Reicht Nvidias Übertreffen der Erwartungen, um die Märkte zu retten? 27/02/2025

Top-Nachrichten heute

US-Marktüberblick:

• Am Mittwoch gaben die Aktien von ihren Tageshöchstständen nach, da Sorgen über die Handelspolitik von Präsident Donald Trump auf die Anlegerstimmung drückten. Der S&P 500 erzielte ein marginales Plus von 0,01% und beendete damit seine viertägige Verlustserie. Der Dow Jones Industrial Average fiel um 188 Punkte bzw. rund 0,4%, während der Nasdaq Composite um fast 0,3% zulegte.
• Die Märkte blieben angesichts anhaltender Zolldiskussionen und gemischter Unternehmensgewinne volatil, wobei Händler die Ergebnisse von Nvidia genau beobachteten. Trotz eines dritten aufeinanderfolgenden Gewinnüberraschung konnte die Aktie jedoch keinen Schwung aufbauen, sodass Anleger auf den nächsten wichtigen Katalysator blickten – den Inflationsbericht am Freitag. Die S&P-500-Heatmap zeigte, dass nur drei der elf Sektoren im positiven Bereich schlossen, wobei Technologie mit +1,09% führte, während Basiskonsumgüter mit einem Rückgang von 1,91% zurückblieben. Unterdessen gewannen inländische Metall- und Bergbauaktien an Fahrt, nachdem berichtet wurde, dass Trump seine Regierung angewiesen hatte, die Verhängung von Zöllen auf Kupfer zu prüfen.

Nvidia übertrifft Erwartungen, doch Zweifel bleiben

• Nvidia übertrifft die Erwartungen der Wall Street mit starken Ergebnissen für das vierte Quartal, getrieben von der KI-Nachfrage, warnt jedoch vor zunehmendem Wettbewerb durch Huawei. Der Umsatz stieg um 78% auf 39,33 Milliarden US-Dollar, wobei die Jahresumsätze um 114% auf 130,5 Milliarden US-Dollar zulegten. Das Unternehmen prognostiziert 43 Milliarden US-Dollar Umsatz für das erste Quartal, was auf anhaltendes, aber langsameres Wachstum hindeutet. Die Umsätze im Rechenzentrumsbereich, die nun 91% des Umsatzes von Nvidia ausmachen, sprangen um 93% auf 35,6 Milliarden US-Dollar, angetrieben durch die starke Nachfrage nach Blackwell-KI-Chips. CEO Jensen Huang bezeichnete die Nachfrage als „erstaunlich“, während CFO Colette Kress die rekordschnelle Einführung hervorhob.
• Es bleiben jedoch Bedenken hinsichtlich KI-Effizienzmodelle wie DeepSeeks R1 und Wettbewerb durch kundenspezifische KI-Chips von Amazon, Microsoft und Google. Trotz der Stärke im KI-Bereich fielen die Netzwerkumsätze um 9%, und der Gaming-Umsatz sank um 11% auf 2,5 Milliarden US-Dollar und verfehlte damit die Prognosen. Die Umsätze im Bereich Automotive-KI, einem wachsenden Segment, verdoppelten sich im Jahresvergleich auf 570 Millionen US-Dollar. Nvidia gab im Geschäftsjahr 2025 zudem 33,7 Milliarden US-Dollar für Aktienrückkäufe aus und zeigte damit Vertrauen in seine langfristigen Aussichten. Die Aktie blieb im nachbörslichen Handel unverändert, während Anleger die künftigen Wachstumsaussichten abwogen.

Aktien in Bewegung:

• Snowflake (SNOW) — Die Aktie des Cloud-Datenanalyse-Unternehmens sprang um über 9%, nachdem der Quartalsbericht für das vierte Quartal stärker als erwartet ausfiel. Snowflake meldete einen bereinigten Gewinn von 30 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 987 Millionen US-Dollar.
• Salesforce (CRM) — Die Aktie des Unternehmenssoftware-Giganten stieg um weniger als 1% nach gemischten Ergebnissen für das vierte Quartal. Salesforce meldete einen bereinigten Gewinn von 2,78 US-Dollar pro Aktie und übertraf damit die Prognosen der Analysten.
• Nutanix (NTNX) — Die Aktie des Cloud-Computing-Unternehmens stieg um 12%, nachdem solide Ergebnisse für das zweite Geschäftsquartal vorgelegt wurden, mit einem bereinigten Gewinn von 56 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 655 Millionen US-Dollar.
• C3.ai (AI) — Die Aktie fiel um etwa 2%, obwohl das Unternehmenssoftware-Unternehmen die Gewinnerwartungen übertraf. C3.ai meldete einen Verlust von 12 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 99 Millionen US-Dollar.
• Teladoc (TDOC) — Die Aktie des Anbieters virtueller Gesundheitsdienstleistungen fiel um 10%, nachdem ein größerer als erwarteter Verlust für das vierte Quartal von 28 Cent pro Aktie gemeldet wurde, was die Analystenschätzungen eines Verlusts von 24 Cent pro Aktie laut LSEG übertraf.

Die heutige Marktentwicklung

• Die Märkte im asiatisch-pazifischen Raum zeigten sich am Donnerstag gemischt, nachdem die Wall Street trotz erneuter Zolldrohungen von US-Präsident Donald Trump zugelegt hatte. Japans Nikkei 225 handelte nahe der Nulllinie, während Seven & i Holdings um mehr als 10% fiel, nachdem der Übernahmeversuch der Gründerfamilie keine Finanzierung sichern konnte. Hongkongs Hang Seng Index gab um 0,18% nach, und Chinas CSI 300 fiel um 0,2%.
• Die US-Aktienfutures legten leicht zu, während Anleger die jüngsten Ergebnisse von Nvidia analysierten. Die S&P-500-Futures zogen an, die Nasdaq-100-Futures stiegen um 0,28%, und die Futures auf den Dow Jones Industrial Average gewannen 65 Punkte bzw. 0,15%. Händler beobachten die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung am Donnerstag, konzentrieren sich jedoch hauptsächlich auf den Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) am Freitag, das von der Federal Reserve bevorzugte Inflationsmaß. Auf der Gewinnfront werden Warner Bros. Discovery und Dell Technologies später heute ihre Quartalsergebnisse veröffentlichen.

