Nvidia am Wendepunkt: Marktmacher oder Marktbrecher? 26/02/2025

Top-Meldungen des Tages

US-Marktrückblick:

• Aktien hatten in der letzten Sitzung Mühe: Der S&P 500 gab um 0,5 % nach, und der Nasdaq Composite verlor fast 1,4 % – der vierte Rückgang in Folge. Der Dow trotzte jedoch dem Trend und legte um etwa 0,4 % zu. Ein schwächer als erwarteter Verbrauchervertrauensbericht des Conference Board belastete die Märkte am Dienstag.
• Enttäuschende Einzelhandelsumsätze und eine schwache Verbraucherstimmung haben in der vergangenen Woche wirtschaftliche Sorgen geschürt und die wichtigsten Indizes nach unten gezogen. Inflationsängste, wirtschaftliche Unsicherheit und die neue Politik der Trump-Regierung hielten den Verkaufsdruck auf Aktien, Krypto und die meisten Vermögenswerte hoch – mit Ausnahme von Staatsanleihen, die weiterhin als sicherer Hafen dienen. Positiv fiel auf, dass die Ergebnisse von Home Depot einen Hoffnungsschimmer für den Wohnungsmarkt lieferten, da der Einzelhändler sein erstes positives Wachstum vergleichbarer Umsätze seit mehr als zwei Jahren meldete.

Nvidia am Wendepunkt: Marktmacher oder Marktbrecher?

• Nvidia meldet heute Ergebnisse, und wenn das Unternehmen stolpert, könnte der breitere Markt folgen. Analysten erwarten 38 Milliarden US-Dollar Umsatz im vierten Quartal – der Abschluss von zwei Jahren explosiven, KI-getriebenen Wachstums. Doch die Sorgen wachsen, da große Kunden wie Microsoft und Google ihre Ausgaben überdenken und Durchbrüche in China darauf hindeuten, dass KI möglicherweise weniger Nvidia-Chips benötigt.
• CEO Jensen Huang wird diesen Bedenken begegnen und argumentieren, dass die Entwicklung der KI noch mehr GPU-Leistung erfordert. Da Hyperscaler weiterhin Milliarden investieren, wird Nvidias Ausblick ein wichtiger Marktbarometer sein – jeder Fehltritt könnte Technologiewerte und darüber hinaus erschüttern. Die Aktie hat sich in den letzten Monaten seitwärts bewegt, was den heutigen Bericht entscheidend für ihre weitere Entwicklung macht. Ein deutliches Übertreffen der Erwartungen könnte das Anlegervertrauen neu entfachen, während jede Schwäche den jüngsten Rückzug beschleunigen könnte.

Aktien in Bewegung:

• Super Micro Computer (SMCI) – Der angeschlagene Serverhersteller schoss im nachbörslichen Handel um über 20 % nach oben, nachdem er die lange erwarteten Finanzberichte bei der Börsenaufsicht (SEC) eingereicht hatte. Das Unternehmen legte seinen aktualisierten und geprüften Bericht für das Geschäftsjahr 2024 sowie die Zahlen für die ersten beiden Quartale des Geschäftsjahres 2025 vor. Die Nasdaq hatte Super Micro bis zum 25. Februar Zeit gegeben, die Anforderungen zu erfüllen, andernfalls drohte ein Delisting.
• Workday (WDAY) – Die Aktie des Anbieters von HR-Software sprang um 7 %, nachdem ein bereinigter Gewinn im vierten Quartal von 1,92 USD pro Aktie bei einem Umsatz von 2,21 Milliarden USD gemeldet wurde.
• Intuit (INTU) – Der Hersteller der TurboTax-Software legte um 4 % zu, nachdem er im zweiten Geschäftsquartal Ergebnisse über den Erwartungen der Wall Street erzielt hatte, mit einem bereinigten Gewinn von 3,32 USD pro Aktie bei einem Umsatz von 3,96 Milliarden USD.
• Cava Group (CAVA) – Die Aktie der Restaurantkette fiel um mehr als 7 %, nachdem die Gewinnzahlen für das vierte Quartal verfehlt wurden. Cava meldete einen bereinigten Gewinn von 5 Cent pro Aktie, unter den Analystenschätzungen von 6 Cent pro Aktie gemäß LSEG.
• Jack in the Box (JACK) – Die Fast-Food-Kette stieg um mehr als 10 %, nachdem sie im ersten Geschäftsquartal einen operativen Gewinn von 1,92 USD pro Aktie gemeldet hatte und damit die Analystenprognosen von 1,69 USD pro Aktie gemäß FactSet übertraf.

Das heutige Geschehen

• Die asiatisch-pazifischen Märkte zeigten am Mittwoch ein uneinheitliches Bild, nachdem zwei wichtige Wall-Street-Indizes über Nacht nach einem deutlich schwächer als erwarteten US-Verbrauchervertrauensbericht gefallen waren. Der Hongkonger Hang-Seng-Index stieg um 2,38 %, getragen von Konsum- und Technologieaktien, nachdem im Haushalt der Stadt eine Zusage enthalten war, sich als Zentrum für künstliche Intelligenz zu positionieren und 1 Milliarde Hongkong-Dollar für KI-Forschung und -Entwicklung bereitzustellen. Der Hang Seng Tech Index sprang um 3,63 %, angetrieben von starken Gewinnen bei JD.com (7,64 %), Xpeng (6,30 %) und Alibaba (5,9 %).
• US-Aktienfutures zogen am Dienstagabend leicht an, nachdem der S&P 500 seine Verlustserie auf vier aufeinanderfolgende Sitzungen ausgedehnt hatte. Futures auf den Dow Jones Industrial Average stiegen um 85 Punkte bzw. 0,2 %. Nasdaq-100-Futures legten um 0,4 % zu, während S&P-500-Futures um 0,3 % stiegen. Anleger verfolgen aufmerksam die Ergebnisse von Nvidia, die als wichtiger Marktindikator gelten, sowie die Ergebnisse von Lowe's, TJX und Salesforce, die am Mittwoch berichten sollen. Auf wirtschaftlicher Seite werden am Mittwoch Daten zu Neubauverkäufen und Baugenehmigungen erwartet, doch der Höhepunkt der Woche wird der Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben am Freitag sein, das von der Fed bevorzugte Inflationsmaß.

