Aktien starten die Woche nahe an Allzeithochs 20/04/2026

Die wichtigsten Nachrichten des Tages

Marktüberblick:

• US-Aktien legten am Freitag stark zu, nachdem der Iran die Straße von Hormuz als „vollständig offen” erklärt hatte, was Ängste vor einem längeren Angebotsschock nach einer Waffenstillstandsankündigung zwischen Israel und dem Libanon linderte. Der S&P 500 stieg um 1.2%, während der Nasdaq Composite um 1.52% zulegte. Der Dow Jones Industrial Average kletterte um 1.79%. Die Ölpreise stürzten ab, da die Sorgen über Störungen der Rohölströme nachließen; West Texas Intermediate fiel um fast 12% und schloss bei $83.85 pro Barrel. Aktien von Unternehmen, die als besonders anfällig für eine längere Schließung der Straße galten, erholten sich stark. Boeing und Royal Caribbean gewannen 2% bzw. 7%, während auch Amazon und Airbnb zulegten. Die Erleichterung erwies sich als kurzlebig. Aktienfutures fielen am frühen Montagmorgen, nachdem sich die Spannungen zwischen den USA und dem Iran über das Wochenende nach der Beschlagnahmung eines unter iranischer Flagge fahrenden Frachtschiffs verschärft hatten.
• Präsident Donald Trump erklärte am Sonntag, US-Streitkräfte hätten das Schiff im Golf von Oman unter Beschuss genommen und beschlagnahmt, nachdem sich der Iran geweigert hatte, an einer weiteren von den USA geplanten Friedensgesprächsrunde in Pakistan teilzunehmen. Die Rohölpreise stiegen im frühen Handel sprunghaft an, da geopolitisches Risiko wieder in den Vordergrund rückte. West Texas Intermediate stieg um 8% auf $90.54 pro Barrel, während Brent um 6% auf $96.50 zulegte. Ohne größere Quartalszahlen oder Wirtschaftsveröffentlichungen auf der Agenda für Montag wird die Marktstimmung wahrscheinlich hauptsächlich von den Entwicklungen im Nahen Osten getrieben.

Gold-Platin-Verhältnis sendet Warnsignal

• Der Ausblick für US-Aktien schwächt sich weiter ab, zumindest laut einem weniger bekannten Indikator mit einer starken Erfolgsgeschichte bei der Signalisierung von 12-Monats-Marktrenditen: dem Gold-Platin-Verhältnis. Das Verhältnis von Gold zu Platin fiel bereits, als die Bedenken Ende letzten Jahres erstmals aufkamen, und ist seither weiter gesunken — ein Muster, das historisch auf schwächere Renditen für den S&P 500 im folgenden Jahr hindeutete. Das Signal stammt aus einer im Journal of Financial Economics veröffentlichten Studie, in der die Autoren feststellten, dass das Gold-Platin-Verhältnis die meisten traditionellen Indikatoren bei der Prognose der Aktienmarktrenditen für die nächsten 12 Monate übertraf. Ihre Schlussfolgerungen basierten auf Daten von 1975 bis 2013, und der Zusammenhang blieb in den Jahren seither weitgehend intakt, einschließlich während des pandemiebedingten Ausverkaufs und der Erholung im Jahr 2020.
• Die Intuition beruht auf den unterschiedlichen Rollen, die die beiden Metalle spielen. Beide reagieren auf wirtschaftliche Bedingungen, aber Gold ist empfindlicher gegenüber geopolitischem Risiko und Unsicherheit, während Platin enger mit der industriellen Nachfrage verbunden ist. Wenn das Verhältnis steigt, kann dies zunehmenden geopolitischen Stress widerspiegeln, der Aktien kurzfristig tendenziell unter Druck setzt, auch wenn er höhere erwartete Renditen später impliziert. Wenn das Verhältnis fällt, schwindet diese Unterstützung. Anders ausgedrückt: Das Verhältnis tendiert dazu, sich in Echtzeit invers zu Aktien zu bewegen, aber positiv als vorlaufender Indikator. Das mag angesichts anhaltender geopolitischer Spannungen kontraintuitiv erscheinen, aber andere Messgrößen deuten auf eine gewisse Entspannung des Hintergrundrisikos hin. Ein von den Fed-Ökonomen Dario Caldara und Matteo Iacoviello entwickelter Index für geopolitisches Risiko fiel bis Mitte April von seinem Höchststand Anfang März stark ab und lag deutlich unter den im vergangenen Jahr erreichten Höchstständen. Das Verhältnis bietet nicht viel Einblick in den Verlauf des Marktes über die nächsten Wochen oder Monate. Aber da der Rückgang sich nun über fast ein Jahr erstreckt, lautet die Botschaft, dass die Aktienrally über einen Zeitraum von 12 Monaten zunehmend anfälliger werden könnte.

Aktien in Bewegung:

• Critical Metals (CRML): sprang um mehr als 40%, nachdem Grönland die Übertragung eines 50.5-prozentigen Anteils an Tanbreez Mining genehmigt hatte, wodurch sich der Anteil des Unternehmens an dem Seltene-Erden-Projekt auf 92.5% erhöhte.
• Strategy (MSTR): gewann etwa 13%, da Bitcoin um 3% auf über $77,000 stieg, wodurch der Wert der Bitcoin-Bestände des Unternehmens wieder über seinen durchschnittlichen Kaufpreis stieg.
• Alcoa (AA): fiel um 7%, nachdem der Aluminiumhersteller Quartalsergebnisse und Umsätze meldete, die die Analystenschätzungen verfehlten.
• Affirm (AFRM): stieg um mehr als 8%, nachdem Morgan Stanley die Aktie zu einer Top-Empfehlung ernannt hatte, unter Verweis auf potenzielles Aufwärtspotenzial bei den Gewinnen und nachlassende Bedenken hinsichtlich privater Kreditvergabe.

Watchlist: CLF, XOM, USO, AAL, SNDK, MU, AAPL, NFLX

Wichtige Wirtschaftstermine heute: EST-Zeit Kein wichtiger Wirtschaftstermin heute Quartalszahlen Vor Marktöffnung: Cleveland-Cliffs (CLF), Bank of Hawaii (BOH), Dynex Capital (DX) Nach Handelsschluss: Steel Dynamics (STLD), Zions Bancorp (ZION), Alaska Air Group (ALK) Das TEFS-Analystenteam wünscht Ihnen einen erfolgreichen Tag!