypto Fear & Greed Index im Bereich „extreme Gier“, was auf eine wachsende Selbstzufriedenheit der Anleger schließen lässt. Watchlist: BTC: 99.000–112.000 | ETH: 2.000–2.800 | SOL: 140–183

Forex

• Der Euro gab am frühen Montag leicht auf 1,1760 nach, da globale Handelsspannungen die Stimmung belasteten. US-Finanzminister Bessent warnte, dass Länder, die keine Handelsabkommen abschließen, mit erneuten Zöllen konfrontiert werden könnten, was die Exportaussichten der Eurozone überschattet.
• USD/JPY stieg über 145,30, da schwache japanische Lohndaten und Trumps Drohungen mit Zöllen auf japanische Waren, einschließlich Reis, den Druck auf den Yen aufrechterhielten. Bei intakter Divergenz zwischen Fed- und BoJ-Politik gewann der Greenback weiter an Boden. Watchlist: EUR/USD: 1,1000–1,1850 | USD/JPY: 140–162

Rohstoffe

• Gold (XAU/USD) fiel im frühen Handel auf 3.285 USD, belastet durch einen festeren US-Dollar und nachlassende Nachfrage nach sicheren Häfen. Bedenken hinsichtlich der langfristigen fiskalischen Auswirkungen von Trumps Steuerplänen und zunehmende geopolitische Risiken könnten jedoch Abwärtsschutz bieten.
• WTI-Rohöl bewegte sich nahe 64,80 USD, nachdem die OPEC+ Pläne bestätigt hatte, die Produktion im August um 548.000 Barrel pro Tag zu erhöhen. Trader bewerten, wie sich Angebotssteigerungen gegen potenzielle Nachfragerisiken und sich zuspitzende Handelsstreitigkeiten auswirken werden. Watchlist: Gold: 2.600–3.500 | US-Öl: 55,60–75,80

Wirtschaftskalender (EST):

06:00 Uhr: USD NFIB-Index für kleine Unternehmen 15:00 Uhr: USD Verbraucherkredite

Quartalszahlen: Heute: keine wichtigen Quartalszahlen Das TEFS-Analystenteam wünscht Ihnen einen erfolgreichen Tag!