Watchlist: SMCI, NVDA, CAVA, JACK, INTU, WDAY, LOW, CRM

Bitcoin

• Der Bitcoin-Preis erlitt in den letzten 24 Stunden einen starken Einbruch und fiel erstmals seit Mitte November unter 88.000 USD. Altcoins erlitten noch stärkere Verluste, wobei große Werte wie ETH, XRP, DOGE, ADA, LINK und AVAX zweistellige Rückgänge verzeichneten. Erst am vergangenen Freitag hatte sich BTC von einem Tief bei 93.500 USD erholt und näherte sich der Marke von 100.000 USD. Ein Hackerangriff auf Bybit stoppte diesen Schwung jedoch abrupt und löste einen breiteren Marktrückgang aus.
• Nach einem relativ stabilen Wochenende bei rund 96.500 USD fiel BTC am Montag trotz eines milliardenschweren Kaufs durch Strategy auf 94.000 USD. Der Ausverkauf verstärkte sich am Dienstagmorgen und drückte Bitcoin auf Bitstamp unter 88.000 USD – das niedrigste Niveau seit dem 15. November, kurz nach den US-Wahlen. BTC versuchte kurz, 90.000 USD zurückzuerobern, stieß jedoch auf Widerstand und kämpft nun darum, sich über der Marke von 88.000 USD zu behaupten. Watchlist: Bitcoin: 88 000-109 500, Ethereum: 2200-3000, Solana: 133-276

Forex

• EUR/USD gibt nach, während sich der US-Dollar festigt, wobei sich der DXY der Marke von 106,50 nähert, angetrieben von steigenden Anleiherenditen. Der Dollar hatte zuvor unter Druck durch die schwächere US-Verbraucherstimmung gestanden, gewann jedoch wieder Schwung und belastete damit den Euro. Gleichzeitig sorgte der Optimismus rund um Deutschlands potenziellen 200-Milliarden-Euro-Notverteidigungsfonds für etwas Unterstützung des Euro. EUR/USD zieht sich von den Gewinnen der vorherigen Sitzung zurück und bewegt sich während der asiatischen Handelszeiten um 1,0500.
• USD/JPY klettert auf 149,30 und legt an diesem Tag um 0,23 % zu, während der Dollar zulegt. Eine risikoscheue Stimmung und die wachsende Spekulation über weitere Zinserhöhungen der Bank of Japan könnten den Yen jedoch stärken und den Aufwärtstrend des Paares begrenzen. Anleger achten zudem auf Reden der Fed-Vertreter Bostic und Barkin später am Tag, die die Marktstimmung beeinflussen könnten. Watchlist: EUR/USD: 1.0200-1.0650, USD/JPY: 149-158.80

Rohstoffe

• Gold legt am frühen Mittwochmorgen im europäischen Handel leicht zu, da Sorgen über einen Handelskrieg die Nachfrage nach sicheren Häfen antreiben. Die Unsicherheit über die Zollpläne von Präsident Trump stützt das Edelmetall weiterhin, nachdem es in der vorherigen Sitzung ein Wochentief erreicht hatte. Anleger warten nun auf die US-Daten zu Neubauverkäufen im Januar und auf Kommentare von Fed-Vertretern später am Tag.
• Unterdessen bewegt sich WTI-Rohöl in der frühen asiatischen Sitzung um 69,00 USD und steht unter Verkaufsdruck angesichts der Sorgen über eine schwächere Energienachfrage und die Auswirkungen der von Trump vorgeschlagenen Zölle. Die US-Rohölbestände sanken laut API-Daten in der vergangenen Woche um 640.000 Barrel, was den Preisen jedoch keine nennenswerte Unterstützung bot. Analysten deuten an, dass Trumps Zollpolitik die Inflationssorgen der Fed geschürt hat, was die Zentralbank dazu veranlassen könnte, die Zinsen länger auf einem erhöhten Niveau zu halten. Dies könnte den Aufwärtstrend von Gold begrenzen, da höhere Zinsen in der Regel die Attraktivität von zinslosen Anlagen wie Gold verringern. Watchlist: GOLD 2600-2945, US Oil: 69.00-79.00

Wichtige Wirtschaftsereignisse heute: EST-Zeit 08:30: FOMC-Mitglied Barkin spricht USD 10:00: Neubauverkäufe USD 10:30: Rohölbestände USD 12:00: FOMC-Mitglied Bostic spricht USD

Quartalsberichte

BMO (vor Öffnung des US-Marktes)

TJX TJX Companies LOW AmeriLowe's Companies BUD Anheuser- Busch Inbev

AMC (nach Schließung des US-Marktes): NVDA, SNOW, CRM

Das TEFS-Analystenteam wünscht Ihnen einen erfolgreichen Tag!