Watchlist: SMCI, NVDA, TDOC, CRM, SNOW, AI, PARA, NTNX

Bitcoin

• Der Rückgang von Bitcoin vertiefte sich nach stundenlanger Stabilität nahe 89.000 US-Dollar und fiel unter 84.000 US-Dollar – das niedrigste Niveau seit dem 11. November. Der breitere Kryptomarkt folgte, wobei wichtige Altcoins wie ETH und SOL Verluste verzeichneten, während LTC dem Trend mit einem zweistelligen Tagesanstieg entgegenwirkte. Erst am vergangenen Freitag lag BTC über 99.000 US-Dollar, doch ein stetiger Ausverkauf drückte ihn bis Dienstag unter 90.000 US-Dollar. Er erholte sich kurz auf 89.000 US-Dollar, bevor eine weitere Zurückweisung ihn auf Bitstamp auf 83.500 US-Dollar abstürzen ließ.
• Der Rückgang wird durch Trumps eskalierenden Handelskrieg, Inflationsängste und Rekordabflüsse aus Bitcoin-ETFs angetrieben. Die Einzahlungen an Börsen sind gestiegen, was auf weitere Verluste hindeutet. BitMEX-Mitgründer Arthur Hayes warnte, dass BTC auf 70.000 US-Dollar fallen könnte, wodurch die Gewinne nach der Wahl ausgelöscht würden. Unterdessen bleibt der Kryptomarkt insgesamt im Minus, wobei ETH, SOL, BNB, DOGE, XRP, ADA und AVAX starke Rückgänge verzeichnen. Die stündlichen Liquidationen haben laut CoinGlass 250 Millionen US-Dollar erreicht. Watchlist: Bitcoin: 83 000-109 500, Ethereum: 2000-3000, Solana: 150-276

Forex

• Der japanische Yen schwächt sich am Donnerstag ab, da die Renditen japanischer Staatsanleihen (JGB) weiter fallen. Ein Anstieg der US-Anleiherenditen stützt den Dollar und hält USD/JPY erhöht. Erwartungen, dass die Bank of Japan die Zinsen weiter anheben wird, helfen jedoch, die Abwärtsbewegung des Yen zu begrenzen. Trotz der jüngsten Kommentare von BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda zu verstärkten Anleihekäufen bleiben Anleger von weiteren Zinserhöhungen überzeugt, was die JGB-Renditen stützt und dem Yen etwas Unterstützung gibt.
• EUR/USD fällt in der asiatischen Sitzung am Donnerstag auf 1,0465, ein Rückgang von 0,20%, da Trumps erneute Drohung mit 25%-Zöllen auf die Europäische Union den Euro belastet. Händler preisen zudem zwei Zinssenkungen der Federal Reserve um jeweils einen Viertelpunkt ein. Anleger warten nun auf die vorläufige BIP-Schätzung der USA für das vierte Quartal und die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, die später am Tag veröffentlicht werden, um weitere Marktrichtungen zu erhalten. Watchlist: EUR/USD: 1.0200-1.0550, USD/JPY: 149-158.80

Rohstoffe

• Gold schwächt sich ab, da steigende US-Anleiherenditen den Dollar von mehrmonatigen Tiefstständen abheben. Unsicherheit über Trumps Zollpläne und Handelskriegsängste könnten Gold unterstützen, während Erwartungen an Fed-Zinssenkungen helfen könnten, Verluste zu begrenzen. XAU/USD setzt seinen Rückgang unter 2.900 US-Dollar fort und erreicht ein Wochentief. Ein moderater Anstieg der Treasury-Renditen und eine verbesserte Risikostimmung setzen das Edelmetall unter Druck, da sich der Dollar den zweiten Tag in Folge stärkt.
• WTI-Rohöl bleibt nahe einem Zweimonatstief bei 68,70 US-Dollar pro Barrel, belastet durch steigende Angebotserwartungen und schwächere Nachfrage. Hoffnungen auf ein Friedensabkommen zwischen Russland und der Ukraine und eine mögliche Lockerung der russischen Sanktionen verstärken die bärische Aussicht. Zugleich schürt Trumps Plan, Chevrons Öllizenz in Venezuela zu widerrufen, weitere Unsicherheit auf den Energiemärkten. Watchlist: GOLD 2600-2945, US-Öl: 68.00-79.00

Wichtige Wirtschaftstermine heute: EST-Zeit

08:00 Uhr: FOMC-Mitglied Barkin spricht (USD) 08:30 Uhr: Vorläufiges BIP (USD) 08:30 Uhr: Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung (USD) 08:30 Uhr: Auftragseingang langlebiger Güter (USD) 10:00 Uhr: Anhängige Hausverkäufe (USD) 10:00 Uhr: FOMC-Mitglied Barr spricht (USD) 11:45 Uhr: FOMC-Mitglied Bowman spricht (USD)

Quartalszahlen

Vor Öffnung des US-Marktes

RY Royal Bank of Canada TD Toronto Dominion Bank VST Vistra Corp. Nach Schließung des US-Marktes: DELL, ADSK, MNST Das TEFS-Analystenteam wünscht Ihnen einen erfolgreichen Tag!